tag:blogger.com,1999:blog-82322992011-07-31T14:36:11.037+08:00這是平面顯示產業的觀察與分析blog。若您引用本部落格的文章，請註明作者與出處。WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.comBlogger1201100tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-15499918860525648142009-08-26T09:39:00.000+08:002009-08-26T09:39:23.691+08:00

LGディスプレー、中国に液晶パネル工場建設へ: "LGディスプレーは25日、中国・広州市と先ごろ液晶パネル生産施設を建設するための了解覚書（MOU）を締結したと明らかにした。　LGディスプレーは広州に第8世代液晶パネル生産ラインを建設する計画だ。投資規模は公開されなかったが、同社が国内の第8世代パネル生産施設に..."如果LGD真的去中國了，那台灣廠商也沒有理由不去。這件案子，還要看韓國政府是否放行，但我想應該不會有太大的懸念。對韓國廠商而已，八代線已經是舊技術了。有幾點需持續觀察，第一，為什麼是廣州，第二，為什麼是八代線，第三，資金來源，第四，是建新廠或是從舊設備移轉至中國。選擇廣州這點讓我比較好奇。官方的理由之一，是因為LGD在廣州有LCM廠，可以相互配合。但是，我想可能還不只這一點原因。畢竟避開上海（SVA）、北京（BOE）這些中國既有的生產地點，本身就是一件有趣的事。

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-62143968390993533202009-04-16T22:31:00.000+08:002009-04-16T22:31:08.170+08:00

針對海外生產線的建立，Sharp社長的回答非常簡單明瞭，總結來說有兩點： 日元匯率波動難以預料，不利日本貨的出口； 掌握設備與製程的開發能力，除了讓合作夥伴一同負擔生產線建置成本，也限制合作夥伴的opportunistic behavior與hold-up。 日本幾波的產業外移與日元匯率波動有關，Sharp的舊生產線外移是最新的例子。生產線外移不代表核心技術也會一併輸出。 當關鍵的核心製程與特製設備都掌握在Sharp手上時，Sharp輸出的是有形的設備，但緊密保護無形的技術，合資夥伴很難從Sharp身上佔到什麼便宜。廣輝與Sharp合作的例子是如此，上廣電與NEC合作的例子也是如此。 進一步思考，AUO與CMO若要產線外移，主要的考量會是什麼？更精確的問法是：台灣面板廠商的大戰略是什麼？ 建立與中國顧客的緊密供貨關係？it's just doing better, not

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美帝財經雜誌的水準樂勝台灣，這是不爭的事實。 過去曾經想要分享下載美帝財經雜誌的方法。 然而，一方面涉及到版權，另一方面Blogger沒有鎖文功能，很遲疑是否要放上教學。 直到最近找到Blogger 部落格文章加密機這個好物… 總之，下載請低調。 密碼提示：我的GMAIL。 fMKDwpnCpCABITAhITAhLVchMTIhw5sR5ou85buv6ZaX6KyP55uN572t5bud6LGH57aI6Zmc6KqD772ZLeWktV/DlsKyaWzDhcO1DgXjgI8EBcO4CMOGLcKzw5QXf2rDij7DvOOBgMOCwqoDVsOgTk0tDksSw7bDq20fw77Dp8O9Z8ODw4ghNDUhwosTLeKBh+

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-89794790649459846662009-04-01T10:58:00.001+08:002009-04-01T14:42:29.858+08:00

SVA集團2008年可能虧損達18億人民幣，LCD當然“貢獻”良多。這時候應該可以寫SVA LCD事業的「昨日與今日」了，不過，SVA的LCD事業實在沒有太多東西可以寫。 SVA-NEC的技術能力一直沒有養起來。即使之前傳出SVA-NEC與Sharp談六代線的設備移轉，我仍然很不看好這家公司能改變自己目前衰敗的現狀（參考：Sharp西進中国傳言再起、Nikkei BP：夏普液晶生產線看好上海的理由）。現在SVA進入重整階段，也不用談什麼Sharp六代線落地生根了。 我相信SVA一定也有遞件申請彩電產業戰略轉型產業化專項，但是，關鍵在於上海市政府與銀行團的態度是不是支持SVA繼續燒錢在LCD事業上。上海市政府與銀行團目前遇到的問題在於，清算掉SVA的LCD事業，等於在自己帳上掛上一大筆投資損失項目。不過，從目前的報導來看，SVA退出LCD事業的機會頗高。畢竟從上海市政府、銀行團、到

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經濟日報：日本新力與夏普在政府一聲令下，攜手合蓋面板廠，台灣LCD產業整合談了很多年，政府都使不上力，原因為何？ 陳瑞聰：哈哈，如果簡單用一句話形容，「台灣是打不死的蟑螂」，日本可能因為社會與各方面的成本都很高，不整合就沒有活路。 有人看得懂上面這段問答在講什麼嗎？對話內容出自3月31日經濟日報的這篇報導：陳瑞聰：面板漲半年 才能賺錢。 根本是亂問亂答啊！ Sony與Sharp的合資案，是因為日本政府一聲令下要他們合作！？經濟日報的記者們要不要到日本問Sony中缽良治或是Sharp片山幹雄「日本政府介入」這個八卦啊？如果真有日本政府介入這件事，那麼台灣經濟部與工業局有前例可循，更可以卯起來促成AUO與CMO共同合資蓋廠啊！AUO + CMO將是全球最大的專業面板供應商耶，這下不只燕子們都不跑走了，而且鴨子們在水面上一定超有感覺。促請經濟日報立刻完成一篇「日本政府能，為何台灣不能？

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今日的Toshiba LCD事業： Toshiba將吃下Panasonic所有在Toshiba Matsushita Display（TMD）的持股。從2007年之後，Toshiba知道Matsushita已經對TMD沒有愛了…。 目前，Toshiba的大面板向Sharp拿，小面板自產自足。Toshiba在中小尺寸市場的佔有率一直是屬一屬二。 分散各地的生產線： 昨日的Toshiba： Toshiba LCD事業的“情史“，不輸Philips（參見：Philips：昨日與今日）。 先從Toshiba與IBM Japan合資開始看： 1989年，Toshiba與IBM Japan成立了Display Technologies Inc. （DTI）。 1993年至1996年之間，Toshiba投資在LCD事業的金額，僅次於Sharp（參見NEC LCD：昨日與今日

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根據Korea Times的報導，Sony可能向LG Display採購面板： 自2004年Sony與Samsung合資成立S-LCD之後，就切斷與LG Philips Display的交易關係。 2008年，Sony近60%的TV面板來自S-LCD，30%來自AUO，不到10%來自CMO，剩下來自Sharp。等Sharp-Sony合資的Sharp Display Products（SDP）開始量產，Sony可能70%～80%的TV面板平均由S-LCD與SDP供應。 在SDP成為Sony主要的TV面板供貨來源之前，Sony拿LG的面板，也是合理的。因為，在2009年這個歹年冬，Sony已經慘賠的TV事業，只會更慘，有必要找外頭拿更便宜的面板。LG若成為Sony另一個TV面板供貨來源，Sony就可以用LG的報價要求AUO、CMO拿出有“競爭力”的報價。等SDP開始量產了，

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Samsung今年在全球主要市場主打LED TV，這也是今年台灣LCD廠能否興奮活水大噴出的G引爆點。因此，我們有必要了解Samsung會怎麼賣LED TV。 於是，我們看到Samsung贊助BAAA-Studs用一堆LED燈泡所製作的“羊”藝術表演，用來宣傳Samsung LED TV。 坦白說，我看了影片之後，只是笑得很開心。如同Nick Gonzalez所說的，這跟Samsung LED TV有啥關聯啊？各位鄉民，你們會因為這支影片而對Samsung LED TV有特別的印象嗎？

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Sharp-Sony合資案，現在有更新的訊息了。Sharp將在4/1成立新的子公司，Sharp Display Products Corp，Sony將加入。新公司的成立資本額為Yen 100 M，Sharp將持有66%股權，Sony持有其餘34%。Sharp to Set Up LCD UnitOsaka, March 24 (Jiji Press)--Sharp Corp. said Tuesday it will establish a subsidiary on April 1 to prepare for joint production of liquid crystal display panels with Sony Corp. . Sony plans to join in the subsidiary, Sharp Display Products Corp.,

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Sharp在2007年8月開啟戰火，在美國、韓國控告Samsung與子公司侵犯Sharp專利。Samsung之後展開全面反擊。詳過程與涉及的專利，請參閱STPI的報告： Nikkei BP報導，2009/1/26 ITC認定Sharp侵犯Samsung兩個專利，並要求不得進口使用侵權技術生產的產品。Samsung 1:0領先Sharp： an 26, 2009, the US International Trade Commission (ITC) supported Samsung's claim that Sharp infringed on two of Samsung's patents. The ITC issued a tentative ruling that orders Sharp to stop importing and selling its

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一個國家的科研強盛與否，從科普書刊與線上資訊的普及程度就可以看出來。歐美科普類刊物與網站有一大票，圖片精緻，文字精要，引用文獻完整。如果你想要快速了解OLED、觸控螢幕等資訊，查中文的資料，多數時候，你只會找很醜的示意圖，看不懂的翻譯，以及東拼西湊的內容。在此，我真誠地建議商管學院的青年學子們，花點時間好好地讀國外的科普資料，並且連結你所學過的產業與經濟分析理論，你才能清楚認識產業的技術與經濟內涵。在「OLED Panel: How it works?」一文中，Popular Science與HowStuffWorks的圖文很簡明地說明OLED的工作原理。這次，我找了SciAm.com的Smart Phones: Touch Screens Redefine the Market，將其介紹智慧手機拆解的圖文內容貼到Google投影片。在第三張投影片，說明的各部零件名稱，與運作方式。

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中國首宗否決外國企業收購中國本地企業的反壟斷判決中國商務部昨（18）日宣布禁止可口可樂併購中國最大純果汁生產商匯源果汁，理由是此併購案可能讓可口可樂壓縮中國其他果汁生產商生存空間，不利市場競爭。此案是中國去年8月實施反壟斷法以來，首宗遭否決的收購案。所有的外商都想要知道詳細的理由是什麼，因為這會關係廠商在中國市場的經營風險。中國歐盟商會表示，希望商務部能在近期予以公佈該次審查結果的細節和禁止此項收購的具體原因。我想最終大家所得到的答案，還是簡單的市場佔有率相加減計算，以及想當然爾的推論。這是新浪科技去年的報導，反映外商對於中國有無能力執法的疑惑：面對歐美企業那群熟悉反壟斷遊戲規則的經濟學家與律師，現階段中國政府與廠商還沒有陪玩的實力。因此，民族情感、政治考量會主導訴訟進行與結果。不過，過個5年、7年後，情況可能會很不同。中國實施反壟斷法，對經濟學系與法律系師生而言，等同新的就業市場。

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以下是上海硅知識產權交易中心的黃楨所寫的報告，分析TFT-LCD驅動電路相關的中國專利（PDF版）：進行專利分析時，IPC分類的選擇會影響最後結果。像黃楨只研究驅動電路的部份，採用的IPC分類就會比較細。如果要廣泛地分析LCD廠商專利佈局與產業的演化，則可以參考大西宏一郎提供的IPC分類表：資料來源：大西 宏一郎, 液晶ディスプレイ産業における知識スピルオーバーと研究開発生産性, 2006

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Popular Science最近刊出一份精緻的OLED面板運作圖組，請點小圖見大圖（資料來源：Popular Science Special Issue - How It Works, P70-71）。網路上可以找到很多OLED structure的圖解，但這組圖實在很炫，所以特別挑出來讓大家看看。HTML版本在此： The Thinnest, Most Colorful TV Yet。 左邊的圖解炫歸炫，但是如果要比較清楚了解OLED發光原理，建議看HowStuffWorks提供的文字與圖解（點小圖見大圖）。 The battery or power supply of the device containing the OLED applies a voltage across the OLED. An electrical current flows from the

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今日的Hitachi： 東京時間 3月16日，Hitachi將Automotive Systems與Consumer Business Group從母公司切出去。以下是Hitachi正式的新聞稿，我僅節錄Consumer Business Group部份的聲明： 我看到目前不少報導都將此次分割案與不久前的Hitachi Display價格操控案（見Hitachi Display 捕獲！）掛勾在一起（例如：日立操纵LCD价格,被罚之后于7月停产）。實際上，將來負責“銷售與生產LCD TV整機“的Consumer Business Group新公司，與生產LCD面板的Hitachi Display，是兩家獨立的子公司。Hitachi Display操控LCD面板價格被罰，跟Hitachi把Consumer Business Group切出來是兩碼子事。 先看一下Hitachi

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CEA公佈最新的Best Video Display白金獎得主是「LG Electronics 42-inch Class LCD 1080p HDTV」，金獎得主是「Mitsubishi LaserVue TV」。 LG這個系列的42吋LCD TV（採用IPS面板），規格新，造型靚，現在台灣各大銷售通路也都買得到。 Mitsubishi的LaserVue TV則是針對商用客戶推出的產品，這表示價格嚇死人的貴。LaserVue採用雷射投影技術，螢幕尺寸從60吋起跳。雷射投影技術的好處，可以參考「平面顯示技術再進化 三菱發表雷射電視」的內文。然而，在現今LCD、Plasma已經便宜又大片的情勢下，好技術沒有好價格是難以存活的。LaserVue如果看到SED在幽暗通道口光明處揮手，千萬不要跟著去啊！！！ Best Video Display是CEA Mark of

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大家可以猜一下空白處，到底是哪位投顧老師/外資分析師/市調機構負責人呢？溫馨小提示：全文反白可以看到答案喔！電子急單變短單？尹啟銘：面板等產業Q2下半季會有更多訂單 鉅亨網 記者張智堯．台北2009/03/16 星期一 12:30經濟部長尹啟銘今(16)早表示，政府並不會因為成立 TMC就對其他DRAM業者不管；如果DRAM業者本身有整併的計畫，經濟部也願意協助；如果業者只是單純要錢的計畫，就必須請業者自己跟銀行協商。至於電子業的急單是否已經變成短單，他指出，確實有些產業已經在止跌的狀況，第 2季下半會有更多訂單出現。尹啟銘今天到立法院審議中油與台糖年度預算，面對立委質詢， 6家DRAM廠投資額9000億元如何解決？他回應，要有順位，首先是企業負責人本身就該負責，其次，債權人、銀行也要出來解決，DRAM業者長期 1000億元的債權，要和債權人協商；政府是站在最後面處理這些問題。因此，

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我對觸控面板的專利認識不多。從BP這篇報導當起點，找了一些資料，很快地整理現有的資訊。 BP的報導： BP只有提供比較粗的專利數趨勢圖。Touch User Interface在「Touch Screen Panel Key Patent Analysis」這篇有提供依技術類別的圓餅圖： There are totally 5,584 patents regarding touch screen technology. They are U.S., Japanese, Korean, and European patents issued before June 14, 2008. The inner circle illustrates a big picture of the technology: UI, component and panel. There are

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以下是DisplaySearch India and South Asia總監所寫的印度電視市場速寫。 重點在於，韓國廠商LG、Samsung進入印度市場時，推出適合當地需求的新機型，輔以大量的廣告攻勢，打下印度市場一片天。而當時日本與歐洲的對手，賣的貨又貴又過時。韓國企業在地化的努力，可以參考Wharton的這篇報告“Made for India: Succeeding in a Market Where One Size Won't Fit All” 懶得看文字，看漫畫也一樣。在常務島耕作第四集，島耕作到了印度市場。瞧島耕作穿上了印度風服飾，繼續搞跟做努力開拓市場。 島一到印度，立即聽取印度市場簡報，了解韓國企業（LGPG、SamsungSOMSAM）為何佔據印度大半市場，以及印度與亞洲各國簽自由貿易協定的影響。（之後，島耕作升為專務之後，

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今日的Philips： 至此，Philips可以說是完全退出LCD的投資了。 LCD對於Philips已經不是關鍵的資源，自然也不必持有LG的股份。短痛一刀，賠錢出場。 而從出脫持股後，Philips股價上漲，反映出投資人對於Philips擺脫長期負現金流資產，十分開心啊。 昨日的Philips： Philips很早之前就投資LCD技術了。如同上面的新聞所指出的，1960s開始研究LCD技術，1985年從Sharp那邊取得量產技術與專利交互授權，1987年建先期生產線。 對當時的Philips而言，身為歐洲的家電大廠，LCD技術可能是未來電視機的dominant design，需要早點掌握相關的技術與生產。Philips把擁有LCD技術視為前進1990s HDTV規格的重要策略。 然而，早期的LCD技術還無法製作出夠大的面板，只能應用在小型的可攜式電視，

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Shapiro教授回鍋擔任美國司法部Antitrust部門的首席經濟學家。在先前一連串LCD/CRT抓人的罰款判決，美帝很清楚表明市場監管只會更緊不會鬆的態度。Shapiro教授的任職，可說是剛好而已。Shaprio教授的著作與全文，可以在他的網頁找到。從他一系列的著作，我們可以發現他特別關心現行的專利制度與廠商的專利訴訟是否會阻礙競爭。例如，廠商打專利戰，有兩個結果：和解與繼續打官司，哪個結果對於消費者剩餘比較好？從他的研究專長來看，或許廠商以後搞專利訴訟得小心，別隨便和解了，因為美帝正看著你們！

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今日的Seiko Epson 2009/3/12 Update: Sony, Epson in talks in LCD alliance 昨日的Seiko Epson SID網站上提供的TFT-LCD技術演進史中，可以看到Seiko Epson在1980s具里乘碑意義的兩個產品。其中，第一台使用TFT面板的口袋電視ET-10，你可以在Epson的網站上找到相關介紹。 上圖是SID提供的技術演進圖，則可以看到Seiko Epson在1980s後期，在STN技術演進中的關鍵地位。在“ We Were Burning : Japanese Entrepreneurs and the Forging of the Electronic Age”一書中，你可以看到Sharp與Seiko Epson在LCD技術商業發展前期的較勁，以及兩家最後走向不同發展路線的人事、組織

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美帝持續擴大Antitrust戰果。Hitachi Display也認罪了。 Hitachi Display從2001年 4月至2004年3月底期間向Dell出貨液晶面板時，有操縱價格之事實。 目前，LCD產業的累積罰款金額已經達USD$ 616M，離DRAM產業的729M已經不遠（參見：美帝的罰款大戶名單）。 美帝司法部新聞稿：

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有些事，過了四年多之後，還是不會改變的。唐伯虎：夫人，光天化日之下，你想玩死我啊？…華夫人：你不要神氣，你文才好又怎麼樣，我就是要玩死你！ 摘錄對話出自經典「唐伯虎點秋香」

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我蠻看好太陽能成為下一個泡沫。 太陽能議題的炒作，與地球暖化假說有關。 但是，地球暖化是科學還是信仰？許多經濟學家都反對政府基於一個尚未證實的假說，而投入補貼。政府補貼代表的是扭曲資源配置，造成無效率。我在我訂閱的feed中，打入warming & science，就可以找到最近三篇經濟學家對於地球暖化假說的質疑。 Climate Change: Science vs. Religion  Some harsh words about global warming forecasts More on global warming 假設太陽能生產廠商有佛心不想賺錢，廠商用3元的電費成本，生產太陽能發電產品或發電，政府補助2元，讓消費者可以用1元買到太陽能產品或電力。一看就知道這個方案的排碳量沒有減少，而且實際的能源價格很貴。更別說，政府的補貼，讓無效率廠商有誘因投入生產，

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惹到美帝的下場真的很可怕啊！下表是美國司法部提供的罰款大戶名單。ANTITRUST DIVISION: Sherman Act Violations Yielding a Corporate Fine of $10 Million or More以該表的資料計算，行業別的累積罰款金額排名（$M）：Air Transportation：1399.7Vitamins：899.5DRAM：729LCD：585Graphite Electrodes（石墨電極）：411.5未來，LCD產業有機會超越DRAM，躍居第三嗎？以Domestic vs. International區分犯罪足跡，屬於Domestic的案子只有四件，總共的罰款金額是$64.2M，佔該表總罰款金額的1.24%。以公司的國籍區分：Japan：15Germany：11US：9Switzerland：6Netherlands：

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請注意該表最下欄的印度IT大廠Videocon投資第六代LCD生產線的訊息。我目前所找到最新的訊息是2008年8月的新聞「Videocon Industries Will Begin to Produce LCD Panels in 2010」。我在2006年時，已經聽到Videocon要投資LCD，當時沒有放在心上。在整理這個產能表時，才提醒我注意Videocon的投資計畫。Videocon與中國彩電廠商都有滿手的CRT產能，一樣面對CRT技術將被LCD技術取代的困境，但也都有龐大的內需換機市場，因此，急切想要掌握上游的LCD面板產能。自己的市場自己賺，這種想法不難理解。然而，日本、韓國的家電大廠已經在印度市場佈局許久（可以去看看常務島耕作第四集與第五集），Videocon的LCD TV要在眾多強大品牌中（而且還很便宜喔）突圍，並不容易。更何況，Videocon過去沒有LCD生產經驗，

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Quarterly Large Area TFT-LCD Module Shipments by Suppliers and Applications (10.4” and over) Source: MIRAE ASSET RESEARCH, Feb 25, 2009

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今日的NEC LCD： NEC關閉鹿兒島面板生產線98.03.05 08:38 工商時報─記者袁顥庭、陳泳丞／台北報導繼夏普之後，又一家面板廠關閉舊世代生產線，日本電子大廠NEC打算重組目前困窘的LCD業務，擬在年底前關閉位於鹿兒島的面板廠。受到日圓升值、以及台韓面板廠以新世代生產線切割中小尺寸面板的影響，日本面板廠競爭力快速流失，前五大中小尺寸供應商中只剩下夏普一家日商，其餘均是台韓廠商的天下。NEC位於鹿兒島的第一條TFT面板生產線早在1990年就開始投產，採用的玻璃基板尺寸是300毫米X350毫米的一代線，當時投資金額約200億日圓，月投片量僅2萬片。後來又投資建置一條360毫米X 465毫米的生產線。昨日的NEC：日本LCD廠商生產與投資之實績與計劃（單位：億日圓）資料來源：日本LCD產業最新發展，MIC 1996NEC在1996年之前的LCD事業，

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“易力信台灣區總經理岳漢森（Stefan Johansson）今（3）日表示，雖然該公司並沒有對WiMAX持負面看法，但是從市場現況而言，LTE的確會後發先至。原因即在於一項技術的普及與否，取決於經濟規模、與設備的互通性及漫遊能力。而單是從經濟規模看來，生態系統中的行動電信業者和電信網路設備商多偏好LTE。因此該公司預計到了2014年，LTE的市場規模即會超越WiMAX。”（source：易利信：行動寬頻競賽 WiMAX敗在經濟規模）“不論是HSPA、WiMAX還是LTE，速度可能是這三者最容易被拿來做比較的地方。不過台灣易利信總經理岳漢森（Stefan Johansson）認為，如果要評斷誰能夠成功，速度可能不會是最好的比較條件，且技術也不會是最關鍵的要素。……同樣的，他認為WiMAX和LTE最後誰勝誰負的關鍵也在於誰能發展出一個完整的生態鏈。「

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癮科技：索尼新力最新的 BRAVIA 液晶電視讓遙控器和信用卡二合一 新力索尼在本家日本發表最新系列 BRAVIA 液晶電視 W5 和 F5 系列，最特別的地方在於遙控器上可以讀取新力索尼 Felica 認證晶片的信用卡（當然手機或其他藉由RFID發射Felica授權訊號的產品也行，不過信用卡總是比較合身）。然後讓使用者可以瞬間付費收看 So-net 的 MOD 節目，以及未來很多很強的線上付費的服務和產品。這則新聞讓我很疑惑：Sony將來要怎麼整合Playstation與Bravia這兩個平台？ Microsoft的策略很清楚，以Xbox 360為客廳的媒體中心，玩遊戲、看電影、買節目、即時通訊。而且Xbox Live的收費機制與分利方式已經建立，基礎穩固。 但是，Sony有Playstation的PSN，其服務範疇與Xbox Live接近。而現在Bravia

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以下兩段摘自Digitimes先前的一篇分析報告：「產業觀察：奇美電跟誰最速配？ 」“因此，政府可以做的事情就呼之欲出了，怎麼樣營造一個平台，集結上、中、下游，合組一個規模夠大的聯盟，進而催生一個屬於台灣具有國際影響力的品牌，將是刻不容緩的事情。”“因此，建立屬於台灣國際級的品牌，政府一定得做，不管是景氣好或是景氣壞，即使台灣面板廠真的整併了，這個出海口的問題依舊會存在，所以不管如何，台灣一定得在品牌上使力才行。”謎之聲：聽聞台灣政府曾經有扶植一個叫做「裕隆」的汽車品牌？台灣政府：莫再提。謎之聲：聽聞「裕隆」將以「Luxgen」品牌帶領台灣再次Lead？台灣政府：莫再講。陳雅琳在講，你們都沒有在聽啊！？“經驗必需記取，歷史不能遺忘。”沒想到這年頭還有人對於政府“經營”能力有信心。新加坡政府搞淡馬錫，讓台灣朝野上下「我心嚮往」，認為那是政府企業化經營的典範。怎麼，現在「星淡馬錫虧損

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密切注意CMO的account receivable變化！ 附上先前券商所估計的出貨關係表：  資料來源： Yuanta Research Center, TFT-LCD Industry - Industry Update, 14 November 2008. 另一份比較新的資料： 資料來源：Hyundai Research, LG Display (034220) - Company Update, 24 February, 2009奇美電：本季將是面板谷底 定單能見度至4月 下半年拼虧轉盈 2009年03月02日蘋果日報 【林相如、吳秀樺╱南縣報導】 全球不景氣重創薄膜電晶體液晶顯示器面板（TFT-LCD；Thin film transistor liquid crystal display）廠，但中國家電下鄉策略，面板需求增，讓廖錦祥十分看好，由於中國準備將該計劃提升到全國，

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見附文的新聞報導「社科院：大陸中國重點產業競爭力僅西方同業1/3」。 我蠻想知道中國社科院衡量競爭力的完整方式，有大德可以提供全文嗎（sonicsonicsonic@gmail.com）？這看起來是一份龐大的國際資料庫。分析得好不好、合不合理姑且不談，但是收集多國資料，肯定花了不少時間與金錢。Hard Data部份的參考價值應該頗高。 在學術研究中，在industry level or national level談競爭力、競爭優勢是很有爭議的。一般來說，經濟學家是用Productivity來談產業資源配置效率問題。有興趣的人可以讀一讀Krugman的Competitiveness- A Dangerous Obsession。這篇很簡要的說明使用competitiveness這樣的籠統概念來制定政策，反而會導致錯誤的資源配置。舉例來說， 當政府說「提升電信產業競爭力」，

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中國家電下鄉固然帶動三、四級城市的消費，但是，弊病也顯而易見。 主要的原因在於（1）產銷的層級過多；（2）購買者對中標產品的品質疑慮。 產銷的層級多，到了最終端業者，其實利潤已經不高，甚至會虧本。 既然如此，最終端的業者，就會想盡辦法提高自己的利潤。 因此，有人隱瞞中標機種的真實售價，有人改推薦利潤較高的非中標產品，有人則用非中標產品魚目混珠。 當然，政府一定會設法打擊這些破壞政策有效性的行為。但是，實效有限。 當一個政策，在這麼廣大的國土上實施，復以缺乏有效率的訊息交換，很難抑止最終端商家因逐利而想出來的對策。 最上游的廠商有誘因解決下游的亂象，但是這非一朝一夕可以做到。現階段，他們還是只能依賴又長又混亂的銷售體系促銷他們的產品。 對購買者而言，考量自身的收入，以及對於耐久材的需求，也不希望買到一台一買就壞，一碰就散的冰箱或電視。因此，消費者的理性選擇，

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單純就「廣積糧．高築牆．緩稱王」三個策略討論。廣積糧：此策略不是操之在我。要實現台灣前段生產線，結合中國後段組裝與銷售端，有一個前提是中國面板廠不再投資，或是三者合併。然而，中國三家面板廠，目前看起來還是各搞各的。 中國三家面板廠的行為，混雜了地方山頭政治（上廣電––上海．龍騰光電––昆山．京東方––北京）、經理人私利、與地方經濟發展的綜合考量。在見到中國中央政府的資金之後，更不會想要三合一，先送申請案把資金搞到手再說。整地、蓋廠、搶政府！ 高築牆：這會引起貿易報復大戰。一但中國把台灣納入貿易保護高牆，不讓日韓面板進中國，一個可能的結果：日本韓國不讓台灣的面板進入日韓市場，台灣面板廠產能立即閒置。台灣廠商不可能單靠中國的需求填滿產能。韓國與日本廠商更可以用專利侵權、斷絕技術合作，搞得台灣、中國面板廠哭爹喊娘。 至於，中國能學美國一樣控訴韓日廠商操控面板價格，要罰錢抓人嗎？

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附文是FT分析文章，由東京與台北的記者署名撰寫。中文版翻譯得不是很通順，建議改看英文版。從英文版中，你應該可以辨別哪些是人在台北的記者寫的。我只是用這篇分析當引子，慢慢帶出我想探討的議題：Plasma技術為何衰敗至此？歡迎對此議題有興趣者，加入討論。在商管領域的研究，主流技術的演化與形成，一直是熱門的研究主題。以J. Spencer 2003發表在SMJ的paper為例，該研究想要了解廠商在1969-1989年間參與全球性的知識分享網路，對於研發績效的影響為何。在她的研究期間中，LCD/PDP/EL三個技術的知識交換網路被挑出來研究。Spencer提供三個技術的知識交換密度（用知識貢獻者的相互citation算出來的）簡表：在這三個時期，廠商在LCD領域的知識交換最活躍，而且遙遙領先PDP與EL。Spencer資料說明LCD最後成為FPD產業的主流技術，可能就是因為早期的LCD

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附文是Nikkei BP 25日針對Sharp與SVA合作的評析，看到後，順道放了上來。 至於，若你有興趣了解Sharp的未來整體策略，可以參考Nikkei BP的這兩篇文章： 夏普新工廠──投建第10代液晶線與薄膜太陽能電池“聯合工廠”的目的 夏普新力兩社長聯袂解說合資液晶10代線的來龍去脈 第1篇談的是成本面（Vertical Integration + Economies of Scale）與範疇面（LCD+Solar Cell），第2篇談的是市場定位（Product Portofolio）與風險分攤（Risk Sharing）。 雖然目前Sharp-Sony 十代線進度因金融危機而減緩，但是，應不至影響到Sharp整個的策略佈局。 【續報】夏普液晶生產線看好上海的理由

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以下是一則國小算術能力考題，請填答『？』的答案。 瑞信：家電下鄉貢獻面板營收僅？% 【聯合晚報╱記者張家豪／即時報導】 2009.02.26 12:26 pm 外資瑞信證券今日指出，中國「家電下鄉」計畫，主要適用售價在2000元人民幣以下產品，以液晶電視來說，約當26吋以下機種。該機種目前約佔中國18%市佔率，因ASP(平均銷售價格)低，以銷售金額統計，市場大餅10-15%。而台灣面板廠來自中國市場營收貢獻約15-20%。由此推估，對台系面板業者的營收貢獻度，僅約？%。

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Oppenheimer 2月2日的這篇「AU Optronics Corp.」分析報告，是一個很好的產業分析報告範本。這應該是Oppenheimer出的第一份的AUO報告。 這份分析報告的目錄中，有“TFT-LCD for DUMMIES”這一附錄小節，就可以看得出來是針對不懂TFT-LCD產業的投資人而寫的。 從第15頁到第20頁的Industry Dynamics，將產業的特性講得很清楚，應該要cover到的產業分析重點都涵蓋在內了，蠻適合拿來當個案分析的industry note。 其餘的，請找小點。 神祕的911k小點：.

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中國政府的扶植政策出爐，有意申請者要在2009年5月31日前送件。 （華映：YA!） 產業結構調整是這次政策的核心重點。中國是目前全球最大的CRT生產基地，70%產地在中國的TV都還是CRT TV，在現今TFT-LCD技術成為主流FPD技術之際，CRT龐大的產能與從業人員要何去何從（參考：CRT TVs in China: Live or Die? ）？我們可以看到中國政府在這次的產業轉型政策中，希望LCD/PDP/OLED產業鍊能夠建起來，而將CRT轉型成數位化高解析度產品，加速讓FPD取代CRT。 現在中國政府希望台韓日面板廠商能夠移轉前段生產線到中國境內。只有前段生產線落腳中國，才能吸引上游業者與設備業者，建立產業聚落。問題是，如同先前我一再提起的，台灣與韓國LCD廠到中國設立生產線的誘因不夠大，因為生產成本的下降靠的是規模與技術，並且需要完整的供應鍊配合，

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剛剛網友寄給我一份旺旺時報分析AUO+CMO的報導。報導附於本文最後。 這篇分析報導提到一點很有趣的觀察：AUO+CMO消息一出，導致LGD 23日股價收盤時上漲5.1%。見下圖A034220 23日的股價表現： 為什麼漲？韓國的分析師說： LG Display rose 2.05 percent on expectations of strong first-quarter results. "First-quarter TV panel sales are surging as LG Display's top clients are increasing market share and LCD TV demand is growing in China," said Jeff Kim, a Hyundai Securities analyst

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友達=聯『友』＋『達』碁那麼，友達＋奇美呢？ 友 達 奇 奇友友奇 奇達達奇 美 友美美友 達美美達 好像沒有一個好聽的。我建議，仿TSMC，取成Taiwan Panel Manufacturing Company=TPMC好了～兩家合併的風聲真的傳蠻久的。兩家若是合併，對整個產業都是好事，over capacity的情況會改善。之後，幾頭巨獸分別是：AUO+CMO、Samsung（＋Sony）、LG、Sharp（+Sony）。合併之後，AUO+CMO還是專業的面板廠，不過，還是沒有解決現階段沒有品牌廠支援的情況。不過，有了龐大的產能，AUO+CMO會成為沒有面板產能品牌廠商的首選，這就真的很像TSMC的晶圓代工模式了。LCD Makers

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上星期六由日本Nikkei business daily掲露Sharp（シャープ，6753.T）計畫在中国設立液晶生産線，現地生産的新聞，在台湾今天的経済新聞頭條，爆炸了！旺旺時報今日的相関新聞与評論有：面板業恐怖平衡已破大陸品牌 已非吳下阿蒙經部：面板高階技術 循序開放新聞側寫－匯率與貿易壁壘 何昭陽憂心忡忡面板廠登陸 中國送30億人民幣大紅包新聞分析－一步輸步步輸 面板開放不宜拖日本方面的報導：シャープ：中国で液晶パネル生産　「亀山」設備の売却検討Reuters的報導：Sharp, SVA in talks for joint LCD production-Nikkei今日（23日） ，Reuters報導Sharp的声明：再送：〔話題株〕シャープ：中国メーカーと提携、液晶パネルを現地生産との報道［東京　２３日　ロイター］　シャープ(6753.T: 株価, ニュース, レポート)は

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對於中國面板廠的競爭力，之前在『哎啊！深天馬的TFT流星拳！』已經談過。節錄之前談過的內容：中國的五代廠若是著眼於龐大的內需市場、低廉的人工工資、較低的投資金額等因素，那都是不切實際的想像。龐大的內需市場是一種想像，有沒有能力能吃下內需市場不是靠民族情感，而是競爭實力，否則怎麼解釋中國目前倒了一片的民生用品與家電用品產業？低廉的人工工資也是一種想像，對照目前台灣面板產業所需的光電人才大缺貨的情況，中國目前就能夠供應量大質齊（非精）的光電人才嗎？這些人才的工資會比台灣低嗎（中國的半導體產業也要搶這些人）？較低的投資金額當然也是一種想像，初期的較低投資金額並非意味未來的投資金額也較低，企業經營是看長期的，當然，如果廠商只是想說只蓋一座五代廠放在後花園驕其妻妾，那另當別論。目前中國三家面板廠，還真的各自蓋了一座五代廠驕其妻妾。現在中國政府想把這些廠商三神合體，組成龐大而沒有效率的低能自組織體，

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這是上星期的新聞了。 華映的前CEO林鎮源因為操控1997年至2003年間的映像管價格而被起訴。 ★美國司法部新聞稿：Former Executive Indicted for His Role in Two Cathode Ray Tube Price-Fixing Conspiracies 大概提一下1997～1998年的情況。 1997年時，LCD面板主要是用於NB，12吋面板是主流尺寸。這時候，LCD面板應用到monitor的趨勢已經開始形成。 雖然LCD開始展露頭角，但是，這個時間點，CRT還是monitor的主流技術。 CRT幾個巨頭，在1997年～1998年之間，就有明顯的合謀拉抬價格行為。 我引用尤克熙的「1998年監視器映像管產業發展現況與趨勢分析」內文，說明那時的情況： 自從1995年彩色映像管發生全面性的短缺之後，

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-59859818712150165732009-02-17T13:20:00.000+08:002009-03-05T13:33:35.618+08:00

中國政府：期待中國液晶廠商興奮活水噴出！ 華日央：不才願共襄盛舉。 3液晶國企謀振興 鉅資就能使本土企業雄起? 2009年02月17日 07:38 來源：每日經濟新聞 “對於正處於資金短板中的液晶面板製造商而言，百億元規模的投資，猶如一針興奮劑。” “據悉，目前第7.5代液晶面板生產線的投資在30億美元，組建第8代則需要40億美元。“可以肯定的是，諸如京東方、上廣電和龍騰三家國有企業將優先享受振興計劃中的政府資金扶持。目前這3條液晶螢幕生產線的投資總額在百億美元上下。”一位相關行業協會負責人昨日在接受採訪時透露，生產線建設將採取企業和政府各掏一部分資金的方式展開。” “他們（國產面板商）是‘無底洞’！國家投入鉅資，也難有起色。”一位不願具名的業內人士表示。” “上述人士還指出，京東方、上廣電以及龍騰作為國有企業，其僵化的管理體制也成為制約發展的內因。“解決這類問題，

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-40508902768204188912009-02-16T13:53:00.001+08:002009-03-05T13:30:56.961+08:00

既然名叫中華映管，一心登陸中國也是剛好而已。華映的想法大概是在台灣已經沒有搞頭了，但是拿台灣的技術與經驗到中國，應頗受歡迎。借力中國，是華映翻身的機會。基本上，我是看衰的。華映從投入LCD產業以來，家族內鬥，管理階層動盪，策略搖擺不定，衰敗至今天的境地。一家沒有管理能力與策略眼光的企業，老想搭別人的順風車成長，註定是成為他人利益分贓的肉靶。大陸中國媒體：華映借殼為登陸建六代廠 【經濟日報╱記者林則宏／即時報導】

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-60739103032322736472009-02-15T17:27:00.003+08:002009-03-24T12:52:15.480+08:00

大家都已經知道這個消息了：『先鋒宣佈退出電視顯示器領域 將裁員1萬人』 ★官方宣佈：Pioneer Announces Restructuring Measures (PDF 112KB) 在這個宣佈背後，我比較好奇的是，Pioneer要怎麼處理PDP的專利？或者，更廣一點說，Pioneer的技術、人才、與設備何去何從？ Pioneer的官方聲明提供，未來將專注到"sound"，而不是"display"，因此，對於Pioneer而言，現有Plasma的技術、人才、與設備並不具備價值。 單看技術指標， 我用最粗的方式，用Google Patents查了一下Pioneer的Plasma專利，關鍵字是「Plasma display」，Assignee是「Pioneer」，共有156個專利。 若放寬條件，包含application，關鍵字只鍵入plasma，可以查到276個。（相同的條件下，

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-80133866282547599312009-02-12T10:08:00.111+08:002009-03-05T13:32:42.419+08:00

當台灣媒體告訴你中國的家電下鄉，將提升台灣面板業的營收時，心裡要自然而然的浮現：『一定有鬼』這句話，而不是傻傻地進場買面板股。中國媒體本身對於這項政策的批評很多，但是我幾乎沒看到台灣媒體引用（目前的世道，我不期待現在的媒體動腦批評經濟政策）。農村人口沒有足夠的消費力，不單單只是電器的購買，還包含電費支付、維修支出：但是也有农民揍眉，说高兴补起来。一是即使优惠也没有钱买，二是即使买得起也用不起，三是怕上当受骗，四是暂时不需要。这话怎说呢？农民有教训，电 视机买回来，结果收不到台，地方台转播即有线电视要收费，一年一两百块，加上电费和维修费等乃是不小开支，特别坏了还找不到维修点，必须抬到城里去修，开 机费就是50，还有零件费，经常是敲竹杠乱收费。更是农民买到的往往是几手货，处理品，经常坏，甚至爆炸，厂家欺负农民兄弟。 有的农村实在穷，还在烧柴火，不需要电饭锅；还在点煤油灯，根本没有电，

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-19582494349291819092009-02-05T07:36:00.081+08:002009-03-05T13:14:15.315+08:00

最新的發展是：華映前總經理林鎮源與一位高階主管，和南韓LG Display前副總Duk-mo Koo涉嫌參與操控全球LCD面板的價格；司法部指出，舊金山一大陪審團指控3人，自2001年9月至2006年12月操控面板價格，如果罪名成立，恐將 面臨10年刑期和100萬美元罰金。（source：中時科技 『操控面板價格案 美司法部再控告華映2名主管』）美國司法部的新聞稿在此：THREE FOREIGN EXECUTIVES INDICTED FOR THEIR ROLES IN LCD PRICE-FIXING CONSPIRACY 當然，老美強硬的發言是不可少的：“Today’s charges should make clear that there are no safe havens for international cartels that violate

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-83710065035494748312009-01-16T17:31:00.001+08:002009-03-05T13:25:54.208+08:00

首例! 華映3主管將在美服刑【聯合晚報╱編譯陳澄和/綜合報導】2009.01.16 03:12 pm美國司法部15日表示，包括前董事長林鎮弘在內的三位台灣華映公司高級主管與一位南韓LG公司的主管，已同意為共謀操縱晶片價格的罪行在美國服刑。司法部的聲明說，LG Display和中華映管的這幾位主管將各支付2萬到5萬美元(約台幣66萬6000元到166萬5000元)的罰金，並服刑6到9個月。聲明指出，他們已對共謀操縱全球LCD面板價格的指控認罪；LCD面板主要用於電腦、手機與其他電子裝置上。負責反托辣斯部門的司法部代理助理部長黛波拉葛薩說：「這是台灣公民因為侵犯反托辣斯法，必須在美國服刑的第一個案例。」(These cases involve the first Taiwanese nationals to face imprisonment in the United States for

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-19843034884337540802008-12-25T10:21:00.002+08:002009-03-31T03:11:47.829+08:00

沒提到的新聞關鍵字： 反托拉斯；fixed price；美國司法部前陣子有三家面板廠才因為fixed price，而被重罰與部份經理人被判刑。繼美國司法部之後，各國反壟斷的調查都準備抓面板廠來進補。各國經濟不好，殺個幾家面板廠，龐大的罰金收入也算是寒冬送暖。現在友達搞購併一定是投鼠忌器。除非，尹啟銘很屌的說，如果美國與各國司法部將來找麻煩，我負責。很顯然，這是不可能的事。如果他說他負責，那也聽聽就好，反正目前這個政府跳票也跳得很習慣了。2009/02/28註：上面寫得不好，自刪！廠商合併，若是為了效率目的，不屬壟斷。除非，合併後的廠商，與其他巨頭共同控制價格。喔，對了，新聞中官員提到台灣LCD的全球佔有率43%，南韓33%，第三季的數字已經反過來了。以全球前5大面板廠而言，韓廠第3季合計市場佔有率達43%，而台廠則落至38.6%，韓廠又拿回全球最大面板出貨國的地位。

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-91907723701203592402008-11-18T13:52:00.002+08:002009-03-05T13:19:50.499+08:00

假設這位主管存在，又剛好是華映的主管，我一點也不訝異。 面板股價跌至此，明年景氣反彈也無望之下，有面板廠主管指出，現在應該是政府出手的時候，趁此機會整合上中下游，整合出一家重量級公司與韓商對抗，否則多數銀行均是面板廠參貸銀行，也是DRAM產業的參貸行，任何一家公司出問題，對金融體系都相當不利。 （面板股價 僅3檔兩位數）

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-50486804679658161322008-11-13T15:36:00.005+08:002009-03-05T13:25:54.210+08:00

美國司法部今天宣佈一波新的面板股起跌波段已經展開。LG Display、Sharp、與華映三家被美國司法部指控有合謀決定面板價格、互相提供銷售資料等行為，影響Dell、Apple、Motorola等美國電子製造商，時間從2001年到2006年（司法部的新聞稿）。罰款金額是根據公司的營業額決定的。從司法部的新聞稿中，提到LG與華映因為以下行為被罰：Participating in meetings, conversations, and communications in Taiwan, Korea and the United States to discuss the prices of TFT-LCD panels;Agreeing during those meetings, conversations and communications to charge prices of

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-60727749849366689192008-11-03T19:48:00.002+08:002008-11-03T19:51:24.025+08:00

你是哪一國的經濟部 可以對照先前我寫的：是誰需要誰？ 結論：經濟部，請想清楚是誰需要誰。如果明明有較高的bargaining power而不好好運用，這是失職。

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-60821953145599454992008-07-09T23:08:00.002+08:002008-07-09T23:12:20.976+08:00

Syntax-Brillian這家在NASDAQ掛牌的HDTV品牌商，歌林是其主要的股東，7/8發佈破產訊息。Syntax-Brillian從去年第三季的財報出現大幅虧損，去年第四季的財報更是遲未公佈，即被NASDAQ警告會被delist。Syntax-Brillian宣佈破產後，歌林即將1.44億新台幣的投資改列為虧損。 Syntax-Brillian目前股價只剩下$0.03，鐵定跟NASDAQ說再見了。 先看看管理階層的落跑大戲。 今年四月初時，董事長兼執行長James Li下罪昭己，自願將年薪減到USD$1。四月底時，兩位副執行長落跑，五月底時，有兩位董事請辭。在發佈破產的前四天，董事長兼執行長James Li落跑，由Greg Rayburn接任，隔天，原任Syntax-Brillian的董事鄭世杰（南茂科技董事長）也跟著落跑。所以，當公司在風雨飄搖之際，突然你被高升，

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-88104346678783915012008-07-06T03:04:00.002+08:002008-07-06T03:06:02.924+08:00

在半導體、LCD面板、PDP面板的製造過程中，不只是三氟化氮，還有一大堆用念的舌頭都會打結的有毒化學氣體會造成環境危害。工廠的公安若沒做好，隨便一個氣體外洩，不用等10年後北極融冰淹死人，立即就能造成人員死傷。 這個報導告訴我們可以經常受到媒體關注的辦法：把所有半導體、LCD面板、PDP面板製作過程的化學氣體、液體列出來，每2～3個月拿一個出來唸一下對地球的危害。讓所有的人類知道，看電視不只會變笨，而且買新電視還會毀滅地球。 液晶電視 加劇全球暖化 2008年07月04日蘋果日報 【蔡筱雯╱綜合外電報導】平面電視是現代電子商場的熱賣電器，但環保專家指出，平面電視也可能變成加速全球暖化兇手，對環保衝擊遠超越世界最大火力發電廠，籲業界謹慎面對。 製程廢氣比CO2危害大 引起專家擔憂的關鍵是三氟化氮（nitrogen trifluoride, NF3），製造液晶顯示器、

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-91868215546706944992008-07-02T03:20:00.003+08:002009-03-05T13:24:52.181+08:00

從1970年代至1980年代，米國與日本打了場彩電貿易大戰。後來，台灣與韓國的廠商也被拉進去打戰，不過，主角還是日本廠商。這場貿易大戰有先後兩個戰場，先談談1976年後來才開打的戰場。 1976年，以Corning為首的四家廠商與勞工公會組成了Committee to Protect American Color Television（簡稱COMPACT），向International Trade Commission（ICT）對日本Hitachi、Mitsubishi、Sanyo、Sharp、Toshiba五大廠商提起進口限額訴願。縮寫成COMPACT聽起來很有力，但看全名，實在一幅狼狽樣，全名跟直接哭喊“救救我”沒兩樣。 COMPACT的說法是： （1）日本廠商在米國採取掠奪性定價（predatory pricing），銷售價格低於實際生產成本，而且，

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-11678105471179715662008-07-01T08:09:00.002+08:002008-07-01T08:46:12.148+08:00

過去幾年我們在策略上犯了錯誤，首先是2004年-2005年內耗式的價格戰使國產品牌失去了後勁，其次是2006年後我們片面強調要做好產品和服務來迎接外資的挑戰，甚至寄希望於國內平板電視上游產業鏈的起步，然而在整體戰略上我們進入了外資品牌設計的圈套（跟台中市某官員的說法好像啊…）。”長虹多媒體業務群董事長郭德軒如是表示。 “這些虧損與外資平板電視在中國市場低於成本銷售有關。”創維集團副總裁楊東文表示，“外資平板在中國的銷售價格目前甚至都低於中國品牌，按照外資企業的運營成本來計算這些企業都是虧損運營的。他們的目標就是通過持續的傾銷來打垮中國的彩電行業。他們之所以能夠連續三年都這樣做，是源於其面板業務的鉅額贏利。” 以上的內容，摘自這篇報導：「日韓平板份額暴增 國內企業謹防低價傾銷」。 這兩段話十分有才，可以看成中國彩電衰亡之路的預言。 明天，我會談談30年前日本與美國的

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看得出來，該文作者與被採訪者對於產業概況與競爭策略毫無見識，我只能說這是篇亂寫的報導。 其一，台灣面板廠到不到中國設前中段生產線，與是否維繫跟中國下游品牌廠商的關聯性很低。若沒有很明顯的成本下降優勢，請問去設前中段廠的好處何在？難道不設前中段廠，就不能與中國下游品牌維持好的關係？若日韓面板廠商都沒有把前中段生產線往中國搬的意思，那台灣面板廠商的搶先一步設廠有任何意義嗎？ 其二，下游品牌廠商採購面板，價格仍是首要考量，之後還有供貨穩定性、品質等。如果台灣面板廠商能比日本、韓國廠商提供更便宜，相同品質的面板，會擔心沒有客戶嗎？別把專業面板供應商與垂直整合型的品牌業者兩者的策略搞混在一起。 其三，中國的下游品牌廠商能消化掉多少面板？中國的電視品牌廠商，在LCD TV這塊僅有中國本地市場可供發揮，而無全球品牌營運能力。台灣面板廠商不可能寄望於中國品牌廠商消化產能。中國市場的買方，

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奇美官網的報導：奇美電子成功開發出全台最大暨全球解析度最高之五十六吋液晶電視面板台灣面板廠的50吋等級的面板切出來了，代表的意義是什麼？就我的觀察，這是尋求Status的提昇，向消費者、競爭者、及客戶放出公司具有特定實力訊息（參考：『品牌與通路』：台灣TFT-LCD產業的下一步怎麼走？ ）。從 組織理論的角度來看，Status是社會認知下的產物。不同的status會產生不同的訊息釋放效果，處於high status的廠商，對於其利益相關者而言，該企業就是三好一公道（品質好、信用好、服務好、價錢公道）的象徵。因此，high status的廠商在吸收社會/經濟資源時，會比low status廠商來的有利。在目前，一些策略管理的文獻開始將social status納入競爭優勢的探討。過去，像奇美的這種行為，industrial organization

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華映釋出將與群創或廣輝合併的訊息。從理論上來看，合併或是合作對同質性過高的二線廠都是好消息。因為可以發揮專業化的好處：與其兩家廠商作一樣的事，造成產能過剩、價格崩跌，不如合作（當然包含合併），資源配置可以更加有彈性。華映一向是聯合與中時報系的最愛，在報導中，華映的意見常常會自動轉換為「所有」廠商的意見，華映的「呼籲」往往會形成針眨政府政策或是同業策略的重要意見。至於，為何會有華映隱身在後傳球，而媒體在前進攻，這就不得而知了！華映這次釋出的訊息其實很有趣。有以下兩點有趣之處：第一，嘴巴不緊： 雖然華映一付很緊張的樣子，告訴大家不要把事情炒得太大，以免到時合併失敗。但是，這就像是藝人有意無意的透露出「目前已經與某位國際級導演談好新戲的角 色…」，期望籍由媒體炒大聲勢。過去唯一成功的合併例子，達碁與聯友，在合併之前，訊息的保護滴水不漏，直到合併記者會時才完整揭露出整個合併過程與細 節。

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這是一個利用簡單的產業關聯表做的小報告我國的能源進口比重一直在95%以上，其中，石油佔我國能源總供給的50%。因此，油價的上漲，對於耗能較高的產業有直接的衝擊。時值我國政府全力扶植兩兆雙星產業之際，若因為高油價導致生產成本提高，將對於我國經濟發展有所傷害。以下分析油價上漲對於平面顯示產業的影響程度。產業關聯程度分析下表係根據主計處民國90年的台灣地區產業關聯表編製報告的國內關聯程度表（162部門）所摘錄的資訊。產業關聯程度表用以分析產業間的相互關聯程度，其意義為某一部門產品之最終需要增加1單位時，所需向各部門直、間接購買單位數。如表所示，若光電元件及材料的最終的需求增加100萬元時，需直接或間接向本身光電元件及材料購買7.65萬元產品，向電子零組件業購買3.35萬元產品，向塑膠製品部門購買4.44萬元產品。在主計處的分類中沒有平面顯示器產業此一類別，因此，

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從這篇報導看不出來日本與韓國廠商有到「聞風喪膽」的地步，台灣二線面板廠倒是對於大陸面板廠的威脅應該是感受深刻的。友達與奇美以後會逐漸吃掉台灣本地70%以上的資源，包括資金、土地、人才。因此對二線廠商而言，中國大陸成為另一個奮起之地。假設華映要帶技術過去，相信會有來自中國大陸各省的代表在機場等候接機，不必修習困難的北斗神拳也能領悟，因為兩岸的官員都是將「固定資產投資增長率」做為升官發財的指標。另外，順道一提，中國大陸做什麼對於其他國家而言都是威脅。原因也很簡單，只需修鍊南斗聖拳就能理解：當一個國家多達10億以上人口時，同心協力一人吐一口口水時，所造成的危害將不亞於黃河潰堤（不過…挺噁心的就是了…）。現在的中國大陸充滿經濟野心與民族大義，在這種集體催眠的氛圍下，做什麼事對於其他國家而言都是極大的威脅。新聞點析：大陸風吹草動 日韓聞風喪膽 2005-7-19 13:16:38中國大陸

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-1120753649462231552005-07-08T00:19:00.000+08:002009-03-05T13:22:03.285+08:00

在今週刊446期的封面報導「林百里苦戰日記」的內文中，以下內容引起我的興趣：…在購併上，投資法人圈還流傳一個說法，就是廣達曾錯失一個大好的購併案。去年十一月，友達宣布承接五．四％的明基股權，成為繼宏碁之後的明基第二大股東。由於宏碁持續處分明基股權的政策不變，因此明基股權花落誰家，牽動著明基與友達的經營權。因為明基持股友達一三．二六％的股權，為國內最大面板廠友達的最大股東，誰控制明基，等於一併掌握了友達。於是，去年有人獻策，手頭現金超過三百億元的廣達，何不考慮承接宏碁釋出的股權，一舉吃下明基、控制友達。這個合併點子的巧妙之處，除了廣達集團不甚起色的手機事業，能和明基手機部門結合之外，廣達旗下的廣輝，還可以與面板大老虎友達策略聯盟，甚至合併；而廣達旗下的光碟機事業廣明光電，也可與明基飛利浦的光碟機事業整合。至於明基的品牌BENQ，則可另外獨立為品牌公司，代工歸代工，品牌歸品牌，

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-1120228896802927012005-07-01T21:33:00.000+08:002009-03-05T13:22:03.287+08:00

先為友達鼓掌！ IBM這幾年蠻愛賣專利（IBM的專利授權政策）、賣技術、賣產品線的，尤其是最近IBM為了網際網路應用技術標準化，大量免費釋出專利。 不過，目前尚不知道IBM這些技術專利的有效生命期間還有多久，這會影響到友達有沒有足夠的時間善用這些專利。 這些專利的範圍：“專利技術領域幾乎涵蓋TFT-LCD相關的技術，包括從TFTArray製程技術（TFT結構製程及線路）到Cell組合製程技術（如滴下式注入法）、RGB彩色濾光片技術到模組部份的背光技術、驅動電路技術等等。”看來友達用12億買到一套超值全餐。先看一下IBM過去兩年從專利上掙到多少錢： Intellectual property and custom development income FOR THE YEAR ENDED DECEMBER 31: 2004

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-1120013934908517512005-06-29T10:58:00.000+08:002009-03-05T13:23:55.589+08:00

奇美今年的籌資動作真大，GDR之後，接著作ABCP。比起之前奇美較保守的籌資策略，今年的籌資可說是「快、狠、準」，打了友達一記悶棍。友達今年發憑證落後於奇美，無論在氣勢上或是實質金額上都會受到影響。（話說回來，兩大廠在圈錢上竭盡所能，這讓其他台灣面板廠很難混啊！LCD TV與6代線的戰場才剛開打，沒有糧草的廠商要怎麼打仗？）奇美發ABCP，我想一個重要的原因應該是調整負債結構，奇美的負債比率一直很高，從創立之初到現在一直是如此。為了不讓負債比率一直攀高，透過ABCP這種表外融資的方式，可以降低對於銀行的借款需求，並保留授信額度，且不會拉高原先的負債比率。對奇美來說，ABCP雖然比公司債的成本來得高，但是可以在不改變原財務結構情況下又能圈錢，是相當好的金融工具。面板業的燒錢速度快，籌資工具五花八門，學財金、企管的學生應該要多注意這個產業的動態，這是很好的教材（絕對比自己K財經教科書來得有趣

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-1119832259076916562005-06-27T08:30:00.000+08:002009-03-05T13:33:35.619+08:00

　　這則新聞可能是芭樂新聞。勝達光電目前應該只是單純的模組廠。　　目前，不太可能將六代廠生產搬到大陸，沒有上游支援（模組廠位於山東），沒 有足夠營運人才與資金，沒事蓋六代廠養蚊子？ 以友達的六代廠為例，整體良率現在最多過及格門檻（60%），要到8成的良率，可能要花一年的時間摸索，其中投入的工程師人數與流動資金需求十分驚人。一 個連模組廠都沒有個樣子的投資案，要成功的進入六代廠，嘖嘖嘖，想像力要十分豐富。　　有一種可能性是採real options策略，將來可以逐步往中上游延伸。但是這個Option可以會hold很久很久，理由同上，沒有上游技術、人才、資金，要run六代廠是不可能的事。但是，在有這個“未來”投資承諾的可信（？）威脅下，的確會造成中國大陸面板廠的壓力，並且能獲得當地政府較高的支持。　　比較值得注意的是，浤達光電的背後是誰？這則新聞從上個月我就有在追，

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com2tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-1118284918369055812005-06-17T10:02:00.000+08:002009-03-05T13:24:52.181+08:00

看看以下幾則報導：海信夏普爭奪「平板第一」2005-05-19 08:42:02作者：劉洪/來源：江蘇經濟「目前，海信與夏普正在爭奪全球平板第一寶座，洋品牌紛紛打價格戰之際而中國軍團大打技術牌。」國務院發展研究中心、全球知名GFK調查和世界名牌家電網在全面調查分析後得出了這樣的結論。視點：「信普爭霸」成就全球平板「雙子星格局」金羊網 2005-05-24 09:50:30 曾建元日前，國務院發展研究中心、全球知名GFK調查和世界名牌家電網在全面調查分析後得出權威結論，認為目前海信與夏普正在爭奪全球 平板第一寶座，在洋品牌打價格戰之際而中國軍團大打技術牌，「信普爭霸」所代表的技術與價格對決正成為中外平板彩電軍團的風向標。 日系彩電緣何集體潰敗中國 性價比成最大軟肋2005年06月08日 08:06來源：江南時報據中華商務網近日統計：從今年2月開始，海信液晶電視以11.16%

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-1117762944729888872005-06-03T09:42:00.000+08:002009-03-05T13:23:55.590+08:00

一、 事件背景說明 三星SDI在去年SID 2004展出17吋的OLED TV面板，今年的SID 2005上進一步展出40吋OLED的TV面板。從三星SDI所展出的OLED面板的尺吋與性能來看，OLED技術的應用正快速成熟，也揭示三星在OLED技術上的領先地位。三星對OLED技術的持續開發也代表延伸運用現有資源以對未來技術的承諾。 二、事件影響與衝擊說明 分析FPD產業中廠商的競爭力，除了著眼於廠商在現有的技術上（TFT-LCD、PDP、 背投）所進行的各種競爭行為，如垂直整合、水平合併、策略聯盟、規格制定…等，更得觀察廠商如何在有限的資源下，持續對於“未來”的顯示技術進行投資與佈 局。對於處於高度資本密集產業的廠商，新技術造成進入障礙的改變、分工模式的解構，都會使過去的成功成為今日的負擔。廠商如何在現有生產效率提昇及未來技 術能力培養上取得平衡，是策略上的重大挑戰。

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-1116556581155149462005-05-20T10:35:00.000+08:002005-05-20T10:36:21.160+08:00

「根據南韓Electronic Times Internet 19日的報導，三星電子將在本月底推出內建視窗CE，具備Network Client功能的大型LCD監視器。三星電子相關人員18日表示，該公司預定在本月底，於南韓市場推出搭載Network Client功能的企業用40吋與46吋LCD監視器，並將以此重點攻掠金融機構、交通機構與商場等企業用顯示器市場。」從最近日本與韓國TV廠商的產品線來看，TV具有簡單的資訊處理功能逐漸成為一種基本配備。Samsung這次更猛，直接將CE建在LCD Monitor中，未來也可以預見TV內建作業系統。Samsung主要是以南韓的國內市場為主，雖然報導中沒有寫出來『政府機關』，但是政府機關應該會是一個重要的買家。這也是先前一直在談的，先創造出領先的國內需求，建立特定的產品利基，品牌之路才容易成功。像Samsung這個產品，目前雖然以高階的市場為主，

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-1116527653288391402005-05-20T02:34:00.000+08:002005-05-21T02:46:40.330+08:00

一、事件背景說明今年的E3展，Microsoft、Sony、Nintendo各自介紹他們的新遊戲主機。其中，Microsoft的Xbox 360（簡稱X360）與Sony的PlayStation 3（簡稱PS3）都支援HDTV，X360在2005年的耶誕商戰中就會發售。這一代的高性能主機除了可能成為數位家庭中最重要的設備，進一步更推動HDTV的需求成長。 二、事件影響與衝擊說明 在今年的E3展中，新一世代的高性能遊戲主機揭示在眾多數位家庭的終端設備的核心地位。這些高性能的遊戲主機所擁有的CPU、顯示處理晶片、記憶體、網路功能、硬碟存取功能、新的DVD規格、與無線連結的週邊設計，都是目前其他家庭匣道器（home gateway，例如STB）所不及的。這些高性能的遊戲主機極有可能以低於製造成本的價格銷售，以吸引更換新遊戲主機的玩家，及吸引新的消費族群，

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com3tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-1115438213016441062005-05-07T11:56:00.000+08:002009-03-05T13:23:55.591+08:00

一、 事件背景說明今年面板廠商第一季的法說會，帶來第二季之後面板業景氣回昇、LCD TV超過2千萬的出貨量等訊息之外，並宣佈啟動新廠投資計畫。原先已達單一產業授信額度的銀行，也修改授信額度上限，爭取面板廠新的貸款計畫。 二、事件影響與衝擊說明 根 據國內相關的銀行法規，銀行對單一企業的放款不能超過淨值15%上限。此外，銀行會自訂對同一產業的放款佔淨值比率，以降低授信過度集中的風 險。2004年第三季之後，參與面板業聯貸的主辦銀行，如中信銀、中國商銀、合庫、交銀等，都表示對於面板產業的授信額度已滿，並擔心面板景氣持續不振， 連帶提高銀行的經營風險。 以2004年中信金控所揭露的授信資訊，對友達、奇 美、華映、廣輝的總 授信金額達淨值的14%，約144億台幣；而對電腦及週邊製造業的授信淨 值比約17%。因此，大概可推估銀行（或是金控公司）

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-1114135611662562072005-04-22T10:04:00.000+08:002005-05-07T11:55:55.666+08:00

一、事件背景說明為提昇我國面板產業的競爭力，以及降低面板業高額投資對他產業的資金排擠效應，政府 相關部門不斷鼓吹面板廠商應採取合併。近日，行政院副院長吳榮義提出面板廠商應該可以採行產業控股公司模式整併，成為關注的議題。產業控股公司模式是什 麼？面板廠商對於此模式會有多高的意願？二、事件影響與衝擊說明什麼是「產業控股公 司」？我們可以從成立目的與法源來做探討。產業控股公司的成立目的，主要是為了促進企業的組織轉型，廠商可以轉型成立控股公司做為「總管理處」來管理日益 龐大的事業部組織與轉投資事業。另一個積極的目的，則是上市公司間透過股份轉換方式合組控股公司，以提高經濟規模，降低過度競爭。例如， 大眾控股（大眾電腦主導）是科技業第一個上市實例，可以讓眾多龐雜的轉投資事業能清楚揭露資訊，並推動績效優良的子公司上市；而IC通路的世平與品佳則是 合組國內首家產業控股公司，世平及品佳將於股份轉換後下市，

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-1112951958995965292005-04-08T17:18:00.000+08:002005-04-08T17:19:18.996+08:00

一、事件背景說明4月4日，謝揆在財經首長會報宣示從貨物稅改革及數位電視開播來推動需求面的成長，以支持面板產業。因此，新聞局提出具體導入數位視時程及減半調降貨物稅配套方案, 經濟部則計畫由工業局與標準檢驗局在一個月內完成數位電視的標準建置工作，並由標準檢驗局負責建構後續的檢驗制度。二、事件影響與衝擊說明在數位電視開播的當時，透過需求面的刺激來帶動TFT-LCD面板及LCD TV的發展想法即已有人提出。到現在，終於現任行政首長已意識到要解決「沒有出路的投資」，需求面的刺激是重要的手段，而且是建立國家競爭力的重要基石。對於一向以推動供給面成長的台灣產業政策，稱得上是一大轉折。兩兆雙星固然是推動面板產業發展的重要政策，但卻缺乏明確的「政策目標」，產值並不是好的政策目標。面板產業高度退出障礙的產業特性，在產業的成長期，使台灣的面板廠商與上下游廠商的投資不斷昇高，產值在這種情形下要突破一兆並非難事，

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-1112951879258396962005-03-25T17:16:00.000+08:002005-04-08T17:17:59.260+08:00

一、事件背景說明PDP電視一直以來被視為是40吋、50吋以上螢幕的最佳選擇。但是，從去年的PDP TV的生產與銷售情況來看，今年PDP TV勢必得面對LCD TV與背投影電視的夾擊。二、事件影響與衝擊說明背投影電視（RPTV）一直以來被視為是PDP TV的過渡性產品。但是，2004年RPTV在美國、中國大陸市場的出色表現，讓日、韓電視機製造業者開始改變對於RPTV的「過渡產品」思維（以下分析不包括CRT背投）。RPTV的特色在於易達到高解析度（1920×1080），且生產成本不隨尺吋放大而增加。唯一較受批評的是機身太厚，且需要底座。不過，最近的技術發展，使得RPTV的底座與機身厚度都得以大幅縮小，這讓以輕薄為特點大尺吋PDP TV面臨強大的競爭壓力。從供給面來看，沒有PDP生產線的電視品牌廠商、系統廠商，都投入背投影電視的生產線與產品。例如，LCD TV大廠夏普（Sharp），

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-1112951783554442672005-03-11T17:14:00.000+08:002005-04-08T17:16:23.556+08:00

一、事件背景說明財稅(2005)15號文的發佈，是中國大陸第一份正式明載扶植TFT LCD產業的產業政策，其內容主要為生產設備加速折舊與進口原物料與設備的關稅免徵。這對於我國面板產業的可能影響為何？以下進行簡要的分析。二、事件影響與衝擊說明如同台灣有「新興重要策略性產業獎勵辦法」來扶植面板產業，中國大陸也有了正式的產業政策來扶植本地的面板企業，台灣面板產業最關心的不外乎是成本競爭力的消長，以及對於現有產業結構的衝擊。以目前的財稅(2005)15號文的內容來看，面板廠可以在3年內將折舊攤提完畢，以及享有進口原物料/設備關稅抵減，其主要的目的是在提昇中國大陸面板廠的成本競爭力。中國大陸的面板廠商是屬於後進者，必需依靠積極的價格策略來爭取顧客，但由於中國大陸的上游供應鏈並不完整，用進口的零組件成本過於高昂。因此，當處於供過於求的時期，面板價格的急速滑落，將嚴重傷害面板廠商的利潤。

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一、事件背景說明從2002年開始，日本FPD產業歷經一連串的整併、分割的活動。如今富士通將TFT-LCD與PDP切割給夏普與日立，日本FPD產業中的TFT-LCD部份大致上形成夏普／富士通與日立／松下／東芝兩大TFT-LCD陣營，PDP部份則為日立／松下／富士通與先鋒／恩益禧兩大陣營。對於台灣FPD產業，由其是TFT-LCD產業而言，日本廠商重新聚焦核心能力的行為，勢必對於原先的台日合作關係產生影響。二、事件影響與衝擊說明自從1997年華映獲得日本三菱ADI的技轉之後，日本TFT-LCD廠商陸續釋出技術給予台灣廠商，因而開展出台灣大尺吋TFT-LCD產業。日本廠商不需投資大量資金在週期性的設備投資上，而可以從台灣的合作夥伴取得價格低廉與數量穩定的面板。這個階段，台日廠商互補不足，形成跨國的產業分工結構。但台灣面板廠商發展迅速，不到10年時間，已經成為世界第一的面板出產國，而在TV

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一、事件背景說明對於台灣一線面板廠而言，32吋LCD TV面板的產出是支撐今年營收與獲利的重要支柱，對於韓國面板廠而言，32吋面板是為明後年37吋與42吋等級面板鋪路。但在各大面板廠積極推動32吋LCD TV成為主流尺吋，台灣面板廠商難以在32吋面板上獲得足夠利潤，同時因為缺乏足夠的生產線投資以因應37吋～40吋以上面板的需求，未來成長性將備受考驗。二、事件影響與衝擊說明為了追求生產效率的提昇，日韓面板廠不同世代生產線的規畫與產品佈局有緊密相關。夏普的6代線以上的生產線全以LCD TV為主，8代線針對40吋以上的TV；三星與LG的6代線以30～40吋TV為主，7代線以上的投資也都是針對40吋等級的TV。可以看出日韓大廠，在3代以下生產線用以生產中小尺吋，4代與5代線生產PC與NB用面板，6代以上則是鎖定TV面板的生產線規畫十分明確。最值得注意的是日韓廠商在42吋以上TV

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一、事件背景說明友達6代廠的32吋面板點亮與奇美5.5代廠即將在今年第一季之後量產，揭示台灣面板廠將明確主攻32～37吋的LCD TV市場，但此競爭激烈的市場考驗台灣面板廠的獲利能力。二、事件影響與衝擊說明日韓TFT-LCD的領導廠商對於7代與8代生產線的投資的規畫，即以40吋以上的TV市場為主，如三星、SONY與夏普都鎖定40吋～45吋的LCD TV。相較而言，國內面板廠現階段都在既有5代廠的基礎進行擴產，除了友達的6代線較快進入營運之外，其餘業者的新世代生產線的投資腳步略顯遲緩，因此，32～37吋等級的LCD TV市場為國內業者今年的主要目標市場。但是，今年32～37吋等級的主流LCD TV市場的競爭將十分激烈。綜合目前數家研究單位的預估，今年LCD TV的總體出貨量至少可達1千2百萬台，32吋等級的TV佔30%，約360萬台。雖然日韓廠商在7代線以上已有完整的佈局，

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一、事件背景說明 目前，美國LCD TV市場可以區分為二個大的區隔，一群是市佔率逾80%的日、韓傳統家電大廠（Sharp、Sony、Samsung、LG、Panasonic）TV品牌，另一群則是美國資訊大廠（Dell、 HP、Gateway）等品牌。雖然現今資訊大廠的LCD TV品牌的影響力尚弱，但是由微軟及資訊大廠所推廣的數位家庭概念可能會逐漸改變這個局勢。 二、事件影響與衝擊說明 日韓家電大廠幾乎掌控目前美國LCD TV市場，在產品線的完整性及通路的普及性都較美國本地資訊大廠佔有優勢，尤其高階產品市場幾乎全由這幾大廠所掌握。但是，今年的CES 2005大展中，微軟所大力推廣的數位家庭概念，可能會逐漸改善美國資訊大廠的不利地位。 今年CES大尺吋螢幕仍然是吸引眾人的眼光，尤其是三星大尺吋的102吋PDP與57吋LCD TV更是焦點。除此之外，微軟所推廣以MCE 2005（

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一、事件背景說明經過2004年第三季與第四季的供需調整，明年第一季可望可以開始看到液晶電視的需求逐漸回升。很明顯的，日韓大廠開始備好資源，準備迎接LCD TV的成長前景。台灣面板業的上下游廠商卻沒有明確的資源佈局…二、事件影響與衝擊說明台灣電子產業的特點在於，當產業低潮時，資本市場過份悲觀，廠商行為決策則更加悲觀。意即，廠商是以現階段的「安全」為考量，度過不景氣，而非以長期的效率與經營策略為考量，佈建資源。在目前的LCD TV的競爭中，日韓廠商除了在商業操作上較台灣廠商成熟之外，在內部資源的調整上也有較積極的作為，尤其是在目前產業低潮的時期。日本新力藉由與三星的面板廠合資，將以LCD TV為主力商品；東芝放棄電漿電視，往LCD TV發展，並同時培養下一代的SED TV；夏普也明確規劃第七代（或可能直接跳第八代）生產線。韓國三星則宣佈獨資投產第二條第七代生產線計畫，LGL

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一、事件背景說明 冠捷（TPV）使用股權相當於3.5億美元代價購併菲利浦（Philips）的監視器部門。此事件對於牽涉其中的Philips、TPV、東京方（BOE）、與樂金菲利浦（LGP）有直接關係外，並對於面板產業的發展有相當程度的衝擊。 二、 事件影響與衝擊說明 以下從廠商競爭力與產業競爭二個層次來分析這次的購併案。 在廠商的層次，TPV與Philips在此次購併案中各蒙其利，從交易條件可以看出TPV與Philips並非僅進行單純的資產買賣關係。TPV是以股權（新發行股）與可轉債來購買Philips監視器部門的製造資產，兩者透過股權連結而形成利益共同體。TPV可以獲得的不只是生產性資產，還包括Philips長期在全球市場建立的商譽名聲與R&D資源，將擴大生產規模與擴展銷售區域（尤其是歐洲市場）。Philips則可拋下製造端的包袱持續朝向高端產品研發、

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-1102053562666232102004-12-03T13:48:00.001+08:002004-12-03T13:59:22.666+08:00

一、事件背景說明 隨著日前LGPL宣佈七代線的投資規畫，Samsung與LGPL兩家韓國面板廠在次世代的面板線的佈局已經大致底定。然而，對於台灣的面板業者而言，由於今年第三季起的供需反轉，卻迫使廠商短期內控制產能與延緩新世代生產線的建置。以下簡短分析韓國廠商的策略思維，以及台灣廠商被動因應的不利之處。 二、事件影響與衝擊說明 在每次液晶循環週轉的頂峰時，韓國Samsung與LGPL總會先跳出來釋出看壞面板景氣的訊息；而在面板景氣處於最低潮之際，則放出新世代生產線的建置訊息，從今年第三季的情勢發展可看出韓國廠商的操作更加積極。台灣面板廠商並非不了解韓國面板廠的行為模式，但是面對愈趨積極的韓國對手，反應與態度卻趨於保守。 韓國面板廠商抑制台灣面板廠成長的手段十分單純，就是讓台灣廠商無法及時享有產能累積帶來的成本降低（意即學習曲線效果）。在面板景氣高點時，韓國面板廠先釋出看壞的看法，

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-1102052907409762642004-11-19T13:46:00.000+08:002004-12-03T13:48:27.410+08:00

一、事件背景說明 延續過去對於台灣與韓國兩地生產模式的印象，台韓在面板產業的競爭也被視為「網絡生產」與「垂直整合」的生產模式競爭。但這種過度簡化的二分法，無助於策略擬定，更可能影響競爭力的消長。 二、事件影響與衝擊說明 過去，韓國企業的經營型態被視為高度垂直整合。垂直整合帶來的內部管理成本提高、缺乏競爭而帶來的無效率、以及快速技術進步使上下游投資斷線等負面效果，亞洲金融風暴時讓韓國企業吃足苦頭。因此，韓國企業逐漸以股權方式進行垂直控制，而不以內部整合的方式獲得規模經濟的效益。同樣的，韓國面板產業一方面大量引入外國零件材料企業（與三星或LG合資），一方面維持一定比例的內製，可看出韓國企業希望一方面能保持彈性，又能有效達到規模經濟效益的思考模式轉變。 台灣的生產模式偏向網絡生產模式，台灣面板產業的發展也是跟隨這種模式。透過廠商專業分工，廠商從學習曲線效果獲得成本降低與規模的成長，

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-1100099687410423172004-11-10T23:09:00.000+08:002004-11-12T13:36:28.626+08:00

我排在第二個，表情很無奈啊…因為排了好久。 2004 HALO2 最後花了1490元…好貴啊～這輩子第一次參加這種排隊買遊戲的活動。若是讓老闆知道我跑去排隊買遊戲，大概會有一堆工作從天而降～:-) 最後到手：一套錫盒版雙碟片Halo 2，一件Halo 2 T-shirt，一件Fable T-shirt，一個Halo 2的鐵製CD盒，一個XBOX Live的耳機。 Halo 2的盒子中還有附兩個月Live的帳號，小試一下連線玩Halo 2的效果，還蠻流暢的，最近大概沒啥時間玩，等12月過後再來狂玩！

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-1099627055599672542004-11-05T11:57:00.000+08:002004-11-05T12:01:00.830+08:00

一、事件背景說明 由於一線廠商快速成長，二線廠商今年對於整併議題得花費更多心力來回應外界的關注，尤其彩晶是焦點中的焦點。目前，彩晶正嚐試走一條不同於其他面板廠的路，彩晶能否另闢新局？以下進行簡要的分析。 二、事件影響與衝擊說明 以91與92年面板廠的財務績效來看，彩晶是二線廠中表現最佳者。Du Pont 分析可看出彩晶主要由於純益率較同屬二線廠的廣輝與華映高，因此有較高的ROE。彩晶經營現金淨流量滿足資本性支出的能力平均而言也較廣輝與華映突出。但就出貨量而言，彩晶卻是五家面板廠中最小的，今年第三季開始的快速降價以及五代廠良率過低更造成預期產能開不出來，造成純益率與週轉率大降，可能會使明年彩晶的現金部位不足，影響後續投資能力。 91-92 年 五虎績效的比較 彩晶並非不知本身在產能與技術（與採用IPS有關）上的劣勢。因而在下游以瀚斯寶麗積極佈局，畫出一塊兒童與禮品利基市場，

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-1099627563739990402004-10-22T13:06:00.000+08:002004-11-05T12:09:32.783+08:00

一、事件背景說明 面板投資是找不到出口的高速公路？液晶電視面板的佈局牽動台灣面板產業的未來發展。對於台灣液晶電視面板產業發展最好的情況就是左右手各握有美系資訊大廠與日系家電大廠的訂單。但是，兩種不同的客戶型態，所需要的經營思維也不同，廠商的未來成長必需在美／日這兩種思維模式下進行資源的配置。 面板廠如何走出液晶電視困局？ 二、事件影響與衝擊說明 對台灣液晶電視產業而言，目前市場的需求不明。在系統組裝方面，日系家電大廠不願釋單，美系資訊大廠的訂單過於分散且量少，目前只能乾望龐大的代工商機。在面板生產方面，第六代與第七代面板廠若用於生產監視器，因為固定成本的設備攤銷額過於龐大，除非有高毛利的產品支撐，否則不易回收龐大的生產線投資。因此，面板廠商與系統組裝廠商必需協力在液晶電視市場上有所突破，為不斷投資的面板產業找到出口。 液晶電視與歸屬於資訊產品的監視器所面對的市場需求性質不同

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-1097202290395239832004-10-08T10:22:00.000+08:002004-10-08T10:24:50.396+08:00

一、事件背景說明國內家電品牌業者與代工業者引頸期盼液晶電視市場的成長為他們現有的事業打入一劑強心針。然而，台灣業者有多少「機會」吃下這塊市場？產業政策能否協助廠商發展？ 二、事件影響與衝擊說明台灣面板產業對於液晶電視市場一直有高度期望，尤其是在掌握過半的面板產能後，對於台灣發展自有電視品牌更有所期待。但是即使如此，國內家電品牌業者與有心投入液晶電視OEM／ODM的廠商對於未來龐大的液晶電視市場尚未找到攻略方法。價格競爭無助自有品牌的經營　代工生產需有長期抗戰準備進入液晶電視時代，面對日本業者延續過去CDT時代的強大品牌基礎，以及快速興起的韓國品牌，國內的液晶電視自有品牌之路並不好走。國內市場規模小，卻又得面對外來品牌的圍攻，國產品牌液晶電視注定面臨激烈的淘汰賽，而價格競爭成為主要的生存策略。目前液晶電視還沒有到達價格的心理門檻，但是卻已經面臨消費者期待的心理，使得價格競爭失效。

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com3tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-1096512939135826172004-09-30T10:55:00.000+08:002009-03-05T13:22:03.292+08:00

今天（9/30）的面板新聞中，各家都轉述李焜耀擔心LGPL六代線帶來的降價效應以及陳炫彬批評LGPL的不理性降價行為。但是，LGPL，或是韓國廠商的特性就是如此，韓國廠商很少會退出一個已經退出的產業，很多的策略行為看似不理性，但是對韓國廠商卻是再自然不過的事。韓國的NB做的不好，但也不輕言退出，硬是在輕薄機種的代工卡住，讓台灣NB廠牙癢癢。韓國車差，但是就是打死不退，反而加碼投資。 同樣的，在面板產業中，韓商的狠勁依舊。LGPL為何敢降價？LGPL目前已經是上市公司，而且在美國有掛牌，「不理性」的降價策略，美國有效率性的資本市場會予以負面的反應。但是，相反的，NYSE的股價波動顯示，LGPL（NYSE的代號是LPL）在九月初有短暫的的低點，九月股價平均為15.29元，市場對於LGPL這一段期間的表現顯然很認同。可見得LGPL在六代廠投產以及部分產品策略性降價這兩件事上是獲得市場的肯定。

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-1095993371746941382004-09-24T10:36:00.000+08:002009-03-05T13:23:55.593+08:00

一、事件背景說明 台灣TFT面板廠商對OLED的研發一直在檯面下進行，奇美電子將OLED研發單位獨立成公司型態方式經營具有公司策略以及產業發展的重要性。以下，針對此事件進行簡短評論與分析。 二、事件影響與衝擊說明 奇晶光電的成立，可以從產業發展看台灣面板廠商的經營思維，以及從公司經營角度看廠商競爭優勢的建立兩方面進行觀察。 從產業發展的角度，台灣面板產業對技術變動的敏銳反應，從奇晶電子的成立事件中反應出來。台灣面板廠商雖以單一TFT-LCD技術快速建立量產體系，不斷投資昂貴的新世代廠房以維持競爭力，但面對新技術帶來的替代威脅一直有所警覺，這種危機感相較於日韓具有豐富資源的競爭對手而言強烈許多。OLED若能克服壽命問題，在技術本質與成本上都將超越主流的TFT-LCD，成為目前新世代平面顯示技術中最具威脅性的一種。現階段，台灣一線面板廠商基於本身在非晶矽 (a-si) TFT

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com5tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-1095565551186235942004-09-19T11:45:00.000+08:002009-03-05T13:23:55.594+08:00

早先預期天馬若要投資TFT會是沒有效率的投資，看來持有相同想法的人似乎不少。只有中國愛國人士認為中國『屏』工業要起飛了啊（中國稱面板為『屏』），中國企業要從關鍵零組件與台灣、韓國爭鋒了啊！不過，最後天馬會不會投入TFT還不知道，如同先前的預測，有可能最後買條三代線來生產小尺寸螢幕來充數（其實也就能符合天馬目前的業務需求了）。天馬流星拳 台灣的面板產業能夠興盛，掌握1997年開啟的機會之窗是關鍵所在。台灣產業積極尋找積體電路之後的接棒產業，而日本企業終於願意賣TFT-LCD技術，台灣廠商也能靈敏嗅到TFT-LCD身為一個較成熟技術的量產時代來了。在許多條件的配合下，野火燎原之勢，TFT-LCD產業就在台灣快速的成長。現在的機會窗口已經關上–市場集中度（C4）已達62%，資本市場逐漸專注只看中前四大–關鍵因素即是規模經濟已經將產業導向進入與退出障礙都高的時期。

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-1095211315104304332004-09-15T09:18:00.000+08:002004-09-15T09:21:55.106+08:00

台灣新聞品質不佳，已經不是一天二天的“新聞”了！連BBS文章都有記者敢大方抄（還有改寫的咧！），素質可想而知。因此，寫產業新聞的記者，難免讓人懷疑他們是否真正了解他筆下的產業發生了些什麼事。 上星期與CIPO的學長聊天，提到『台灣的面板廠愈來愈會打新聞戰了！』。的確，從去年的旺季開始，一線廠與二線廠開始打新聞戰，一些“不具名”的面板高層發表不少言論出現在媒體上。台灣面板廠很懂得利用媒體的粉飾效應來掩蓋基本面不佳的事實，無論一線廠或是二線廠都是如此。 怎麼樣看出來是報載新聞是“訊息戰”？ 第一個是看撰寫新聞的記者是誰，經濟日報、工商時報、蘋果日報、電子時報都有特定的記者在跑面板產業的新聞，他們的報導的公信力通常較為足夠。雖然難免有時會出現以下二點所提及的盲點，但是整體而言，他們的報導還是較值得信賴。 第二個是看“不具名”高層出現在報導中的比例有多高，個人認為，既然是不具名，

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-1094740941823167842004-09-09T22:38:00.000+08:002009-03-05T13:23:55.595+08:00

一、事件背景說明在面對無法拉進與韓國面板廠商的競爭差距，以及後進廠商的挑戰，合併的議題值得深入討論。以下針對國內面板廠商合併的阻力與可能引發合併的誘因進行簡短分析。二、事件影響與衝擊說明從2003年10月的三星與Sony合資計畫，愛普生與三洋，到日立、東芝、松下，日韓的TFT產業這一年很熱鬧。反觀台灣，在達碁與聯友合併後，友達入股富士通之後，台灣的TFT-LCD產業話題少了許多，轉來轉去主要是在『產能超越韓國』上打轉。在2001年友達成立時，曹興誠曾說：『我仿佛聽見第一名的喘息聲。』。但以目前韓國三星與LG的生產規模來看，台灣一線的面板廠商要追上第二名的LG即有相當的困難度。以目前台灣面板廠商的產能來看，除非友達或奇美能將市佔率拉高到20%，否則並不足以韓國三星與LG抗衡。要與韓國面板廠商爭雄，透過內部成長的方式太慢，競爭中的廠商並非靜止不動，

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com1tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-1094566843148123912004-08-27T22:16:00.000+08:002009-03-05T13:23:55.596+08:00

一、事件背景說明 第二季末開始的面板淡季，讓一、二線面板廠商體質良窳更加明顯，因此面板廠的整合議題又再度被挑起。以下，針對此議題進行簡短評析。 二、事件影響與衝擊說明 此次面板降價速度極快，二線面板廠在資金、成本結構及客戶基礎不若一線廠商，虧損及合併傳言又再次出現。此次供過於求的調整期間，市調機構給的預期從3個月到6個月之間都有，面板廠商之間的預期也大不相同。不過，可以肯定的是，對二線廠商而言，未來這3至6個月是經營壓力最大的時期。 在還沒進入淡季之前，友達與奇美已經先取得充足資金，可以因應規畫中的新廠建立，在旺季來臨之時即可發揮戰力。此外，友達與奇美在下游通路市場的佈建，在淡季之初即能立即反映至決策中心，進而調整產品組合與穩定客戶來源，一線廠目前與下游廠商已經逐漸達成價格上的共識，有效的保有下半年的利潤空間。相反的，二線廠沒有完整下游通路反饋市場訊息，客戶基礎不廣，

WU, HSIANG-HSUNhttp://www.blogger.com/profile/04280639257369275395noreply@blogger.com0tag:blogger.com,1999:blog-8232299.post-1094567588964140112004-08-13T22:30:00.000+08:002009-03-05T13:22:03.298+08:00

一、事件背景說明 據報導，宏碁總經理王振堂與三星、LG、友達、奇美四大面板廠溝通協商，宏碁將帶頭以減半釋單方式希望穩定面板價格。依目前面板商的供給結構，分析是否下游監視器組裝廠商此舉能夠奏效，及面板廠商與監視器廠商的互動關係。 二、事件影響與衝擊說明 根據市調研究機構的估計，15至20吋面板價格在未來6個月將有大幅的下降。價格的下降除了造成面板廠商的獲利壓力外，也造成下游監視器組裝廠的經營壓力。宏碁帶頭宣示減半釋單，目的即向面板廠發出訊號，深不見底的降價，傷害的不只是組裝廠，也會反過來帶給面板廠傷害。 以目前台灣面板廠商的客戶結構分析，長期合約客戶比重太低，低價搶短單以消化庫存及產能，成為難以避免的選擇。與台灣面板廠的客戶結構不同，三星、LG一向與美國電腦大廠維持長期的供貨契約，短單的比重低。實際上，這一波的降價與減產聲浪不斷，韓國面板大廠能隔山觀（台灣）虎鬥，

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一、事件背景說明 友達在7月22日的法說會提出『減產說』，引發面板廠間是否跟進減產的討論。目前對於面板廠是否減產，有許多臆測與傳言，本文分析廠商行為與後續產業變化。 二、事件影響與衝擊說明 友達提出減產說，期望其他廠商跟進，讓供需達到均衡。但是，目前全面減產的條件並不存在，台灣面板廠各有盤算。有兩點重要理由為何難以達到全面性減產： 存貨水準差異：友達與奇美目前的存貨週轉天數達44天，彩晶與華映各為30天與27天，友達與奇美顯然有較大的存貨壓力。17吋與19吋市場並未如預期快速成長，使得友達與奇美庫存較以15吋面板為主的彩晶與華映高。彩晶與華映現階段不必擔心存貨壓力，採取將15吋面板價格提前降足，而仍可產能全面投入。 韓國面板廠沒有減產需求：韓國與台灣各擁面板半邊天，除非韓國面板廠願意減產，全面減產難以達成。由於各廠商庫存與產品組合的差異，使得全面減產不易成功。以賽局理論分析，

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Tom：　 繼上週友達提出減產說之後，本週各廠商也開始釋出相關訊息，似乎有意圖凝聚減產的共識(目前大家還在觀望中)，其中最有趣的大概是華映了，昨天才說不跟進，今天又呼籲：「其他面板廠要控制自身的產能開出，不要一味的增產與下殺面板價格，這對刺激市場需求並沒有好處。」轉得真是快。　 更有趣的是，工商時報的ㄚ丞(註：他跟焜耀兄的交情似乎不錯)也有感而發，叫各廠戒急用忍。　　 看來「陰謀」都快變成「陽謀」了。不過，如此沒有正式協議的「陽謀」，在各廠有競租的強烈動機下，欲維持恐怕不易也不久。　　 而值得關注的是，這波「難關」讓大陸稍有喘息的機會，讓潛在進入者有機可乘，深圳天馬似乎已確定要投資4.5代生產線，這將是第三家中國面板製造廠，預期國內業者跨入六代線的時程稍慢者，面臨的競爭將更為強烈。　另外，之前面板廠往往擁有較強的議價能力，之後也可能改觀，議價力將轉移至系統廠商這邊。

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這就是標準的賽局結果。怎麼可能一家減產，其他家會跟著減產？其他家還巴不得把你留下來產能吃的一乾二淨！　 先前，健保對於洗腎補助採總量管制，也就是洗腎中心洗得愈多，平均能獲得的補助愈少。當時有不少人認為因為洗腎中心都『理性』地看到總量管制的限制，『所以』會自動減少（或不擴張）洗腎規模。　　 結果咧？洗腎中心的確是『理性』，大家都預期別人會退出，所以更應該加碼投資。　 同樣的，友達的減產根本不可能帶動全面的減產。所以上次才會說道，如果真的全面減產了，那表示這二虎三貓長期以來都有合謀的嫌疑，公平會要去查一查是否有不當拉抬價格的行為（:-)）。現在可以看得出來，友達看到各廠商的反應後，哪裡會減產呢？搞不好持續產能全開，留住客戶為優先。所以，可以預見，沒有人會真的減產，反而是友達喊一喊之後，大家都持續原來的產能擴充計畫。結果是，價格滑得更快，面板廠傷得愈兇，消費者更快享受到便宜的應用產品。

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