2009年2月12日

家電下鄉,面板歡呼?

當台灣媒體告訴你中國的家電下鄉,將提升台灣面板業的營收時,心裡要自然而然的浮現:『一定有鬼』這句話,而不是傻傻地進場買面板股。
中國媒體本身對於這項政策的批評很多,但是我幾乎沒看到台灣媒體引用(目前的世道,我不期待現在的媒體動腦批評經濟政策)。
農村人口沒有足夠的消費力,不單單只是電器的購買,還包含電費支付、維修支出:
但是也有农民揍眉,说高兴补起来。一是即使优惠也没有钱买,二是即使买得起也用不起,三是怕上当受骗,四是暂时不需要。这话怎说呢?农民有教训,电 视机买回来,结果收不到台,地方台转播即有线电视要收费,一年一两百块,加上电费和维修费等乃是不小开支,特别坏了还找不到维修点,必须抬到城里去修,开 机费就是50,还有零件费,经常是敲竹杠乱收费。更是农民买到的往往是几手货,处理品,经常坏,甚至爆炸,厂家欺负农民兄弟。
有的农村实在穷,还在烧柴火,不需要电饭锅;还在点煤油灯,根本没有电,谈不上用家电;还在池塘洗衣,还不需要洗衣机,再说也没有值钱的衣服洗;有的甚至连像样的保暖的被子也没有,更买不起空调或取暖器……
家电下乡自然对电子行业是一个解困的重要措施,对部分农民也的确是优惠实惠,但是要农民来承担家电危机重担,就必须给农民更大的优惠,而且配套措施必须跟上,比如有线电视能否不收费,家电厂家的售后服务更周到一些等等。总之不要把好事办成了坏事,把惠农变成了坑农!
~摘自『家电下乡是惠农还是坑农?

令我们深思的是曾晓安的一句话,在当前农民增收困难的形势下,财政补贴政策支持“家电下乡”,激活农村消费,可扩大内需。既然知道农民增收困难,财政补贴 应该补在农民最需要的地方,比如医疗、比如教育;既然知道农民增收困难,怎么还用“家电下乡”来引诱农民购买。农村的消费是激活了,内需也扩大了,有些领 导的政绩也凸现了,可后续工作呢?如果要补贴的话,无妨连农村的电价也补贴了。如果电价下降了,相信会激发起更多 农民购买家电的兴趣。
~摘自『缺乏农民利益视角的“家电下乡”能走多远

家電下鄉實際是補貼企業,這一點才是這個政策的核心。
这么说来,“家电下乡”最大的受惠者应当是家电生产企业,是为“惠商”,或“补贴企业”。这个账并不难算:家电不像喇叭裤,在农村可谓高档消费品,要想让农民产生购买的兴趣,限价与补贴是行之有效的。产品价格的13%名义上是补贴农民,但实质是补贴企业的,这不但是对企业限价的回报,也是激发农民消费的有效办法——毕竟,将13%补到产品与发给农民,虽结果相同,但意义不可同日可语。
当然,家电企业得到实惠的同时,农民的确获得了购买便宜家电的机会。如果非得说“家电下乡”政策具有惠农含义的话,我认为最终不过是一部分先富起来的农民得到了实惠,是为“补贴富农”。穷人没有购买力,理所当然地无法享受13%的补贴,即使为了享受这一补贴而不顾及家庭收入,奢侈消费一把,其后果将不仅与 “支农”与“惠农”相距甚远,甚至一不小心而衍变为“坑农”——昂贵的电费、手机话费将成为农民新的负担。毕竟,我们不能指望每一个消费者都能通过看电视、打手机而找到致富之路。
~摘自『“家电下乡”惠农还是惠商 这是个问题

管他是不是補貼中國企業,對於台灣面板廠若真的有幫助,那我們也樂得接受。
看看最新公佈的補貼產品清單,到中國官方網站就能看到(here)。

疑…
揉眼…

看來看去,好像都是CRT電視耶…

中國政府是很Nice的,這中間一定有什麼誤會。
人家報紙都寫:『友達、奇美電年前與大陸九家彩電商簽下約22億美元的合作意向書,「家電下鄉」使康佳、海信、TCL家電業者向友達、奇美電採購數量將超過1,200萬片,奇美電在22吋、26吋的液晶電視面板上更是「全包」。 』

懶得一台一台查是LCD或是CRT嗎?放心,證券研究單位都幫你調查好了,康和證券的報告是這樣寫的:
在彩色電視機一項中,目前共有11家公司,176項產品入選,全部的產品單價均在2000人民幣以下,以符合規定。這11家公司全部是中國大陸本土家電品牌,這點和其他產品入選名單中皆有國際品牌產品不同。而在176項彩色電視機產品中,屬於lcd tv的產品總共僅有33項,比重不到19%,且全部都是26吋以下的小尺寸tv。

…在考量農村以及三、四級城市居民的購買力後,即使近來因為面板價格大跌,而使得lcd tv的價格也大幅滑落,但是相對傳統crt電視來說價格仍然相對偏高。因此在2000元人民幣價格已經可以購買29吋主流尺寸的crt電視(面積僅略小於 32吋lcd tv之下,家電廠商仍然以crt電視為主打產品就不足為奇了
看了以上的資料,家電下鄉對台灣面板業的幫助,結論還不夠清楚嗎?

2009年2月5日

Antitrust起訴一波接一波

最新的發展是:
華映前總經理林鎮源與一位高階主管,和南韓LG Display前副總Duk-mo Koo涉嫌參與操控全球LCD面板的價格;司法部指出,舊金山一大陪審團指控3人,自2001年9月至2006年12月操控面板價格,如果罪名成立,恐將 面臨10年刑期和100萬美元罰金。(source:中時科技 『操控面板價格案 美司法部再控告華映2名主管

當然,老美強硬的發言是不可少的:
“Today’s charges should make clear that there are no safe havens for international cartels that violate the U.S. antitrust laws."
看到了嗎?這才是美帝實力啊!惹到美帝,他們不只能用炸彈轟得你六神無主,也能用司法把你抓到美國受審吃牢飯。
這一波的起訴,跟上次不盡相同,刑期重了很多!不幸的話,有人可能會被判10年。
而這次的起訴原由比上一波起訴寫得更加明確詳盡。
  • Attending meetings and engaging in conversations and communications in Taiwan, Korea and the United States to discuss the prices of TFT-LCD panels;
  • Agreeing during those meetings, conversations and communications to charge prices of TFT-LCD panels at certain levels;
  • Attending regular group meetings, commonly referred to as “crystal meetings,” in hotel rooms in Taiwan and agreeing during those meetings to charge prices for standard-sized TFT-LCD panels at certain target levels;
  • Exchanging TFT-LCD shipping, production, supply, demand and pricing information, for the purpose of implementing, monitoring and enforcing adherence to the agreed-upon prices;
  • Authorizing, ordering and consenting to the participation of subordinate employees in the conspiracy;
  • Issuing price quotations in accordance with the agreements reached;
  • Accepting payment for the supply of TFT-LCD panels sold at collusive, noncompetitive prices to customers in the United States and elsewhere; and

  • Taking steps to conceal the conspiracy and conspiratorial contacts through various means.
在美國開始啟動司法調查後,各公司主管參與大型conference時,都已經儘量避開談論面板價格走勢。DisplaySearch以前還有辦過面板廠商高階主管會議,現在根本連辦都不敢辦。

2年前,為了研究,我曾經到政府單位要廠商共同參與會議的清單,那時政府單位已經很明白的告訴我,任何的廠商會議參加清單都很敏感,不能給我,因為美國開始大規模司法調查了。連最不敏感的台灣面板廠商參與環境保護改善的會議資料都不可得,就可知道美帝調查的深入與廣度。
總之,美帝的怒火一起,可不是開玩笑的。

2009年1月16日

美國司法部:會致力讓所有傷害美國消費者權益的陰謀者付出代價

首例! 華映3主管將在美服刑
【聯合晚報╱編譯陳澄和/綜合報導】
2009.01.16 03:12 pm
美國司法部15日表示,包括前董事長林鎮弘在內的三位台灣華映公司高級主管與一位南韓LG公司的主管,已同意為共謀操縱晶片價格的罪行在美國服刑。
司法部的聲明說,LG Display和中華映管的這幾位主管將各支付2萬到5萬美元(約台幣66萬6000元到166萬5000元)的罰金,並服刑6到9個月。
聲明指出,他們已對共謀操縱全球LCD面板價格的指控認罪;LCD面板主要用於電腦、手機與其他電子裝置上。
負責反托辣斯部門的司法部代理助理部長黛波拉葛薩說:「這是台灣公民因為侵犯反托辣斯法,必須在美國服刑的第一個案例。(These cases involve the first Taiwanese nationals to face imprisonment in the United States for an antitrust offense.)
她說:「司法部會致力讓所有傷害美國消費者權益的陰謀者付出代價,不論他們住在哪裡,或是在哪裡犯罪。」(The Department of Justice is committed to holding accountable all conspirators who harm American consumers, no matter where they live or where they commit the crime.)
可能必須在美國服刑的這四位電子業主管,分別是華映公司前董事長林鎮弘、目前仍然在職的劉治軍李學龍,以及LG公司的鄭章徐(譯音)。司法部表示,這些人在2001到2006年之間,和其他未指名的LCD面板製造商員工,共謀以操縱價格的手段「壓制與消除」競爭。這項認罪協商仍需獲得舊金山的美國地方法院同意。
台灣眾DRAM廠:好家在,雖然我們很肉腳不賺錢,但不用坐牢,YA。

根據美國司法部官方新聞稿:Here
"These are the first individuals to plead guilty to a charge of fixing prices in this active investigation into antitrust violations in the TFT-LCD industry," said Scott D. Hammond, the Antitrust Division’s Deputy Assistant Attorney General for Criminal Enforcement. "We will continue in our efforts to bring to justice other domestic and foreign-based executives who were involved with fixing TFT-LCD prices."
Anyone with information concerning illegal conduct in the TFT-LCD industry is urged to call the San Francisco Field Office of the Antitrust Division at 415-436-6660.
美國司法部正積極地擴大戰果,並幫四位主管找牢友。想要幫忙找牢友的人,可以打這支電話415-436-6660。

華映:本次裁決是針對個人
華映表示,反托拉斯法審判分為公司部分和個人部份分開處理。公司部分日前已經認罪和解,處以罰金6500萬美元。這次是針對個人部份進行裁決,至於個人要不要接受是後續的階段,但也是委託律師處理。
華映三位主管的命運交錯。

關於林鎮弘
  • 2007年3月30日,中華映管公司發出一則重大訊息-董事長兼總經理林鎮弘辭去一切職務,由大同董事長林蔚山接任。無預警解除林鎮弘在華映的一切職務,自此大同集團「兄弟鬩牆」的劇碼正式浮上抬面上。
關於劉治軍
  • 在華映服務達三十一年的業務副總劉治軍,昨(一)日終於正式引退了(2005/7/1)。對於退休後的日子,劉治軍已經做好「享清福」的心裡準備。
  • 自從華映在林蔚山接任董事長之後,隨即進行人事調整,據了解華映前副總經理劉治軍、簡振成將回鍋擔任董事長特助職務,由於劉治軍、簡振成的專長分別是業務、採購,因此這樣的人事調整有可能是為了因應即將到來的面板旺季。而華映近期在人事與產品價格上頻頻調動,可望在今年第二季讓營運轉虧為盈。

關於李學龍
  • 華映在前副總經理劉治軍、簡振成約滿退休之後,日前高層也拔擢副總經理李學龍掌管TFT業務部門,全面接掌劉治軍留下的業務(2006/3/1)。

Four LCD price fixers to go to jail
Reuters, Thursday January 15 2009

WASHINGTON, Jan 15 (Reuters)

One executive with LG Display Co. and three from Chunghwa Picture Tubes Ltd. have agreed to plead guilty and serve U.S. jail time for fixing prices of liquid crystal displays used in a wide variety of electronics, the Justice Department said on Thursday.
Chang Chung, LG vice president for monitor sales, and Chunghwa CEO Chieng-Hon Lin, vice president Chih-Chun Liu and sales executive Hsueh-Lung Lee, pleaded guilty to conspiring to fix prices of liquid crystal displays between 2001 and 2006, the department said.
Lin will serve a nine-month prison sentence, Chung and Liu will go to prison for seven months and Lee will serve a six-month sentence, the department said in a release.
It was not immediately clear whether or not the men continue to work for the companies, and their representatives could not be reached for comment.
LG Display, along with Japan's Sharp Corp and Taiwan's Chunghwa Picture Tubes Ltd., agreed to pay a total of $585 million in fines in November for fixing prices of LCD screens, used in a wide variety of electronics, the U.S. Justice Department said.
The sector is struggling with weaker panel prices and a sharp drop in demand for flat-screen TVs and new monitors, and analysts do not expect it to recover until late 2009 because of a global economic downturn.
LG Display said in November it would pay $400 million in fines and Sharp and CPT will pay $120 million and $65 million in fines, respectively.
Antitrust authorities in the European Union, Japan and South Korea have also been investigating LCD makers since 2006 for possible price-fixing.
South Korea's Samsung Electronics, the world's biggest LCD screen maker which is also being investigated, pledged its cooperation. Samsung shares were down 4.7 percent.
(Reporting by Diane Bartz; Editing by Bernard Orr)

2008年12月25日

整合?

沒提到的新聞關鍵字: 反托拉斯;fixed price;美國司法部

前陣子有三家面板廠才因為fixed price,而被重罰與部份經理人被判刑。
繼美國司法部之後,各國反壟斷的調查都準備抓面板廠來進補。
各國經濟不好,殺個幾家面板廠,龐大的罰金收入也算是寒冬送暖。
現在友達搞購併一定是投鼠忌器。

除非,尹啟銘很屌的說,如果美國與各國司法部將來找麻煩,我負責。
很顯然,這是不可能的事。
如果他說他負責,那也聽聽就好,反正目前這個政府跳票也跳得很習慣了。

2009/02/28註:上面寫得不好,自刪!廠商合併,若是為了效率目的,不屬壟斷。除非,合併後的廠商,與其他巨頭共同控制價格。

喔,對了,新聞中官員提到台灣LCD的全球佔有率43%,南韓33%,第三季的數字已經反過來了。
以全球前5大面板廠而言,韓廠第3季合計市場佔有率達43%,而台廠則落至38.6%,韓廠又拿回全球最大面板出貨國的地位
官員們對我國資訊產業高市佔率一事自我感覺良好(但實際上出力甚微),看到市佔率的下降變化,想必大腦啟動防衛機制,自動採用往日美好數據。

國內LCD面板廠整合現況
經濟日報 記者林淑媛、蕭君暉、邱馨儀 2008-12-25

台灣最大面板業友達光電高層24日密會經濟部長尹啟銘,由於奇美集團創辦人許文龍首次鬆口希望政府出面主導產業合併,引發外界對面板雙虎「強強合併」的聯 想,成為對抗韓國LCD面板產業的超級夢幻組合。據了解,友達希望政府釋出更多投資租稅優惠,在未來協助興建十代廠。
經濟部長尹啟銘24日表示,政府會協助面板產業度過難關,但是否促成國內面板業合併,必須先找奇美等業者談,但他坦言整併工作並不容易。

外傳尹啟銘已經與奇美負責人在24日見過面,尹啟銘晚間低調說:「沒有見過任何人。」但面板跟DRAM廠一樣,是兩兆雙星重點產業,政府一定會協助面板產業度過困境。在全球面板產業,台灣市占率43%,南韓是33%,經濟部表示,台灣一定要發展面板業。

在林信義擔任經濟部長時,即兩度希望促成國內面板業者合併,但並未獲得業者支持;金融海嘯後,經濟部工業局密集與幾家面板廠聯繫,官員認為,面板業合併涉及相互持有股權以及誰擔任管理者等複雜問題,奇美與友達的確可以談合併,但關鍵還是在業者的想法

日前許文龍鬆口表示:「如果政府領導面板廠進行合併,他會聽。」使得友達與奇美電的「強強合併」出現契機,也促使經濟部開始探詢友達對合併的態度。

友達發言系統24日晚表示,並不了解高層主管拜會尹啟銘一事,但友達對合併一向持開放態度,而且友達有兩次合併的經驗,是台灣LCD廠中唯一有合併經驗與能力的業者,但目前沒有具體計畫。

友達董事長李焜耀說,金融海嘯後,十代廠將延後半年,包括夏普與三星等十代以上LCD廠投資計畫均延後執行,全球對大尺寸液晶電視的需求趨緩。

尤其投資一座十代廠,至少是1,000億元起跳,在金額龐大,加上景氣實在不佳的情況下,若是政府能祭出更多投資優惠,促使十代廠成形,不僅能保持台灣LCD產業的全球競爭力,大規模的投資更可增加產值,創造龐大就業人口。

不過,值此產業低潮,面板廠高層拜會主管官員,加上DRAM廠的茂德與力晶,開始向政府申請紓困,也引發LCD廠是否將在明年加入紓困行列的聯想。


2008年11月18日

政府出手!?

假設這位主管存在,又剛好是華映的主管,我一點也不訝異。

面板股價跌至此,明年景氣反彈也無望之下,有面板廠主管指出,現在應該是政府出手的時候,趁此機會整合上中下游,整合出一家重量級公司與韓商對抗,否則多數銀行均是面板廠參貸銀行,也是DRAM產業的參貸行,任何一家公司出問題,對金融體系都相當不利。 (面板股價 僅3檔兩位數

2008年11月13日

我想寫個慘字:LG、Sharp、華映被美國司法部重罰

美國司法部今天宣佈一波新的面板股起跌波段已經展開。

LG Display、Sharp、與華映三家被美國司法部指控有合謀決定面板價格、互相提供銷售資料等行為,影響Dell、Apple、Motorola等美國電子製造商,時間從2001年到2006年(司法部的新聞稿)。罰款金額是根據公司的營業額決定的。

從司法部的新聞稿中,提到LG與華映因為以下行為被罰:

  • Participating in meetings, conversations, and communications in Taiwan, Korea and the United States to discuss the prices of TFT-LCD panels;
  • Agreeing during those meetings, conversations and communications to charge prices of TFT-LCD panels at certain pre-determined levels;
  • Issuing price quotations in accordance with the agreements reached; and
  • Exchanging information on sales of TFT-LCD panels, for the purpose of monitoring and enforcing adherence to the agreed-upon prices.

靠!看來是罪證確鑿,price quotation、Meeting records應該是決定性證據。

Sharp的部份有點不一樣:

  • Participating in bilateral meetings, conversations, and communications in Japan and the United States to discuss the prices of TFT-LCD panels to be sold to Dell, Apple and Motorola;
  • Agreeing during those bilateral meetings, conversations and communications to charge prices of TFT-LCD panels at certain pre-determined levels to Dell, Apple and Motorola;
  • Issuing price quotations in accordance with the agreements reached; and
  • Exchanging information on sales of TFT-LCD panels to be sold to Dell, Apple and Motorola, for the purpose of monitoring and enforcing adherence to the agreed-upon prices.

Sharp參與的是雙邊會議決定價格。

綜合來看,只要面板廠商參與如DisplaySearch之類的研討會,無論是在何地舉辦,只要討論或公佈公司產品的報價,都可能被控有合謀動機。

美國司法部的判決會接連牽動其他國家的price fixed調查,看來面板業的這個寒冬真的很難熬。

看一下11/13台灣面板廠的台股收盤價,看看這些價格,真是銷魂:

至於Sharp與LPL的ADR表現:

Sharp ADR表現

LPL ADR表現

來看看各家的反應。

華映今天發佈在公開資訊觀測站的聲明:

  1. 事實發生日:97/11/13
  2. 契約相對人:美國司法部
  3. 契約起迄日期(或解除日期):97/11/13起
  4. 主要內容:中華映管股份有限公司,於台灣時間2008 年11月13日與美國司法部達成協議。針對美國司法部所指控,中華映管股份有限公司曾於2001年9月到2006年12月之間,與其他之TFT-LCD製造商,對於面板價格之不當競爭行為,中華映管股份有限公司與美國司法部達成協議,中華映管股份有限公司同意支付六千五百萬美金的罰金,並持續配合相關調查。上述本案相關之費用業已提列完成,故此協議之履行不會對本公司之財務及業務有重大影響。
  5. 對公司財務、業務之影響(解除者不適用):不適用。上述本案相關之費用業已提列完成,故此協議之履行不會對本公司之財務及業務有重大影響

見鬼了!華映早就提列好罰金費用?

Sharp則是提列當季特別損失,並且本季部份高層人員減薪10-30%:

Japan's Sharp Corp (6753.T: Quote, Profile, Research, Stock Buzz) said on Thursday it will book a $120 million fine payment over a U.S. cartel case as a special loss in the current quarter and cut some executives' pays by 10-30 percent for three months

LG Display被罰的金額高達400 million美金,創美國司法部所罰的第二高金額。LPL也是提列當季損失:

This will have a temporary impact on our fourth-quarter earnings but will remove uncertainties in the future.

更多新聞可以查Google News

台日韓電子廠商合謀定價在美遭罰5.85億美元

2008-11-13 12:24

美國司法部今天宣布,包括台灣中華映管股份有限公司、韓國樂喜金星顯示器(LG Display),以及日本夏普公司在內的三家電子產品製造廠商,因承認針對液晶顯示面板合謀定價,在與控方達成認罪協議後,被處以合計五億八千五百萬美元罰金。 這項案件是在舊金山聯邦地方法院提出,由華盛頓司法部的反托拉斯助理檢察長做出宣布。

其中,LG同意付出四億美元罰金,是反托拉斯部門歷來裁量的第二高罰金。根據司法部聲明指出,LG承認自二零零一年至二零零六年間,參與液晶顯示面板在世界銷售的合謀定價。

中華映管也因為在五年期間,參與LG與其他廠商在全世界銷售液晶顯示面板的合謀定價,同意付六千五百萬美元罰金。

司法部指出,LG和中華映管被控在台灣、韓國、美國等地,參與合謀定價的會議與討論,並交換液晶顯示面板的銷售資訊,以監控價格。

夏普公司則因為參與三項合謀定價案同意付一億兩千萬美元的罰金,影響所及包括售給戴爾電腦使用的電腦螢幕與筆記型電腦、摩托羅拉公司的手機、以及蘋果電腦的iPod。

司法部反托拉斯助理檢察長巴奈特在司法部發出的聲明中指出,這些合謀定價影響了數百萬使用電腦、手機與家用電子產品的美國消費者。

他表示,這些定罪與高額罰金應可發送清楚訊息,不論發生地點為何,美國司法部的反托拉斯部門會積極調查並起訴非法企業聯合行為。

巴奈特也說,調查仍在進行,並不排除對這三家公司或其他公司的個人進行可能指控。971112

【中央社】



LG Display, Sharp Shares Fall on Price-Fixing Fine (Update2)

By Kevin Cho

Nov. 13 (Bloomberg) -- LG Display Co., Sharp Corp. and Chunghwa Picture Tubes Ltd. tumbled in Asian trading after the three liquid-crystal-display makers agreed to plead guilty and pay $585 million in fines for conspiring to fix prices.

LG Display, based in Seoul, dropped as much as 15 percent to 19,250 won on the Korea Exchange. Osaka-based Sharp lost as much as 8.7 percent on the Tokyo Stock Exchange. Chunghwa Picture fell by the 7 percent daily limit as of 11:37 a.m. in Taipei.

The fines will further undermine the LCD makers' earnings at a time when a glut in the $82 billion industry is driving down prices and forcing manufacturers to scale back production plans. The $400 million that LG Display, the world's second-largest LCD maker, agreed to pay is the second-highest criminal fine the U.S Department of Justice's antitrust division has imposed.

``This adds to the negative sentiment that's already plaguing the industry,'' said Jason Kang, an analyst at Daewoo Securities Co. in Seoul. ``The fine is bigger than expected and it will be difficult to predict favorable results from other regions such as the EU.''

Sharp will pay $120 million and Taoyuan, Taiwan-based Chunghwa Picture Tubes will pay $65 million for conspiring with LG Display and other unnamed companies, the Justice Department said yesterday.

Regulators in the U.S., South Korea, Japan and Europe first disclosed in December 2006 that they were investigating LCD makers, including industry leader Samsung Electronics Co., of price fixing.

Japanese, Korean Investigations

Japan's Fair Trade Commission is still conducting a separate investigation into price-fixing activities in the country, Toshiyuki Nanbu, director of management and planning at the regulator, said today, declining to say when a ruling may be made.

South Korea's antitrust regulator is also continuing its probe, Kim Dae Young, an official at the Korea Fair Trade Commission' International Cartel Division, said today.

Miwako Suetsune, a spokeswoman at the European Commission Delegation in Tokyo, wasn't immediately available for comment.

LG Display, Chunghwa and others met several times from 2001 to 2006 in so-called ``crystal meetings'' to set prices on desktop computer, laptop and television screens, Assistant Attorney General Thomas Barnett, who heads the antitrust division, said yesterday.

Under the plea deal, Sharp Chairman and Chief Executive Officer Katsuhiko Machida and other company directors will give back 10 percent to 30 percent of their compensation for three months beginning in December.

``Sharp understands the gravity of this situation and will strengthen and thoroughly implement measures to prevent the recurrence of this kind of problem,'' it said in a statement.

Over Five Years

LG Display will pay the fine over five years from 2009 and reflect the entire amount as non-operating expenses this quarter, said Park Sang Bae, a spokesman for the company. The panel maker said in a statement it doesn't expect its relationship with customers and future sales to be affected.

``We haven't engaged in any meetings nor communications on the matter with other LCD makers since the lawsuit started, and we will ensure we won't do so in the future,'' James Wu, chief financial officer of Chunghwa Picture, said by telephone.

Wu said the $65 million fine won't be booked as a one-time expense because the company had set aside special funds for legal expenses every month for some time.

Samsung, AU Optronics Corp. and Chi Mei Optoelectronics Corp. were among companies that said in 2006 they were being investigated for price-fixing.

Case Ongoing

``Samsung has pledged full and continuous cooperation with the DOJ's ongoing investigation,'' James Chung, a spokesman for the Suwon, Korea-based company, said today.

Yawen Hsiao, an AU spokeswoman, said she couldn't immediately comment, while Denis Chen, a finance director at Chi Mei, declined to comment.

LG Display said last month its third-quarter net income fell 44 percent while Samsung also posted a 44 decline in profit from LCDs because of falling panel prices. AU Optronics, the world's third-largest LCD maker, reported a bigger-than-estimated decline in quarterly profit.

Under EU rules, companies can be fined up to 10 percent of annual revenue for breaking antitrust laws. In Japan and South Korea, penalties may be as high as 10 percent of the related product's sales during the period of the offense.

Record EU Fine

Cie. de Saint-Gobain SA, Asahi Glass Co., and a Nippon Sheet Glass Co. unit were fined a record 1.38 billion euros ($1.7 billion) this week by the European Union over claims the companies fixed the price of car windows. Saint-Gobain, Europe's largest building-materials supplier, was fined 896 million euros, the highest against a single company, the European Commission said in a Nov. 12. statement.

In 2006, consumers sued LCD makers over price fixing, citing enforcement raids and investigations in Asia and Europe and a criminal grand jury investigation in San Francisco. Lawsuits filed in various states allege that the companies illegally conspired to fix prices for computer laptop and desktop monitors. The complaints, consolidated in San Francisco, seek unspecified damages and a refund for consumers.

In August this year, a federal judge refused to fully dismiss consumer claims against the companies.

To contact the reporter on this story: Kevin Cho in Seoul at kcho2@bloomberg.net

Last Updated: November 12, 2008 22:57 EST

2008年11月3日

經濟部,請想清楚是誰需要誰?

你是哪一國的經濟部

可以對照先前我寫的:是誰需要誰?

結論:經濟部,請想清楚是誰需要誰。如果明明有較高的bargaining power而不好好運用,這是失職。

2008年7月9日

Syntax-Brillian破產

Syntax-Brillian bankrupt

Syntax-Brillian這家在NASDAQ掛牌的HDTV品牌商,歌林是其主要的股東,7/8發佈破產訊息。Syntax-Brillian從去年第三季的財報出現大幅虧損,去年第四季的財報更是遲未公佈,即被NASDAQ警告會被delist。Syntax-Brillian宣佈破產後,歌林即將1.44億新台幣的投資改列為虧損。

Syntax-Brillian目前股價只剩下$0.03,鐵定跟NASDAQ說再見了。

先看看管理階層的落跑大戲。

今年四月初時,董事長兼執行長James Li下罪昭己,自願將年薪減到USD$1。四月底時,兩位副執行長落跑,五月底時,有兩位董事請辭。在發佈破產的前四天,董事長兼執行長James Li落跑,由Greg Rayburn接任,隔天,原任Syntax-Brillian的董事鄭世杰(南茂科技董事長)也跟著落跑。所以,當公司在風雨飄搖之際,突然你被高升,不是要考驗你的能力,就是要你來擦屁股啦!這就是上班族啊!

再看看經營的問題。今年二月時,竟發生賣到中國通路商的LCD TV賣不出去,於是摸摸鼻子買回後,再賣到米國市場。很明顯地,應該是Syntax-Brillian把貨想辦法塞給通路商,超過通路商能賣的量,最後還是得認賠買回,出來混的,總有一天要還的。從財報也可以看出這個問題。以2007年第三季的季報,多了一項Unusual Expense,達USD$28.3,把當季獲利打成紅字。Unusual Expense可包括的範圍很廣,例如客戶代墊、應付第三方等,都可列入。這筆費用的發生,八成跟塞貨塞出問題有關。

Syntax-Brillian bankrupt

在大市場玩TV品牌這件事,在群獅環伺下,小品牌毫無抵抗之力啊!

Syntax-Brillian files for bankruptcy
Yvonne Yu, DIGITIMES, Taipei [Wednesday 9 July 2008]

Syntax-Brillian Corporation (SBC) has filed a petition for relief under Chapter 11 of the United States Bankruptcy Code and the company announced that it has entered into an asset purchase agreement to sell Vivitar, the company's brand of digital still and video cameras to Olevia International Group (OIG), which is under common ownership with the TCV Group.

TCV Group is one of Syntax-Brillian's original partners for industrial and mechanical design and it provides the plastic injection molded parts for the Olevia branded high-definition widescreen LCD televisions. Under the terms of the transaction, in exchange for the purchased assets, Olevia International Group has agreed to assume $60.0 million of Syntax-Brillian's secured debt, according to a company press release.

A major Syntax-Brillian's investors, Taiwan-based home appliance maker Kolin responded yesterday (July 8) by stating that the company's investments in SBC totaled NT$144 million (US$4.74 million) and that investment was lost after SBC applied for restructuring.

The new operating company, TCV group will accept SBC's rights and duties for Kolin including all Kolin's accounts receivable, according to the company announcement.

This is not the first time SBC has faced problems in the market in 2008. The company delayed the reporting of its fiscal second quarter 2008 (ending December 31, 2007) and it was threatened with possible delisting from Nasdaq. In March of this year, the Federal Communications Commission (FCC) also issued a forfeiture order against SBC for violatating digital television rules concerning the importation and interstate shipment of analog televisions.

2008年7月6日

鄉親啊!小心平面電視造成地球毀滅!

在半導體、LCD面板、PDP面板的製造過程中,不只是三氟化氮,還有一大堆用念的舌頭都會打結的有毒化學氣體會造成環境危害。工廠的公安若沒做好,隨便一個氣體外洩,不用等10年後北極融冰淹死人,立即就能造成人員死傷。

這個報導告訴我們可以經常受到媒體關注的辦法:把所有半導體、LCD面板、PDP面板製作過程的化學氣體、液體列出來,每2~3個月拿一個出來唸一下對地球的危害。讓所有的人類知道,看電視不只會變笨,而且買新電視還會毀滅地球。

液晶電視 加劇全球暖化
2008年07月04日蘋果日報

【蔡筱雯╱綜合外電報導】平面電視是現代電子商場的熱賣電器,但環保專家指出,平面電視也可能變成加速全球暖化兇手,對環保衝擊遠超越世界最大火力發電廠,籲業界謹慎面對。

製程廢氣比CO2危害大
引起專家擔憂的關鍵是三氟化氮(nitrogen trifluoride, NF3),製造液晶顯示器、電漿電視或半導體,都用到這種原料,但它對大自然的危害約為二氧化碳(CO2)的1萬7千倍,一旦進入大氣層,約要550年才會消散,而「京都議定書」卻只限制二氧化碳、六氟化硫或全氟化碳的排放量,對與日俱增的三氟化氮威脅,卻沒有規範。
美國加州大學爾灣分校學者普拉瑟在《地球物理學研究通訊》發表論文,估計全球每年生產4000噸的三氟化氮用在電子產業,其威脅等於地球增加6700萬噸的二氧化碳,而目前究竟有多少三氟化氮流入大氣層,暫時無法統計。
英國《衛報》指出,日本東芝、松下合資的東芝松下顯示科技公司顧慮此點,已盡量避免用三氟化氮。生產三氟化氮的業者指稱,平面電視生產過程中,三氟化氮鮮少流入大氣層;普拉瑟認為,如不嚴格管制三氟化氮,電子業者可能會掉以輕心,釀成環保災難。

Plasma, LCDs blamed for accelerating global warming

Updated Thu Jul 3, 2008 1:52pm AEST

A gas used in the making of flat screen televisions, nitrogen trifluoride (NF3), is being blamed for damaging the atmosphere and accelerating global warming.

Almost half of the televisions sold around the globe so far this year have been plasma or LCD TVs.

But this boom could be coming at a huge environmental cost.

The gas, widely used in the manufacture of flat screen TVs, is estimated to be 17,000 times as powerful as carbon dioxide.

Ironically, NF3 is not covered by the Kyoto protocol as it was only produced in tiny amounts when the treaty was signed in 1997.

Levels of this gas in the atmosphere have not been measured, but scientists say it is a concern and are calling for it to be included in any future emissions cutting agreement.

Professor Michael Prather from the University of California has highlighted the issue in an article for the magazine New Scientist.

He has told ABC's The World Today program that output of the gas needs to be measured.

"One of my titles for this paper was Going Below Kyoto's Radar. It's the kind of gas that's made in huge amounts," he said.

"Not only is it not in the Kyoto Treaty but you don't even have to report it. That's the part that worries me."

He estimates 4,000 tons of NF3 will be produced in 2008 and that number is likely to double next year.

"We don't know what's emitted, but what they're producing every year dwarfs these giant coal-fired power plants that are like the biggest in the world," he said.

"And it dwarfs two of the Kyoto gases. So the real question we don't know is how much is escaping and getting out."

Dr Paul Fraser is the chief research scientist at the CSIRO's marine and atmospheric research centre, and an IPCC author.

He says without measuring the quantity of NF3 in the atmosphere it is unclear what impact it will have on the climate.

"We haven't observed it in the atmosphere. It's probably there in very low concentrations," he said.

"The key to whether it's a problem or not is how much is released to the atmosphere."

2008年7月2日

[本論]中國彩電,你已經死了

從1970年代至1980年代,米國與日本打了場彩電貿易大戰。後來,台灣與韓國的廠商也被拉進去打戰,不過,主角還是日本廠商。這場貿易大戰有先後兩個戰場,先談談1976年後來才開打的戰場。

1976年,以Corning為首的四家廠商與勞工公會組成了Committee to Protect American Color Television(簡稱COMPACT),向International Trade Commission(ICT)對日本Hitachi、Mitsubishi、Sanyo、Sharp、Toshiba五大廠商提起進口限額訴願。縮寫成COMPACT聽起來很有力,但看全名,實在一幅狼狽樣,全名跟直接哭喊“救救我”沒兩樣。

COMPACT的說法是:

(1)日本廠商在米國採取掠奪性定價(predatory pricing),銷售價格低於實際生產成本,而且,日本廠商在日本賣的彩電價格遠高於米國。

(2)日本政府保護自己本國市場,並透過各類型的國家補助與研究計畫,協助日本廠商大舉入侵他國市場。

(3)COMPACT說,從1973年至1980年間,因為日本業者的卑劣行徑,超過2萬的米國人工作被“消滅”,平均銷售利潤率從3.7%掉到1.1%。

1977年,這場戰役開始時,日本五大廠商,各自作戰,有些廠商每個月的法律費用竟高達100萬美元。後來,五大廠商合體,合聘Harald Malmgren這位知名商貿領域的律師為首席律師。Malmgren果然有一套,只花三個月,就讓米日雙方廠商達成名為「Orderly Marketing Agreements (OMAS)」的協議,日本廠商同意總量管制出口到米國的彩電數量。

然而,這個協議的有效期限只有三年,到了1980年6月30日即失效。這三年間,米國彩電廠商的數目從協議開始的25家一路倒到剩14家,而存活的14家中有8家被日本或韓國的廠商買走。因為OMAS只規範整機輸出,不包括零件,所以,在這段期間,日本廠商與米皮日骨廠商,將日本零件進口到米國,然後在米國組裝。而米國廠商則是透過墨西哥、台灣的勞動力,降低成本。從根本上來看,米國的彩電產業並沒有因為OMAS而解除死亡威脅,反而跟全滅只有一線之隔。

OMAS協議結束,意味米軍全滅的時刻已經到來。這還得了,這下COMPACT趕快向政府哭:我們快死光了,卡特還我牛~(那時候的米國總統是卡特)。於是,International Trade Commission(ICT)再度接受COMPACT的請願,建議卡特總統針對OMAS對台灣與韓國廠商的效力展延三年,針對日本廠商則更進一步限縮進口數額。但是,COMPACT要的更多,向卡特總統施壓要求台灣與韓國的彩電進口數量各別只能有50萬台與30萬台。

然而,卡特總統沒有接受ICT的建議,因為卡特總統擔心的是限制進口造成的通膨效應。當時,日本與米國間,不只彩電有貿易糾紛,鋼鐵、汽車一拖拉庫的產業都有貿易戰要打。卡特總統當時不可能只針對彩電限制進口,而不理鋼鐵與汽車廠商的哭夭。卡特總統最終只接受限制鋼鐵進口。

卡特總統政府不接受OMAS延長的另一個原因是,另一場由米國商務部自1972至1979年間與超過100家的外國彩電廠商(主要還是針對日本廠商)打的反傾銷大戰,最後以外國業者需賠償6600萬美元做終。既然都打贏了,那就鳴金收兵吧。但是,COMPACT出來哭夭了:外國廠商還我錢~他們應該賠6億美元,而不是只有1/10的賠款。眾所皆知,馬英九沒有還柯賜海牛,卡特政府也沒有幫米國廠商繼續打仗討錢。OMAS的結束,意味米國彩電產業也瓦解了。

個別的米國廠商,例如一息尚存的Zenith,也想利用反拖拉斯法來阻擋日本廠商的進攻。然而,1986年,Zenith vs. Matsushita這場長達15年的法院攻防戰,最終米國最高法院宣判Matsushita獲勝。承審法官Powell短短一段話,道盡米國廠商用掠奪性定價告發日本廠商不成立的理由:

Japanese firms had no motive to sustain such losses by underpricing in the United States absent some strong likelihood that the alleged conspiracy in this country will eventually pay off in market control and an ability to later inflate prices.

簡單的說,法院認為,米國廠商得先找到日本廠商們有同謀採取掠奪性定價的證據,否則,照常理判斷,沒有廠商願意長期用低於生產成本的價格出貨的。

Zenith除了在整個法院大戰沒有獲得任何好處,在彩電市場上也節節敗退。1991年,Gold Star(後來的LG)買下了Zenith 5%的股權,最後一家米國純種彩電業者也say Goodbye了。

好,講古講完了。

米日的彩電貿易大戰,說明了沒有核心零組件與研發技術,單靠法律是救不了命的。就算法律大戰的結果,米國全勝,那又如何?一場戰打個10多年,你還陷在法院時,對手已經拿光你的市場了。日本在彩電的研發能力,在1960年後半,已經遠遠超過米國。Sony知名的Trinitron映像管,在1968年正式出貨,可以視為米日彩電技術能力拉開差距的關鍵分野。

回到中國彩電產業,我們再來看看昨天摘錄的經典名言:

過去幾年我們在策略上犯了錯誤,首先是2004年-2005年內耗式的價格戰使國產品牌失去了後勁,其次是2006年後我們片面強調要做好產品和服務來迎接外資的挑戰,甚至寄希望於國內平板電視上游產業鏈的起步,然而在整體戰略上我們進入了外資品牌設計的圈套。”長虹多媒體業務群董事長郭德軒如是表示。

這個類似的話,30年前米國廠商也說過,米國廠商直說日本廠商有陰謀,中國廠商說有圈套。不知道中國彩電廠商們會不會像那些做古的米國廠商,成立個Committee to Protect China Color Television之類的玩意。我還蠻期待的。

再看看這段話:

“這些虧損與外資平板電視在中國市場低於成本銷售有關。”創維集團副總裁楊東文表示,“外資平板在中國的銷售價格目前甚至都低於中國品牌,按照外資企業的運營成本來計算這些企業都是虧損運營的。他們的目標就是通過持續的傾銷來打垮中國的彩電行業。他們之所以能夠連續三年都這樣做,是源於其面板業務的鉅額贏利。”

23年前,Powell法官的說明,我想中國廠商可以參考一下。要說別人有陰謀很簡單,要找證據卻很困難。我不認為中國彩電廠商還剩多少時間去找傾銷的證據,就算找到了,這場仗應該也打完了。

中國彩電廠商目前有多慘?根據中國的All View Consulting (AVC)的資料,前五大電視品牌中,只有海信(Hisense)一家,排名第三。Samsung、Sony是中國市場的大哥、二哥(這兩家吃掉約4成的市場),其他名列前十大的品牌是Sharp、Toshiba、Philips、LG。這些外國品牌,全部都有面板廠在後奧援。這也是為什麼中國彩電廠商們寄希望於台灣面板廠,沒有台灣面板廠的協助,中國彩電廠商只是等著被消滅。

歷史會不會重演?照目前中國廠商的反應,我看機會是蠻大的。

2008年7月1日

[預告] 中國彩電,你已經死了

過去幾年我們在策略上犯了錯誤,首先是2004年-2005年內耗式的價格戰使國產品牌失去了後勁,其次是2006年後我們片面強調要做好產品和服務來迎接外資的挑戰,甚至寄希望於國內平板電視上游產業鏈的起步,然而在整體戰略上我們進入了外資品牌設計的圈套(跟台中市某官員的說法好像啊…)。”長虹多媒體業務群董事長郭德軒如是表示。

“這些虧損與外資平板電視在中國市場低於成本銷售有關。”創維集團副總裁楊東文表示,“外資平板在中國的銷售價格目前甚至都低於中國品牌,按照外資企業的運營成本來計算這些企業都是虧損運營的。他們的目標就是通過持續的傾銷來打垮中國的彩電行業。他們之所以能夠連續三年都這樣做,是源於其面板業務的鉅額贏利。”

以上的內容,摘自這篇報導:「日韓平板份額暴增 國內企業謹防低價傾銷」。

這兩段話十分有才,可以看成中國彩電衰亡之路的預言。

明天,我會談談30年前日本與美國的TV反傾銷大戰與結果(雖然結果大家都知道了)。談完後,大家就會知道,歷史,真的會重演。

是誰需要誰?

看得出來,該文作者與被採訪者對於產業概況與競爭策略毫無見識,我只能說這是篇亂寫的報導。

其一,台灣面板廠到不到中國設前中段生產線,與是否維繫跟中國下游品牌廠商的關聯性很低。若沒有很明顯的成本下降優勢,請問去設前中段廠的好處何在?難道不設前中段廠,就不能與中國下游品牌維持好的關係?若日韓面板廠商都沒有把前中段生產線往中國搬的意思,那台灣面板廠商的搶先一步設廠有任何意義嗎?

其二,下游品牌廠商採購面板,價格仍是首要考量,之後還有供貨穩定性、品質等。如果台灣面板廠商能比日本、韓國廠商提供更便宜,相同品質的面板,會擔心沒有客戶嗎?別把專業面板供應商與垂直整合型的品牌業者兩者的策略搞混在一起。

其三,中國的下游品牌廠商能消化掉多少面板?中國的電視品牌廠商,在LCD TV這塊僅有中國本地市場可供發揮,而無全球品牌營運能力。台灣面板廠商不可能寄望於中國品牌廠商消化產能。中國市場的買方,至多只是調節小部份的產能。即使是在中國本地市場,外國LCD TV品牌仍然主宰了中國市場。台灣面板廠商首要任務是用低價、穩定供貨、品質來抓緊日韓美客戶。

其四,拿東芝當例子還說得過去,畢竟東芝在日本國內與全球市場算是有影響力的品牌,在全球的排名約8~9名。但是三洋的LCD TV事業部幾乎可以說是毫無競爭力。對夏普而言,三洋不會是重要的客戶,是產能調整時,隨時可以拋棄的客戶。

其五,日本廠商間的策略聯盟,對於他們本身LCD TV品牌所需的面板量幫助有限。對這些廠商而言,他們可以透過本身擁有的面板生產資訊與產能,拿來與專業面板廠商談判時,可能可以談出一個對已有利的價格。自己聯盟內的那一點產能,哪夠大家分啊!

其六,夏普的部分,別倒果為因了。夏普本身在新世代投資的風險愈來愈大,所以需要努力去找外部客戶以確保未來產能夠消化。對於外部客戶們而言,當然夏普主動來找我,條件也不錯,那我當然先挺夏普。因此,在現階段,是夏普需要這些客戶的急迫性大於這些客戶需要夏普。而且,夏普不可能永久獨佔這些客戶,如前所述,當台灣面板廠商能夠提供較低的價格、同等品質、穩定供貨時,為何一定要死守夏普?

台灣面板嚴重過剩 兩岸應當尋求更深合作

發佈時間:2008.06.30 15:05 來源:賽迪網-中國電子報 作者:胡洪森

【賽迪網訊】日前發生在日韓電視廠商身上的“集體減少採購台灣面板,選擇本土採購”的做法讓我國台灣面板企業陷入被動。有跡象表明,奇美、中華映管等多家台灣上游廠商通過自有品牌、收購整機廠等方式涉足終端製造。不過,這種做法對其巨大的面板產能來說只是杯水車薪,要想進一步釋放過剩的面板產能,抓住時機和我國大陸整機廠商展開更深層次的合作,可能會一改中國平板產業的被動局面,從而盤活中國平板產業鏈。

日韓廠商減少採購台灣面板

這段時間發生在日韓企業身上的“面板採購傾向轉移”讓台灣面板廠商從主動陷入了被動:去年新力與夏普合資建第10代面板生產線,此舉將降低對台灣面板廠依賴程度;今年年初三星、新力宣佈再新建一條8代線,月產能約5萬片,預計2009 年上半年量產,此舉將影響新力對台灣面板的採購意願;隨後,原本向友達、奇美電子等台灣廠商採購面板的東芝,也投入夏普懷抱,並宣佈從今年開始,32英寸以上面板全部從夏普採購;此外,原本全部向台灣面板廠採購面板的三洋,也于近日宣佈向夏普採購面板。

除日本企業採購發生轉移外,南韓整機企業與面板供貨商關係也出現改變。據了解,從2009年開始,三星將開始部分向樂金電子採購面板;LG由於本身擁有面板廠,當供過於求週期到來時,也要考慮自身面板出路。三星、LG的做法變相減小了對台灣面板的採購力度。

日韓廠商採購傾向發生轉移帶來的最直接後果就是台灣面板供過於求現象加重。“上述日韓廠商在面板採購傾向方面發生的轉移,顯然預示著液晶面板買方市場提前到來。三星、新力、東芝、三洋等台灣廠商原先的客戶緊縮採購後,將導致台灣面板產能嚴重過剩。”奧維行銷諮詢有限公司研究總監盛哲告訴《中國電子報》記者。

記者了解到,目前台灣電視用液晶面板的產能達到全球六成左右的份額,按照去年全球液晶電視的出貨量計算,台灣大概有4000萬-5000萬片液晶面板的年生產能力,而這其中60%-70%的面板是供給日韓廠商的,所以日韓廠商減少對台灣面板採購的舉措將大大影響到台灣面板的現有格局。

實際上,這種情況早先就有徵兆。在2007年3月,液晶面板市場出現週期性供不應求狀況時,DisplaySearch大中華區副總裁謝勤益就明確表示:“液晶面板供不應求的狀況將持續到2008年年底。”正是因為這樣的預期,日韓及我國台灣的上游面板廠商紛紛宣佈建設新的生產線來擴大產能。

DisplaySearch中國區首席代表張兵在接受《中國電子報》記者採訪時表示:“2008年全球液晶電視的銷量將突破1億台。”這樣台灣電視用液晶面板產能將達到6000萬片,而台灣廠商完成從1000萬片到6000萬片的產能升級只用了短短的三四年時間。

在盲目擴張的同時,台灣廠商沒有意識到的一個問題是,從去年年底開始,日本、南韓整機企業有意識地進行了“內部整合”。據了解,這些廠商之間的合作非常多元化,包括互相投資、技術聯盟與互相交易,或加入同一聯盟資源共用等。據不完全統計,在2007年到2008年間,日韓面板業形成了“新力-三星”,“東芝-夏普-先鋒”、“松下-日立-佳能”等三大陣營。同時隨著這幾年來液晶面板產能的快速增長,使得不少日韓面板廠商也面臨釋放產能的難題,典型的例子是夏普改變了面板產能配置的策略,從原先以供應自我品牌為主改為增加外部客戶供應量。

夏普、三星、LG尚要釋放產能,那麼聯盟下的東芝、三洋等企業採購傾向發生轉移就不難理解了。

攜手大陸廠商盤活產業鏈“雖然日韓廠商緊縮對臺面板的採購,但這是一個逐年減少的過程,短期不會對台灣面板業產生致命性的打擊。”盛哲表示,“台灣面板廠商有兩條路可以走:一是減緩面板擴產的步伐;二是與大陸整機廠商在面板領域展開闔作。”

不過第一條路似乎並不可行,就在前兩天,友達光電的首席運營官LJChen對媒體表示:“友達將在2011年—2012年上馬第10代和第11代液晶面板生產線,從而使得50英寸 -60英寸甚至以上尺寸的切割更經濟。”而在此之前,友達第8.5代面板生產線在2009年第三季度或第四季度將實現量產。他對友達頻繁擴產原因的解釋很簡單,友達預計液晶面板市場總體的供給情況還是非常緊張的。奇美也放出豪言聲稱,2009年奇美液晶面板的產能要超越所有對手。“液晶面板的供求關係很快將從供不應求又回歸到供過於求的狀況中,因為買方市場提前到來,這對擁有世界六成面板產能的台灣廠商來說壓力不小。”GfK中國行業研究與定制服務事業部總監葉平告訴《中國電子報》記者。不過,台灣廠商又不得不貼近電視大屏化發展的趨勢,所以繼續投資建立新的生產線也是有必要的。

那麼,要釋放第5代、第6代和第7代生產線過剩的產能,台灣面板廠商能做的要麼就是像奇美一樣做自有品牌整機或像華映那樣控股終端整機,要麼就是和大陸整機廠商尋求更深層次的戰略合作。

“奇美推自有品牌電視、華映控股廈華,這種方式對消化產能有一定幫助,但相對日韓廠商緊縮後產生的‘缺口’來說,簡直就是杯水車薪。”盛哲告訴記者。所以台灣廠商應該利用目前兩岸合作政策開放的大好條件,和大陸整機企業尋求液晶面板方面的合作。

事實上,在液晶模組方面已經有大陸和台灣企業良好合作的基礎。記者了解到,包括友達、奇美、華映、彩晶、群創等在內的台灣面板廠商早在2002年就開始在大陸佈局模組製造兩岸合作時機日漸成熟

據記者了解,看中大陸生產優勢的不僅僅是台灣廠商,國外廠商特別是三星、LG兩家韓係廠商在中國很早前就佈局模組製造:三星SDI早在上世紀90年代就完成了等離子模組廠的建立。本世紀初,LG完成了位於南京生產基地的等離子模組生產線的建設。按照規劃,LG會逐步將南韓模組生產重心從南韓遷至南京,南京生產基地將不斷擴容,而南韓本土模組生產線產能將逐步減小。

顯然,等模組製造業成熟後,韓係廠商將面板製造引進大陸也極有可能。記者獲悉,目前大陸在上海、江蘇、廣東等省市已經形成了數個規模較大的平板產業發展基地,目前主要涉足模組製造,下一步發展方向是:政府主管部門提供更多的優惠政策來吸引全球擁有面板資源的企業入駐。記者前不久在福建考察資訊產業發展狀況時深有體會,目前福州、廈門等地已經做好了引進面板製造的準備。

此外,目前我國大陸的幾大彩電巨頭如TCL、康佳、創維等積極與全球上游面板廠商展開闔作,這其中又以與韓係廠商的合作最為頻繁,如康佳、創維選擇和LG合作,TCL與三星展開闔作等。

深圳市主管領導表示,深圳市與目前世界上主要液晶面板生產企業都有過接觸,深圳有市場,有資金,希望相關企業特別是台灣企業儘快將面板生產線轉移到大陸。他擔心地指出,如果台灣廠商再不抓緊,在這方面或許真的被韓係廠商搶了先機。

現在大陸液晶市場迅速膨脹,據GfK、中怡康等多家研究機構預測,今年大陸液晶電視的銷量將突破1300萬台,而台灣液晶面板又面臨嚴重過剩危機,因此,雙方合作的基礎已經成熟,這種情況下,誰拋出橄欖枝都變得很正常。

在不久前舉辦的“2008奇美電子中國高清數字電視論壇”上,廣東省資訊產業廳副廳長彭平明確表示,廣東會提供資金、土地優惠,支援有條件的企業或台灣企業到大陸投資液晶面板項目,以支援CRT(顯像管)產業向平板產業轉型。

此外,從兩岸大環境來講,目前也是合作的最佳時機。按照“十一五”規劃,國家將重點扶持平板顯示產業的發展,鼓勵模組、面板等生產企業來大陸投資建廠。目前我國正處於電視產業升級的關鍵階段,承接的平板顯示項目將越來越多,各省市都將引進面板作為下一步引資重點。

正如前不久福建省資訊產業廳副廳長邵玉龍在接受《中國電子報》專訪時表示:“我們正按照原資訊產業部和福建省簽訂的‘部省合作’協議的內容,努力打造海峽西岸資訊產業基地,對於台灣企業來福建投資,我們將採用先行先試的方針。”同樣的道理,為了更好地開展兩岸間平板顯示的合作,台灣企業未嘗不可敢為天下先,率先將液晶面板生產線引進大陸。

2005年9月26日

Status:面板廠商的另個角力場

奇美官網的報導:奇美電子成功開發出全台最大暨全球解析度最高之五十六吋液晶電視面板

台灣面板廠的50吋等級的面板切出來了,代表的意義是什麼?
就我的觀察,這是尋求Status的提昇,向消費者、競爭者、及客戶放出公司具有特定實力訊息(參考:『品牌與通路』:台灣TFT-LCD產業的下一步怎麼走? )。

組織理論的角度來看,Status是社會認知下的產物。不同的status會產生不同的訊息釋放效果,處於high status的廠商,對於其利益相關者而言,該企業就是三好一公道(品質好、信用好、服務好、價錢公道)的象徵。因此,high status的廠商在吸收社會/經濟資源時,會比low status廠商來的有利。

在目前,一些策略管理的文獻開始將social status納入競爭優勢的探討。過去,像奇美的這種行為,industrial organization觀點會認為這是藉由內生成本投資在賽局中取得領先的競爭優勢,對於社會心理的影響幾無論述。在面板產業,如果要選業界的真正的大 哥,我猜Sharp還是第一名,雖然Sharp的產能並非最大,垂直整合並非最高,成本結構並非最佳,技術也並非樣樣領先。Sharp初期的確早先其它廠商 在TFT-LCD上進行大規模的R&D與量產,為Sharp取得領先的地位。但是,在競爭對手逐漸在產能、垂直整合、成本結構、技術能力上一一超 越Sharp之後,Sharp的江湖大哥地位仍備受尊敬,可見得Status的持久性較一般認知的實體資源投入所產生的競爭優勢來得長遠。

台灣面板廠商的業界Status為何呢?大家心中的答案應該都差不多。
因此,當廠商努力的在這個產業中提昇自己的status時,我們都該給予掌聲。

2005年9月10日

華映:來跳舞吧

華映釋出將與群創或廣輝合併的訊息。
從理論上來看,合併或是合作對同質性過高的二線廠都是好消息。因為可以發揮專業化的好處:與其兩家廠商作一樣的事,造成產能過剩、價格崩跌,不如合作(當然包含合併),資源配置可以更加有彈性。

華映一向是聯合與中時報系的最愛,在報導中,華映的意見常常會自動轉換為「所有」廠商的意見,華映的「呼籲」往往會形成針眨政府政策或是同業策略的重要意見。至於,為何會有華映隱身在後傳球,而媒體在前進攻,這就不得而知了!

華映這次釋出的訊息其實很有趣。有以下兩點有趣之處:

第一嘴巴不緊: 雖然華映一付很緊張的樣子,告訴大家不要把事情炒得太大,以免到時合併失敗。但是,這就像是藝人有意無意的透露出「目前已經與某位國際級導演談好新戲的角 色…」,期望籍由媒體炒大聲勢。過去唯一成功的合併例子,達碁與聯友,在合併之前,訊息的保護滴水不漏,直到合併記者會時才完整揭露出整個合併過程與細 節。
為何華映的嘴巴不緊?是因為合併事宜已經談得差不多了,所以需要媒體來個臨門一腳的協助?還是合併談判遇到瓶頸,需要透過媒體釋放風聲?這也就不得而知了。

第二,態度悲愴而委曲:合併都還沒有實質的細節透露,此時華映所表現的確是態度悲愴、委曲。華映就TFT產能而言,排名國內第三,照理說不應該表現出這種悲愴、委曲的態度。所以,要不就是媒體好朋友的過度詮釋,要不就是真的遭遇到天大的委曲。

林鎮弘:華映合併 不是老三嫁老五
2005/09/09 經濟日報 記者張義宮/台北報導
華映董事長兼總經理林鎮弘昨(8)日說,華映正與同業洽談面板廠的合併,將採對等(equal)、平衡的方式,而非「被併吞的合併」。他強調,這項合併案不是「將第三名出嫁給第五名」。
…華映目前是台灣第三大面板廠,面板產出僅次友達及奇美電,廣達集團旗下廣輝排名第五,鴻海集團旗下的群創面板產出甚至排名第七。華映及其母公司大同公司員工昨天對「第五名甚至第七名的面板廠要併購第三大的面板廠」的傳言,頗不是滋味。

面板合併風 傳出多角戀
2005.09.09 工商時報 陳國瑋、李淑惠/台北報導
市場甚囂塵上的說法是,華映合併案牽扯出一郭、二林電子大老外加杜英宗的多角關係(所謂一郭指鴻海郭台銘;二林是林郭文豔及林百里)。法人圈傳 出,鴻海大軍揮向TFT產業領域,且頗有斬獲,獲得包括DELL(戴爾)HP(惠普)等國外大廠的不小訂單,使本身嫡系的群創產能利用率大增,迫使鴻海必 須向外爭取新的TFT面板產能,而擁有四代、五代線的華映,加上該公司在中國大陸長期的佈局,即成為鴻海有意合作的對象,乃向華映提出合作要求;惟身為國 內歷史最久的顯示器製造集團,林郭文豔對於華映仍然存有一定的情感,但也不願直接向鴻海表示拒絕,乃轉向尋找素有TFT合併大師、花旗美邦杜英宗的協助。
…不過,當鴻海得知廣達也有意參與競標時,對於大同集團表達較強硬的立場;市場傳言,鴻海甚至揚言,若大同執意將華映賣給廣達,不排除直接買下持有華映三成股權的大同,此舉令林郭文艷是傷透腦筋。
…一位法人即形容:大同集團是「其人無罪、懷璧其罪」,擁有華映是福禍難卜。而在各科技大老仍舊角力下,短期之內要定案的機率並不高。


從以上的報導,大同/華映像可愛純潔的小白兔,誤入大野狼的陷阱,任由產業界、金融界的邪惡巨頭們宰割。像工商時報的報導,「法人.圈」這位last name為圈的先生已經多次在工商時報發表八卦言論,到底真像為何,只有等「法人.圈」自己出來說個分明。


這次的合併會不會成功?正如華映所釋出的訊息,噓!各位別亂猜測啊!到時候合併失敗,都是你們媒體太早揭露過多細節。這種廠商與媒體的共生,實在有趣啊!

合併若是成功(華映+廣輝 or 華映+群創),沒搶到親的廣輝 or 群創,從頭到尾都沒有人提的彩晶,以及等在旁邊看小貓們嘻戲的二虎,接下來會怎麼做?這才是有趣的地方!

2005年8月30日

油價漲不停 對面板業有影響嗎?

這是一個利用簡單的產業關聯表做的小報告

我國的能源進口比重一直在95%以上,其中,石油佔我國能源總供給的50%。因此,油價的上漲,對於耗能較高的產業有直接的衝擊。時值我國政府全力扶植兩兆雙星產業之際,若因為高油價導致生產成本提高,將對於我國經濟發展有所傷害。以下分析油價上漲對於平面顯示產業的影響程度。

產業關聯程度分析

下表係根據主計處民國90年的台灣地區產業關聯表編製報告的國內關聯程度表(162部門)所摘錄的資訊。產業關聯程度表用以分析產業間的相互關聯程度,其意義為某一部門產品之最終需要增加1單位時,所需向各部門直、間接購買單位數。如表所示,若光電元件及材料的最終的需求增加100萬元時,需直接或間接向本身光電元件及材料購買7.65萬元產品,向電子零組件業購買3.35萬元產品,向塑膠製品部門購買4.44萬元產品。

在主計處的分類中沒有平面顯示器產業此一類別,因此,我們選擇與平面顯示器產業最為相關的光電元件及材料 類別做為分析標的,同時找出與此一部門有較高關聯程度的供給部門。我國液晶面板製造佔光電材料及元件部門中88%以上的產值,因此,可以相當程度反應中游面板製造商與其他供給部門的依存關係。在這個簡表中,與石油相關的部門包括基本化工原料、石油化工原料、塑膠(合成樹脂)、石油煉製品、塑膠製品、電力等六個部門。



從表中可以得知,光電元件及材料對於本身部門、金融、塑膠製品、研究發展服務、電子零組件業、電力、批發等部門有較高的需求,其中塑膠製品與電力分別跟油價有直接與間接的連動關係。若以石油相關部門的6個部門加總來看,光電元件及材料部門每1單元的需求增加需要0.12單位的能源、原物料的供給。

值得注意的是,以上數據是採用民國90的資料,從近兩年光電元件及材料部門的規模與範疇的快速擴大,可以預期與上述關聯產業的相互連動程度也會提高。因此,對平面顯示器產業而言,能源以及石化原物料的價格上漲對於成本的增加之影響不可謂不大。

小結

長期的油價持續攀昇直接影響到平面顯示器產業的塑化原料的價格提高,使得目前獲利已相當困難的面板廠商居於更為不利的成本劣勢情境之中。尤其現在正值眾家面板廠商努力提昇經營效率之際,原物料成本的提高將抵銷掉生產效率提昇的成果。

高油價也會帶動電力價格的提高。目前台電的發電量10%是由燃油方式產生,因此若是油價持續上昇,台電可以會以提高電價或是提高其他發電來源的供給。平面顯示器產業1單位的產出需要0.022單元的電力供應服務,若是電力價格上漲對面板產業有不小的影響。


:關聯度指標




通常是以1做為評判標準。

如果影響度與感應度都大於1,表示該類型產業不僅可以帶動其他產業發展,亦為配合其他產業發展不可缺少的產業,為致力經濟發展所必須推動的關鍵性產業。

若感應度大於1,但影響度卻低於1,表示其向前關聯程度高,惟向後關聯程度較低。該類型產業易隨其他產業發展而跟著起飛,大多為發展其他產業不可缺少之產業。

若感應度及影響度均較1為小,表示其向前及向後關聯程度均低。該類型產業本身既不易帶動其他產業起飛,也不易因其他產業發展而受影響,為聯鎖效果最低的產業。

若感應度低,影響度高,亦即向前關聯程度低,向後關聯程度高,本區產業不易受其他產業影響,但極易帶動其他產業發展。


從這個結果來看,光電元件及材料在民國90年的關聯表中並沒有太大的帶動產業效果,反倒是其他產業帶動光電元件及材料這個部門成長的效果較大。93年表應該快出來了,不知道結果是否有天地逆轉。










[1]主計處定義光電材料及元件製造業為:舉凡從事光電材料及元件製造之行業均屬之。包含的項目有:光電元件製造、太陽能電池製造、發光二極體製造、液晶面板製造、電漿面板製造。




2005年7月20日

KUSO報導:好個“日韓聞風喪膽”

從這篇報導看不出來日本與韓國廠商有到「聞風喪膽」的地步,台灣二線面板廠倒是對於大陸面板廠的威脅應該是感受深刻的。

友達與奇美以後會逐漸吃掉台灣本地70%以上的資源,包括資金、土地、人才。因此對二線廠商而言,中國大陸成為另一個奮起之地。假設華映要帶技術過去,相信會有來自中國大陸各省的代表在機場等候接機,不必修習困難的北斗神拳也能領悟,因為兩岸的官員都是將「固定資產投資增長率」做為升官發財的指標。

另外,順道一提,中國大陸做什麼對於其他國家而言都是威脅。原因也很簡單,只需修鍊南斗聖拳就能理解:當一個國家多達10億以上人口時,同心協力一人吐一口口水時,所造成的危害將不亞於黃河潰堤(不過…挺噁心的就是了…)。現在的中國大陸充滿經濟野心與民族大義,在這種集體催眠的氛圍下,做什麼事對於其他國家而言都是極大的威脅。



新聞點析:大陸風吹草動 日韓聞風喪膽
2005-7-19 13:16:38
中國大陸TFT-LCD如火如荼中國大陸兩條五代面板生產線順利量產後,面板兩虎上廣電、京東方成了世界面板產業關注的焦點。近期,華表宏達光電科技有限公司最近在山東東營經濟開發區舉行了面板模塊生產線奠基儀式。除此之外,龍騰光電、天馬微電子、等也正在積極投建全新的LCD生產線。南京顯示器件產業園,經中國信息產業部批准,已升為國家級產業園區。寧波等其它開發區也在當地政府大力扶持下,LCD產業在加速進行。

韓國:威脅論
據韓聯合通訊社報道評論:繼台灣LCD出貨量連續兩個月領先韓國之後,中國大陸LCD企業也發起了「趕超韓國攻勢」。韓國業界人士表示:「三星已經進入第七代LCD的批量生產,LG飛利浦等也將從明年上半年開始生產第七代LCD,韓國企業在更新換代和技術實力方面仍然遙遙領先。但是從中、長期來看,應該認真應對台灣和中國大陸的攻勢。僅從呈現出強勁增長勢頭的中國大陸來說,就不能排除近幾年內在家電或IT領域成為威脅對象的可能性。」

台灣:心急如焚
台灣當局在對台灣廠商赴大陸投資建廠的管制政策之下,與台灣廠商對投資中國大陸液晶產業意願形成了強烈的反差。台灣西進運動的感召下,面板廠商心急如焚。台灣TFT-LCD產業協會理事長、中華映管董事長林鎮弘明確表示:盡速開放登陸,至少讓華映設廠。台灣五虎中的最後一虎奇美投資策略急轉彎,將赴大陸設立液晶顯示器面板模塊(LCM)廠,最遲本月底、下月初定案。此舉將使面板五虎後段LCM廠齊集大陸。友達光電(AUO)、中華映管(CPT)、瀚宇彩晶(HANSTAR)也已經進入面板第六代LCD的量產,並計劃進入第七代生產線。

日本:秘密研發
中國大陸TFT-LCD產業興起,日本表面表現得非常平靜。除了夏普投資14億美元新建的8G液晶面板工廠、調整中國市場;另一等離子巨頭松下也將在中國蘇州投入10億美金建PDP廠明顯動作外,秘密研發新的技術,已成日本TFT-LCD產業新的增長點。據資料統計,目前液晶產業中有95%以上的技術在日本手中,在世界各種展會上,最新亮相的各種技術、產品,出自日本的最多,包括最先進的OLED、SED等。日本積極搶先技術佈局,將成為未來平板產業中最核心的一環。

面對中國大陸TFT-LCD產業新動向,日韓台都警惕觀望,但中國大陸TFT-LCD產業究竟是怎樣的現狀與未來,這仍是個迷,相信日韓台廠商不只是杯弓蛇影的錯覺。(中華液晶網/周暉)

2005年7月8日

產業軼聞:廣達曾錯失入股明基、友達(上)

在今週刊446期的封面報導「林百里苦戰日記」的內文中,以下內容引起我的興趣:

…在購併上,投資法人圈還流傳一個說法,就是廣達曾錯失一個大好的購併案。去年十一月,友達宣布承接五.四%的明基股權,成為繼宏碁之後的明基第二大股東。由於宏碁持續處分明基股權的政策不變,因此明基股權花落誰家,牽動著明基與友達的經營權。因為明基持股友達一三.二六%的股權,為國內最大面板廠友達的最大股東,誰控制明基,等於一併掌握了友達。
於是,去年有人獻策,手頭現金超過三百億元的廣達,何不考慮承接宏碁釋出的股權,一舉吃下明基、控制友達

這個合併點子的巧妙之處,除了廣達集團不甚起色的手機事業,能和明基手機部門結合之外,廣達旗下的廣輝,還可以與面板大老虎友達策略聯盟,甚至合併而廣達旗下的光碟機事業廣明光電,也可與明基飛利浦的光碟機事業整合。至於明基的品牌BENQ,則可另外獨立為品牌公司,代工歸代工,品牌歸品牌,廣達馬上能從筆記型電腦代工業務,跨入電腦周邊、手機,成為全球面板的老虎

當然後來這件事沒有成真,所以只能成為產業軼聞了!
從這件事可以引發二個議題:國內跨集團的M&A、以及從客戶的角度看跨集團的M&A。
內部管理無法讓多個Business Units產生綜效是會發生M&A的關鍵因素之一,因此廠商會選擇把績效差的BU轉賣給有能力經營的企業。例如,IBM的NB轉賣給聯想,西門子的手機部門轉賣給BenQ。

綜效可以是範疇經濟(economies of scope):我多生產一樣新產品,但是成本卻可以因為共用相同的生產流程或設備,反而總成本下降的效應,稱之為範疇經濟。
企業除了致力追求因為規模放大而造成平均投入成本降低的規模經濟效應外,範疇經濟效應是企業成長的重要思考方向。但是,範籌經濟的達成困難度卻相當高。原因在於,內部的資源移轉或是共同設備基礎往往效率性不佳。
有效率的協調組織內剩餘資源,並與組織內其他成員共享資源,常理來說,是違反人性的。組織的經理人習於藏匿剩餘資源,並且吝於與其他成員共享資源,一方面保留實力,一方面則是避免為人作嫁。
從資源基礎(RBV)的理論上來說(另一個看範疇經濟的解釋),企業為了避免外界模仿其競爭優勢,會對於核心的能力設下許多模仿障礙,讓外界難以一窺其堂奧。但是,這也造成企業內部組織難以進行資源的移轉與學習,內部的人員不見得能夠在重重模仿障礙中學得真正的奧義。這就是資源基礎的悖論。

從經營的成效來看,廣達的範疇經濟達成的效率並不好:

摩根士丹利證券(Morgan Stanley)研究部執行董事曾雅蘭分析,廣達的NB非常強,但從NB跨足手機、伺服器到儲存設備,還未見到廣達集團內的管理能力,能夠複製NB的成功。

國內的前幾大電子製造集團這幾年都積極調整本身的生產體系,期望能突破既有生產體系下的成長極限。你有手機、NB、伺服器、準系統、PDA,我也有,這些集團都有類似的產品佈局。但是,有的人就是可以面面俱到,有的人就是東破西漏。造成的結果是,這些集團間進行資源的買賣,讓資源能更有效的運用。
從廣達這幾年一直突破不了固有生產體系的限制來看,就算真的吃下「BenQ-友達」,有能力經營嗎?林百里是否曾經修習法輪奧義,因而能轉動萬物於一心,這就不得而知了。

(待續)

2005年7月1日

友達買到超值全餐?友達取得IBM面板相關專利

先為友達鼓掌!

IBM這幾年蠻愛賣專利(IBM的專利授權政策)、賣技術、賣產品線的,尤其是最近IBM為了網際網路應用技術標準化,大量免費釋出專利。

不過,目前尚不知道IBM這些技術專利的有效生命期間還有多久,這會影響到友達有沒有足夠的時間善用這些專利。

這些專利的範圍:“專利技術領域幾乎涵蓋TFT-LCD相關的技術,包括從TFT
Array製程技術(TFT結構製程及線路)到Cell組合製程技術(如滴下式注入法)、RGB彩色濾光片技術到模組部份的背光技術、驅動電路技術等等。

看來友達用12億買到一套超值全餐。

先看一下IBM過去兩年從專利上掙到多少錢

Intellectual property and custom development income

FOR THE YEAR ENDED
DECEMBER 31:
2004 2003 Yr. to Yr. Change
Sales and other transfers of intellectual property $466 $562 -17.1%
Licensing/royalty-based fees 393 338 16.3%
Custom development income 310 268 15.7%
Total $1169 $1168 0.2%

(Dollars in millions)

Intellectual property and custom development income was flat in 2004 versus 2003. The timing and amount of Sales and other transfers of IP may vary significantly from period to period depending upon the timing of divestitures, industry consolidation, economic conditions and the timing of new patents and know-how development.


IBM在2004年賣專利的收入為466百萬美元,2003年為562百萬美元,在此假設IBM之後每年賣專利大概收入500百萬美元。

如 果報載IBM賣專利給友達的金額為12億台幣的金額是正確的,那麼約當38百萬美元(1:31),佔IBM一年專利收入的7.6%。由於沒有別的比較數
據,不知道友達這樣的金額是不是大戶,不過如果我是IBM負責賣專利的人員,還是會頒一塊「惠我良多」的牌子給友達,畢竟對於年度業績的達成,7.6%還
蠻重要的。


假設這些專利足夠保護友達3年,一年平均的支出為4億台幣;根據陳泳丞的報導:「友達在過去兩年中(二○○三與二○○四年)光是花費在專利維護、研究費與相關費用上,合計就有將近新台幣四億三千萬元的開銷。」,看來友達真的買到超值全餐。

相關的連結:

日韓TFT液晶面板專利數與台灣廠商之比較

  2001 2002 2003 2004 Total
LGL 62 122 211 285 680
Sharp 93 98 84 74 349
Hitachi 55 71 100 102 328
Samsung 54 47 70 91 262
All Taiwan TFT firms 23 53 84 159 319

Source: ITIS計畫, 2005年6月



(本篇尚在修改)

友達獲IBM 核心專利

2005.07.01 工商時報 陳泳丞/台北報導

國內面板龍頭廠友達光電昨(三十)日宣布,取得IBM約一百七十件TFT-LCD相關美國專利,且此次IBM讓與核心關鍵專利,與一般專利授權不同,除友
達本身有權使用相關專利外,亦可對他廠授權。完成此項布局後,友達在美國的LCD相關專利,也一口氣增加八五%,總數達到三百七十項以上。初估友達此舉花
不到新台幣十二億元,就將從IBM處取得可用於攻擊的專利籌碼,對於提升產業競爭力,具有極高的戰略性意義。
友達前身之一的達碁科技,最初的大尺寸面板量產技術,就是來自IBM。過去台灣廠商不管在技轉或是取得專利授權上,多僅止於被動式支付權利金以取得原廠專利授權。
因此,友達總經理陳炫彬特別強調,「這次透過交易取得IBM的重要基礎專利,是台灣首次永久取得數量如此龐大的TFT-LCD相關專利,這不僅將大幅提昇友達在平面顯示器產業專利權戰略地位,更能維護友達合作客戶權益。」
據了解,IBM這一批專利的讓與「市場行情價」超過新台幣十二億元(約四千多萬美元),但因友達本
身已經具備許多專利的基礎,包括在全球的LCD相關專利已逾一千一百多件,申請中的還有二千八百多件,加上過去與IBM的師徒傳承經驗與情誼,業內人士推
估,實際的成交價格應該會低於十二億元。
業內人士指出,先前IBM將日本野洲(Yasu)TFT三代生產線予奇美電子(也就是後來的
IDT,奇美在今年初又賣給日本新力)之後,已逐漸淡出面板的量產製造,不過IBM旗下的大和研究所仍握有大量的TFT-LCD關鍵專利技術。連友達的競
爭對手奇美電子都表示,IBM在TFT產業上發跡甚早,因此掌握不少基礎、關鍵的專利。
以這次讓與友達的一百七十多項專利來說,只要其中有一項是有用的專利,就絕對是划算的交易。因為以國內面板廠年營收已經有千億元
以上的實力,如果因為專利問題導致無法出貨或是下游客戶也成為連帶被告,將嚴重影響後續的發展。
業內人士分析,目前日本面板龍頭夏普很明顯地準備以專利侵權控訴,阻撓台灣面板廠商進軍液晶電視領
域的速度,雖然現已有數家台灣面板廠商與夏普達成和解協議,但是友達仍在勉力抵擋之中。未來有了IBM專利的加持護身,將可以透過關鍵專利的交互授權,大
幅提升談判的能力,確保後續競爭力。



友達與日本Sharp今公布達成專利授權
聯合晚報 記者嚴珮華/台北報導(2005-07-07
12:18)
友達光電 (2409)今日上午公布,與日本Sharp簽定5年的專利交互授權合約,自今年7月1日起生效,至99年6月30日止,雙方將針對電腦應用相關業務,取得使用對方的授權專利,達到TFT
LCD電腦應用產品進行專利交互授權。
友達表示,此項專利授權合約以LCD電腦上應用為主,以LCD監視器、NB上等,但不包括LCD
TV。但友達對雙方交互授權的金額,以機密為由,不對外公布。
友達與Sharp昨日晚間簽定的此項交互合約,今日上午公布,並追溯至7月1日起生效,這項合約為5年。
這是友達繼6月30日宣布,以買斷方式取得IBM關鍵面板技術基礎專利之後,在一周之內,再次簽訂的技術授權合約,分別與美IBM與日本Sharp簽訂;前者是以買斷方式,獲得IBM170件美國專利,包括上中下游專利並應用至全球;後者是與日本Sharp針對LCD
電腦相關專利,5年內相互授權。
友達光電買斷IBM170件美國得利專利讓與合約,使友達光電擁有IBM累積之數百件薄膜電晶體液晶顯示器
(TFT-LCD) 相關專利,包括目前在業界廣泛使用的關鍵TFT-LCD基礎專利,此舉將更為鞏固友達多年來在平面顯示器智慧財產權之佈局,並增強其專利權之戰略實力。
友 達光電為國內最大、世界第三大TFT-LCD廠商,在專利技術上也在國內居於領先地位,截至2005年5月為止,友達光電獲得之世界各國專利已超過 1100多件,同時申請中的專利也高達2800件,發明型專利更超過九成以上,並蟬聯國內專利申請件數排名中光電產業之佼佼者,在2004年美國專利數量 成長率最快之全球企業中排名第五。取得IBM之TFT-LCD相關專利後,友達光電於美國之專利數將自約200件增加為約370件。

2005年6月29日

奇美籌資再進擊:ABCP

奇美今年的籌資動作真大,GDR之後,接著作ABCP。

比起之前奇美較保守的籌資策略,今年的籌資可說是「快、狠、準」,打了友達一記悶棍。友達今年發憑證落後於奇美,無論在氣勢上或是實質金額上都會受到影響。

(話說回來,兩大廠在圈錢上竭盡所能,這讓其他台灣面板廠很難混啊!LCD TV與6代線的戰場才剛開打,沒有糧草的廠商要怎麼打仗?)

奇美發ABCP,我想一個重要的原因應該是調整負債結構,奇美的負債比率一直很高,從創立之初到現在一直是如此。為了不讓負債比率一直攀高,透過ABCP這種表外融資的方式,可以降低對於銀行的借款需求,並保留授信額度,且不會拉高原先的負債比率。對奇美來說,ABCP雖然比公司債的成本來得高,但是可以在不改變原財務結構情況下又能圈錢,是相當好的金融工具。

面板業的燒錢速度快,籌資工具五花八門,學財金、企管的學生應該要多注意這個產業的動態,這是很好的教材(絕對比自己K財經教科書來得有趣)。以目前台灣的經營環境走向來看,企業大型化趨勢很明顯,各企業不能單靠向國內銀行、股民撈錢來滿足資金需求,要靠多樣化、跨國的籌資工具才行。這提供財金、企管學生一個新的就業方向。學校也應能提供相對應的完整課程,而不是教完CAPM、Real Options之後,就當作財管教完了,要能把實際的個案轉換成教學教材。不然,我們的財金、企管學生永遠無法設計新穎的金融商品,也無法跨入科技產業。

奇美電將美國錢變台灣債
2005.06.29 工商時報 胡采蘋/台北報導
  才從全球存託憑證市場吸金兩百三十億元,奇美電子籌資戰場迅速轉回國內,上周奇美電再發出一百億元應收帳款證券化商品委託契約,準備將美元應收帳款證券化成「資產抵押商業本票」,大舉入侵本國票券發行市場。
  奇美電預備發行的資產抵押商業本票(ABCP,Asset-backed CP),是每九十天在票券市場週轉一次的證券化商品,將是國內第二個ABCP,也是發行量最大者;上一個同類型商品是去年世平興業發行的四十億元應收帳款ABCP。
  據了解,奇美電將拿出自己的美元應收帳款部位,證券化為以新台幣發行的九十天期商業本票,等於以未來將發行的美元換成快速到手的新台幣。相當於一百億元新台幣的美金應收帳款,主要來自韓國LG、各國中下游廠商向奇美電所購買的面板付款。
  今年奇美電可說各項籌資工具都用上了,先是由母公司奇美實業發債增資特別股一百五十億元,半個月前又從海外吸金兩百三十億元(七.五億美元),現在又利用證券化商品準備「以緩濟急」,將應收帳款提前以證券方式收回資金。
  銀行業者指出,此舉有助奇美電健全資本結構,一旦發行成功,未來燒錢迅速的面板業者,可以「前頭出貨、後頭收錢」,訂單談完就可以邊準備出貨邊準備證券化商品,出貨與收錢同時進行,加速資金的回收與再運用效率,不必再苦等下游廠商付錢。
 熟悉債券與商業本票市場的業者指出,奇美電ASCP的籌資成本約比上次母公司發債成本略高,而低於銀行聯貸。類似評等的公司,國內五年期公司債利率約在一.八五%到一.九%左右,銀行聯貸利率約在二.五%左右,ASCP的成本約在二%左右,較銀行聯貸更為划算。
  業者指出,投資該項商品時應從應收帳款對象判斷起,如果創始機構是高科技業,投資人可能透過類似奇美電的國際化企業,買進類似Intel、IBM、Compac等國際廠商的應收帳款債務。
  由於奇美電上週才發出委託信給主辦銀行荷蘭銀行、台灣工銀、中國商銀,目前尚未決定該項商品的發行券別與金額。另外奇美電委託台灣銀行主辦的三百億元聯貸,也將在七月一日決定聯貸銀行團。



ABCP example: 世平興業 Posted by Hello
(資料來源:陳振遠、張眾卓,證券櫃檯 107期,p40)


====象 王====

我們能觸摸的東西沒有“永遠”,象王老師一再的說:
『把股票握緊,裡面什麼也沒有,把股票拋開,你擁有的是一切。』

2005年6月27日

芭樂 叭叭叭? 勝達光電 山東建TFT六代廠

  這則新聞可能是芭樂新聞。勝達光電目前應該只是單純的模組廠。
  目前,不太可能將六代廠生產搬到大陸,沒有上游支援(模組廠位於山東),沒 有足夠營運人才與資金,沒事蓋六代廠養蚊子? 以友達的六代廠為例,整體良率現在最多過及格門檻(60%),要到8成的良率,可能要花一年的時間摸索,其中投入的工程師人數與流動資金需求十分驚人。一 個連模組廠都沒有個樣子的投資案,要成功的進入六代廠,嘖嘖嘖,想像力要十分豐富。
  有一種可能性是採real options策略,將來可以逐步往中上游延伸。但是這個Option可以會hold很久很久,理由同上,沒有上游技術、人才、資金,要run六代廠是不可能的事。但是,在有這個“未來”投資承諾的可信(?)威脅下,的確會造成中國大陸面板廠的壓力,並且能獲得當地政府較高的支持。
  比較值得注意的是,浤達光電的背後是誰?這則新聞從上個月我就有在追,但是一直沒有獲得比較明確的答案。
   會不會是友達呢?「浤達光電」這個名字讓人很難不去直接想到友達。此外,如果背後真的有台灣面板廠的資金,那這個案子看來就有點「聯電-和艦」案的影子 –藉由在大陸設立代理人,一方面拉住顧客, 一方面對競爭對手施加壓力。(所以,友達會不會是藏鏡人呢?友達是不是從聯電那學了兩招。)
反正等到2006年勝達開始產出模組,從其最大的面板供應商大概就可得知出資者是誰!也可以知道是不是整件事是芭樂。

勝達光電 山東建TFT六代廠
2005/06/27 經濟日報 記者王茂臻/綜合報導
大陸經濟觀察報報導,具台資背景的浤達光電和大陸勝利油田合資成立勝達光電科技,將出資30億美元在山東興建薄膜電晶體液晶顯示器(TFT-LCD)六代廠,若中共核准,勝達光電將是大陸首座TFT-LCD六代廠。
報導引述勝達光電對外的說法,勝達六代廠將採用「台灣和日本的綜合技術,並將從台灣引入技術設備」。但我方目前尚未開放TFT-LCD前、中段製程登陸投資,若勝達從台灣引進技術和設備設立TFT-LCD六代廠,將違反我方法律。
報導指出,當地一位知情人士透露,浤達光電的股東是由台灣和日本的企業組成,而在台灣具有興建第六代面板廠的企業「就那幾家」。該人士指出,若沒有台灣企業參與,大陸根本不可能興建六代廠。
中共商務部網站的資料顯示,勝達光電科技總投資額為9,813萬美元,註冊資本額為3,271萬美元。其中維京群島浤達光電科技出資90%,勝利油田國際石油開發投資有限公司出資10%。
商務部網站載明,目前勝達光電僅取得TFT-LCD模組廠設立許可,一期工程完成後,可年產362萬片液晶顯示器模組。勝達光電建廠地點在山東省東營經濟開發區。
大陸目前尚未擁有TFT-LCD六代廠,另兩家面板廠京東方和上廣電的五代廠仍在興建,尚未量產。若勝達光電六代廠順利開工,京東方和上廣電將陷入繼續興建五代廠或立刻跨足六代廠的兩難局面。
東營市開發區管委會指出,勝達光電六代廠投資額為30億美元,年產規模達72萬片,預計2007年可開出全部產能,屆時員工總數將達到兩萬人。目前勝達已取得當地批准興建六代廠,但仍須北京點頭,最快今年9月可獲得中共中央審批。
大陸面板業界人士指出,「台商引入六代廠技術帶來的將是與大陸產品價格上的直接競爭。」他認為面板產業競爭表面上是比技術,實際上是企業實力的對抗和市場的搶奪。
業界人士指出,京東方和上廣電的五代廠尚未投產時,台商搶先把六代廠引進大陸,勢必迫使大陸生產商推向擴產第五代還是興建第六代的兩難境地。

大陸的媒體也在追這件事:
台商否認支持東營建六代面板廠遭質疑
第一財經日報/李攻 2005-7-4 9:23:40
技術來源遭對方否認
相關台灣廠商的否認,使山東東營液晶顯示器項目更顯撲朔迷離。
最近幾日,中國台灣的三家液晶生產企業先後否認自己向祖國大陸轉讓第六代液晶生產技術。而在此前的6月14日,東營液晶項目的操作公司——山東勝達光電科 技有限公司(下稱「勝達光電」)特別總裁助理馬開平解釋技術來源時,曾明確說,東營的液晶項目將採用台灣地區和日本的綜合技術。
6月8日,一期投資9813萬美元的山東東營液晶生產項目在東營市開發區正式奠基。
東營液晶項目第一期投資9813萬美元,第二期投資30億美元,未來10年內投資總額將達到217億美元,到2015年光電產業的銷售額將達到2400億美元。
雖然,馬開平沒有明確說明技術的具體來源,但他強調,在台灣地區,具有第六代液晶屏生產線的企業只有友達光電公司、中華映管公司和廣輝電子公司少數幾家,如果沒有台灣公司背景的話,東營的這個液晶項目根本無法完成。
馬開平說,「薄膜電晶體液晶顯示屏」生產技術從上世紀90年代起一直由日本廠商研發並掌握,同時它們壟斷著這一市場。1999年,韓國和中國台灣地區開始 掌握並介入這一技術領域,生產規模不斷擴大。由於中國台灣地區受制於地域影響力,島內市場容量小,局限了其建設「薄膜電晶體液晶顯示屏生產基地」。因此, 台灣地區的業內人士有意將該項目轉移到祖國大陸。
現在,馬開平的說法遭到了台灣廠商的否認。友達光電公司明確表示並不瞭解勝達光電,同時也不會轉讓第六代液晶顯示器技術;中華映管公司也表示此前從沒有聽 說過勝達光電,而該公司沒有任何一位員工曾去往大陸;此外,分析人士稱廣輝電子公司也不太可能轉讓技術給大陸企業,因為該公司在台灣地區的第六代液晶顯示 器工廠還沒有量產。
6月24日,記者曾致電山東省發改委,相關人士確認已經核准了勝達光電東營液晶一期項目,但對投資30億美元、註冊資本10億美元以及報請國家相關部門審批等,該人士表示不瞭解情況。
資金瓶頸
一位不願透露姓名的大陸液晶領域的資深專家參與了東營液晶項目的論證。他表達了自己的擔憂:「應該說項目總體給我的感覺不好,不過對於其中模塊項目我還是 投了贊成票,因為模塊項目中,顯示器後端模塊組裝過程生產的技術含量不高,市場風險不大。而對於整個六代線項目,技術來源、資金來源沒有讓人感到有著落。 當時我的感覺是,對六代線不要太認真,它們炒作的味道太濃。」
勝達光電的公司介紹中這樣描述其執行董事、總裁黃志誠:黃志誠先生1991年到日本,在此期間對日本新興產業發展趨勢多方面觀察和研究,回台後積極推動當 地產業升級,其間引進日本先進的PDP、LCD技術,提供給達諅、華映、台塑等公司相關技術咨詢顧問並協助規劃PDP、LCD項目。此外,亦積極引進 LCD液晶顯示器產業所需相關係統,並將LCD生產傳送系統台灣地區自製化。
上面的介紹將勝達光電的「台灣背景」作了詳細交代。而浤達光電之所以在維爾京群島註冊,據說是為了避開有關方面的技術輸出壁壘。在台灣地區,液晶技術限制向祖國大陸輸出。既要避開壁壘,而又坦言「台灣背景」,勝達光電的這種邏輯關係錯位令人不解。
除了技術來源的問題之外,下一個疑問便是資金問題。
據瞭解到,以月產能6萬張基板的生產線來說,液晶四代線投資要人民幣75億元,五代線要100億元,六代線要200億元,七代線則高達3000億元。資金將成為東營液晶項目的重要瓶頸。
「30億美元的巨資,並不容易解決,何況將來的217億美元。」採訪中,東營市開發區的一位官員表示。
據瞭解到,即便在上海浦東新區,截至今年4月18日之前的開發開放15年中,累計合同利用外資才252億美元。
對於資金來源的疑問,馬開平回應說:「只要項目有發展前途,資金並不是大問題。將來會依靠勝達光電這個平台,進行大規模融資。此前,浤達光電已同美國歐亞國際投資集團簽署了融資協議。根據協議,首批12.5億美元資金已基本不成問題。」
另據《東營日報》報道,12.5億美元資金將分作三批,陸續到位。2400億美元市場有何依據?
即使如此,對如此大的液晶項目,中國光學電子行業學會液晶分會理事長董旭旺曾表示,液晶屏生產線是一個「燒錢」的產業,只有不斷擴大投入和規模,才能產生 效益,日韓等地企業也是在交了大筆學費之後,才剛剛開始賺錢。但生產線升級和技術進步帶來的液晶屏價格的下降,使得新上馬液晶的企業盈利前景更加黯淡。
另外,記者注意到,上海社科院2005經濟預測課題組的報告認為,預計到2008年,液晶顯示器產值將增長到770億美元。未來6至8年液晶顯示器市場總 量將逐漸趕上半導體,新增市場總量可達1000億美元以上。這與勝達光電所稱的2400億美元的銷售額顯然相去甚遠。即使勝達光電壟斷了全球液晶市場,也 達不到2400億美元這個天文數字。