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2009年3月20日

讓我們看看中國反壟斷法會怎麼玩

中國首宗否決外國企業收購中國本地企業的反壟斷判決
中國商務部昨(18)日宣布禁止可口可樂併購中國最大純果汁生產商匯源果汁,理由是此併購案可能讓可口可樂壓縮中國其他果汁生產商生存空間,不利市場競爭。此案是中國去年8月實施反壟斷法以來,首宗遭否決的收購案。
所有的外商都想要知道詳細的理由是什麼,因為這會關係廠商在中國市場的經營風險。
中國歐盟商會表示,希望商務部能在近期予以公佈該次審查結果的細節和禁止此項收購的具體原因
我想最終大家所得到的答案,還是簡單的市場佔有率相加減計算,以及想當然爾的推論。
這是新浪科技去年的報導,反映外商對於中國有無能力執法的疑惑:



面對歐美企業那群熟悉反壟斷遊戲規則的經濟學家與律師,現階段中國政府與廠商還沒有陪玩的實力。因此,民族情感、政治考量會主導訴訟進行與結果。不過,過個5年、7年後,情況可能會很不同。中國實施反壟斷法,對經濟學系與法律系師生而言,等同新的就業市場。任何人上網看一下美國司法部的罰款大戶清單,都知道反壟斷官司是門好生意。好生意會吸引人才加入。我們等著看中國未來在反壟斷經濟分析與法律訴訟的進步會到什麼地步。

台灣企業最好有心理準備,總有一天中國企業拿反壟斷法告你妨礙競爭。不要相信兩岸一家親這種鬼話,利字當頭,親家也是會變王八。尤其是在中國內銷市場有一定份量、關鍵零組件這兩類廠商,得特別注意被告。歐美日大型廠商,反壟斷攻防的經驗豐富,短期內,中國政府與廠商要佔上風的機會不大。相較之下,台灣廠商看起來可口多了。

2009年3月13日

美國司法部:我們積極增加罰款大戶名額(誤)

Shapiro教授回鍋擔任美國司法部Antitrust部門的首席經濟學家。

在先前一連串LCD/CRT抓人的罰款判決,美帝很清楚表明市場監管只會更緊不會鬆的態度。
Shapiro教授的任職,可說是剛好而已。

Shaprio教授的著作與全文,可以在他的網頁找到。從他一系列的著作,我們可以發現他特別關心現行的專利制度與廠商的專利訴訟是否會阻礙競爭。例如,廠商打專利戰,有兩個結果:和解與繼續打官司,哪個結果對於消費者剩餘比較好?

從他的研究專長來看,或許廠商以後搞專利訴訟得小心,別隨便和解了,因為美帝正看著你們!

2009年3月11日

Hitachi Display 捕獲!

美帝持續擴大Antitrust戰果。Hitachi Display也認罪了。
Hitachi Display從2001年 4月至2004年3月底期間向Dell出貨液晶面板時,有操縱價格之事實。

目前,LCD產業的累積罰款金額已經達USD$ 616M,離DRAM產業的729M已經不遠(參見:美帝的罰款大戶名單)。

美帝司法部新聞稿:

2009年3月6日

美帝的罰款大戶名單

惹到美帝的下場真的很可怕啊!
下表是美國司法部提供的罰款大戶名單。

ANTITRUST DIVISION: Sherman Act Violations Yielding a Corporate Fine of $10 Million or More


以該表的資料計算,行業別的累積罰款金額排名($M):
  1. Air Transportation:1399.7
  2. Vitamins:899.5
  3. DRAM:729
  4. LCD:585
  5. Graphite Electrodes(石墨電極):411.5
未來,LCD產業有機會超越DRAM,躍居第三嗎?

以Domestic vs. International區分犯罪足跡,屬於Domestic的案子只有四件,總共的罰款金額是$64.2M,佔該表總罰款金額的1.24%。

以公司的國籍區分:
  1. Japan:15
  2. Germany:11
  3. US:9
  4. Switzerland:6
  5. Netherlands:6
  6. Korea:4
  7. UK:3
  8. Belgium:2
台灣1件,與Australia、Denmark、Dutch、France、Hong Kong、Israel、Chile、Brazil、Liechtenstein、Luxembourg等國同列。

2009年2月28日

廣積糧.高築牆.緩稱王

單純就「廣積糧.高築牆.緩稱王」三個策略討論。
廣積糧
此策略不是操之在我。要實現台灣前段生產線,結合中國後段組裝與銷售端,有一個前提是中國面板廠不再投資,或是三者合併。然而,中國三家面板廠,目前看起來還是各搞各的。

中國三家面板廠的行為,混雜了地方山頭政治(上廣電––上海.龍騰光電––昆山.京東方––北京)、經理人私利、與地方經濟發展的綜合考量。在見到中國中央政府的資金之後,更不會想要三合一,先送申請案把資金搞到手再說。整地、蓋廠、搶政府!
高築牆
這會引起貿易報復大戰。一但中國把台灣納入貿易保護高牆,不讓日韓面板進中國,一個可能的結果:日本韓國不讓台灣的面板進入日韓市場,台灣面板廠產能立即閒置。台灣廠商不可能單靠中國的需求填滿產能。韓國與日本廠商更可以用專利侵權、斷絕技術合作,搞得台灣、中國面板廠哭爹喊娘。

至於,中國能學美國一樣控訴韓日廠商操控面板價格,要罰錢抓人嗎?
日韓廠商馬上說:耶…台灣廠商也有份耶…,告不告台灣廠商啊?還是說,你們已經統一了,所以都是自己人,沒有告不告的問題啊?

之前我也有談過打貿易戰的議題,參考:[本論]中國彩電,你已經死了
美國這次的TFT-LCD價格操控司法調查起碼已經搞了3年以上,證據、證人通通有,讓面板廠連吭都不敢吭。中國想搞美國這一套,除非中國司法獨立,有完整的審判過程,不然,只是造成更大的政治與經濟磨擦。
緩稱王
要不要跟進產能競爭,也不是操之在我。當Samsung與LG比較快復元,可以預期他們也會更快進入8代以上的生產線,再慘,台灣廠商也要咬牙跟進,否則之後要如何與之抗衡?

面板業苦海無涯 大陸是岸
工商時報 2009.02.28
陳泳丞/新聞分析

繼DRAM業之後、台灣面板業也開始如預期地進入財務周轉欠佳的窘境,不過以這一波來看,除了華映要政府伸援手外,其他廠商都還按兵不動。倒是政府對於面板產業後續的態度以及產業策略,會變成影響長遠競爭力的關鍵。

以現在日、韓、台與大陸的面板產業態勢來看,台灣借重大陸的內需與鼓勵產業發展策略,可能會是比較好一點的解決方案。

因為現在全球面板產能是過剩狀態,大陸仍在積極佈局面板完整供應鏈的計畫,如果台灣可以適時結合大陸的核心戰略,以現有台灣的前段面板產能,結合大陸的組裝、品牌與通路,可以互相需要、創造雙贏,大陸也不必急著立刻決定面板到底要蓋幾代才夠?台灣的面板與大陸的系統廠至少可以在這一波低潮 中,少虧為贏、做到「廣積糧」。

下一步,如果大陸狠一點,真要扶持本地(含台灣)的顯示器產業,在現在這種全球景氣欠佳、貿易保護主義日盛的氛圍下,把台灣拉進去後,再築起貿易保護的高牆(美國也不做面板,還不是照常一天到晚告人家操縱價格要罰人家錢?),其實要把日韓競爭對手擋在外頭,也不見得辦不到。這是「高築牆」。

至於過去這10年來,大家都在拼命喊擴產、搶建更大尺寸TFT生產線,要用市佔率把競爭對手擠出市場的舉動,看來是可以先不用去想了,活下去再說。這是「緩稱王」。

一位本地的面板零組件業者說得很好,面板業是一種百年未見過的特殊產業,「資源有限但投資卻無限」,以現在的投資規模來說,如果要作老 大,每年投資一千億是跑不掉的,一千億這種數字,在以前的石化業裡,可能投一次可以撐十年,哪有每年都要投一千億這種嚇死人的數字會發生?

戰國時的越國名相「范蠡賣馬」點子可能可參考。當時南方缺好馬,要從北方往南運,但沿途強盜一堆,馬運不成,因此范蠡找上有勢力的麻布商 人(貨從沒被搶過),表示可以免費幫忙運布,這一來,良馬與布都順利到達南方,皆大歡喜。現在如果用在台灣與大陸的面板產業身上,搞不好會是一種各取所需 的好辦法。

2009年2月17日

CRT的反壟斷調查仍在進行

這是上星期的新聞了。
華映的前CEO林鎮源因為操控1997年至2003年間的映像管價格而被起訴。
★美國司法部新聞稿:Former Executive Indicted for His Role in Two Cathode Ray Tube Price-Fixing Conspiracies

大概提一下1997~1998年的情況。

1997年時,LCD面板主要是用於NB,12吋面板是主流尺寸。這時候,LCD面板應用到monitor的趨勢已經開始形成。
雖然LCD開始展露頭角,但是,這個時間點,CRT還是monitor的主流技術。
CRT幾個巨頭,在1997年~1998年之間,就有明顯的合謀拉抬價格行為。
我引用尤克熙的「1998年監視器映像管產業發展現況與趨勢分析」內文,說明那時的情況:
自從1995年彩色映像管發生全面性的短缺之後,彩色映像管廠商在一片缺貨聲中積極投入生產線的擴充及設立新工廠,加上1996年的市場狀況不如預期,使得彩色映像管產業自1996年起相繼產生供過於求的情況,如此的情況使得彩色映像管產品價格持續探底,至1997年下半年低價電腦的盛行, 以及亞洲金融風暴的引爆,使得彩色映像管產品價格更是雪上加霜,一直延燒至1998年上半年,由於彩色映像管廠商為避免情況持續惡化,在相繼減產的狀況下,聯合將14吋與15吋彩色映像管的價格提高了10~15%不等但由於日本大部分的廠商早已完全放棄生產14吋與15吋的彩色映像管,因此受惠的廠商只有台灣與南韓兩國的廠商而已

那時候的價格拉抬十分成功,但也擺明告訴美帝趕快啟動調查。

這時期CRT價格大戰,造成廠商無利可圖,於是Mitsubishi、Samsung等日韓廠商轉進利潤較高的高階CRT(如短管、特麗霓虹等)的生產,及LCD市場。也因此,原本排名第三的華映接手Mistubishi、Samsung空出來的市場,成為新龍頭。成為市佔率第一也沒什麼好高興的,CRT價格還是很爛,華映1998、1999年都是大虧。
直到1999年,華映的市場佔有率約25%,受惠於CRT的價格回穩,競爭者退出,彩色CRT成為獲利的主力,占獲利的95.96%。當然,好日子沒多久,華映後來的經營重心轉向LCD,獲利也隨LCD供需變化,大起大落。

從2000年之後,華映將CRT事業全部移向中國。但是,當LCD供貨緊張時,在中國擁有龐大CRT產能的華映,還偶爾調漲映像管價格。因此,美帝說直到2003年華映仍控制CRT價格,這是很有可能的。

林鎮源從1983年接華映CEO之後,歷經CRT流血大戰、LCD技術引進,到不在其位之時,LCD與CRT的價格控制訴訟接連而來。我們幾乎可以從他身上看到台灣顯示器產業的發展史。

Former Chunghwa chief indicted for role in conspiracy
AFP, WASHINGTON
Thursday, Feb 12, 2009, Page 11

A former electronics executive from Taiwan was charged on Tuesday with taking part in a global price-fixing conspiracy involving cathode ray tubes (CRTs), the US Justice Department said.

A federal grand jury in San Francisco indicted former Chunghwa Picture Tubes Ltd (中華映管) chairman and chief executive Lin Cheng-yuan (林鎮源) for allegedly fixing prices of CRTs used in computer monitors and televisions, the department said.

Lin, also known as CY Lin, was the first person charged in connection with an antitrust division investigation into the CRT industry.

He is already under indictment in connection with a price-fixing case involving Liquid Crystal Display (LCD) panels.

Lin, another former executive at Chunghwa and an executive of South Korea’s LG Display Co Ltd were indicted a week ago for allegedly taking part in a global conspiracy to fix prices of LCD panels.

In the latest indictment, the Justice Department accused Lin of “conspiring with others to suppress and eliminate competition by fixing prices, reducing output and allocating market shares” of color display tubes (CDTs) and color picture tubes (CPTs) between 1997 and 2003.

CDTs and CPTs are both types of CRTs. CDTs are used in computer monitors while CPTs are used in color TVs.

“This conspiracy harmed countless Americans who purchased computers and televisions using cathode ray tubes sold at fixed prices,” said Scott Hammond, acting assistant attorney general in the antitrust division.

2009年2月5日

Antitrust起訴一波接一波

最新的發展是:
華映前總經理林鎮源與一位高階主管,和南韓LG Display前副總Duk-mo Koo涉嫌參與操控全球LCD面板的價格;司法部指出,舊金山一大陪審團指控3人,自2001年9月至2006年12月操控面板價格,如果罪名成立,恐將 面臨10年刑期和100萬美元罰金。(source:中時科技 『操控面板價格案 美司法部再控告華映2名主管

當然,老美強硬的發言是不可少的:
“Today’s charges should make clear that there are no safe havens for international cartels that violate the U.S. antitrust laws."
看到了嗎?這才是美帝實力啊!惹到美帝,他們不只能用炸彈轟得你六神無主,也能用司法把你抓到美國受審吃牢飯。
這一波的起訴,跟上次不盡相同,刑期重了很多!不幸的話,有人可能會被判10年。
而這次的起訴原由比上一波起訴寫得更加明確詳盡。
  • Attending meetings and engaging in conversations and communications in Taiwan, Korea and the United States to discuss the prices of TFT-LCD panels;
  • Agreeing during those meetings, conversations and communications to charge prices of TFT-LCD panels at certain levels;
  • Attending regular group meetings, commonly referred to as “crystal meetings,” in hotel rooms in Taiwan and agreeing during those meetings to charge prices for standard-sized TFT-LCD panels at certain target levels;
  • Exchanging TFT-LCD shipping, production, supply, demand and pricing information, for the purpose of implementing, monitoring and enforcing adherence to the agreed-upon prices;
  • Authorizing, ordering and consenting to the participation of subordinate employees in the conspiracy;
  • Issuing price quotations in accordance with the agreements reached;
  • Accepting payment for the supply of TFT-LCD panels sold at collusive, noncompetitive prices to customers in the United States and elsewhere; and

  • Taking steps to conceal the conspiracy and conspiratorial contacts through various means.
在美國開始啟動司法調查後,各公司主管參與大型conference時,都已經儘量避開談論面板價格走勢。DisplaySearch以前還有辦過面板廠商高階主管會議,現在根本連辦都不敢辦。

2年前,為了研究,我曾經到政府單位要廠商共同參與會議的清單,那時政府單位已經很明白的告訴我,任何的廠商會議參加清單都很敏感,不能給我,因為美國開始大規模司法調查了。連最不敏感的台灣面板廠商參與環境保護改善的會議資料都不可得,就可知道美帝調查的深入與廣度。
總之,美帝的怒火一起,可不是開玩笑的。

2009年1月16日

美國司法部:會致力讓所有傷害美國消費者權益的陰謀者付出代價

首例! 華映3主管將在美服刑
【聯合晚報╱編譯陳澄和/綜合報導】
2009.01.16 03:12 pm
美國司法部15日表示,包括前董事長林鎮弘在內的三位台灣華映公司高級主管與一位南韓LG公司的主管,已同意為共謀操縱晶片價格的罪行在美國服刑。
司法部的聲明說,LG Display和中華映管的這幾位主管將各支付2萬到5萬美元(約台幣66萬6000元到166萬5000元)的罰金,並服刑6到9個月。
聲明指出,他們已對共謀操縱全球LCD面板價格的指控認罪;LCD面板主要用於電腦、手機與其他電子裝置上。
負責反托辣斯部門的司法部代理助理部長黛波拉葛薩說:「這是台灣公民因為侵犯反托辣斯法,必須在美國服刑的第一個案例。(These cases involve the first Taiwanese nationals to face imprisonment in the United States for an antitrust offense.)
她說:「司法部會致力讓所有傷害美國消費者權益的陰謀者付出代價,不論他們住在哪裡,或是在哪裡犯罪。」(The Department of Justice is committed to holding accountable all conspirators who harm American consumers, no matter where they live or where they commit the crime.)
可能必須在美國服刑的這四位電子業主管,分別是華映公司前董事長林鎮弘、目前仍然在職的劉治軍李學龍,以及LG公司的鄭章徐(譯音)。司法部表示,這些人在2001到2006年之間,和其他未指名的LCD面板製造商員工,共謀以操縱價格的手段「壓制與消除」競爭。這項認罪協商仍需獲得舊金山的美國地方法院同意。
台灣眾DRAM廠:好家在,雖然我們很肉腳不賺錢,但不用坐牢,YA。

根據美國司法部官方新聞稿:Here
"These are the first individuals to plead guilty to a charge of fixing prices in this active investigation into antitrust violations in the TFT-LCD industry," said Scott D. Hammond, the Antitrust Division’s Deputy Assistant Attorney General for Criminal Enforcement. "We will continue in our efforts to bring to justice other domestic and foreign-based executives who were involved with fixing TFT-LCD prices."
Anyone with information concerning illegal conduct in the TFT-LCD industry is urged to call the San Francisco Field Office of the Antitrust Division at 415-436-6660.
美國司法部正積極地擴大戰果,並幫四位主管找牢友。想要幫忙找牢友的人,可以打這支電話415-436-6660。

華映:本次裁決是針對個人
華映表示,反托拉斯法審判分為公司部分和個人部份分開處理。公司部分日前已經認罪和解,處以罰金6500萬美元。這次是針對個人部份進行裁決,至於個人要不要接受是後續的階段,但也是委託律師處理。
華映三位主管的命運交錯。

關於林鎮弘
  • 2007年3月30日,中華映管公司發出一則重大訊息-董事長兼總經理林鎮弘辭去一切職務,由大同董事長林蔚山接任。無預警解除林鎮弘在華映的一切職務,自此大同集團「兄弟鬩牆」的劇碼正式浮上抬面上。
關於劉治軍
  • 在華映服務達三十一年的業務副總劉治軍,昨(一)日終於正式引退了(2005/7/1)。對於退休後的日子,劉治軍已經做好「享清福」的心裡準備。
  • 自從華映在林蔚山接任董事長之後,隨即進行人事調整,據了解華映前副總經理劉治軍、簡振成將回鍋擔任董事長特助職務,由於劉治軍、簡振成的專長分別是業務、採購,因此這樣的人事調整有可能是為了因應即將到來的面板旺季。而華映近期在人事與產品價格上頻頻調動,可望在今年第二季讓營運轉虧為盈。

關於李學龍
  • 華映在前副總經理劉治軍、簡振成約滿退休之後,日前高層也拔擢副總經理李學龍掌管TFT業務部門,全面接掌劉治軍留下的業務(2006/3/1)。

Four LCD price fixers to go to jail
Reuters, Thursday January 15 2009

WASHINGTON, Jan 15 (Reuters)

One executive with LG Display Co. and three from Chunghwa Picture Tubes Ltd. have agreed to plead guilty and serve U.S. jail time for fixing prices of liquid crystal displays used in a wide variety of electronics, the Justice Department said on Thursday.
Chang Chung, LG vice president for monitor sales, and Chunghwa CEO Chieng-Hon Lin, vice president Chih-Chun Liu and sales executive Hsueh-Lung Lee, pleaded guilty to conspiring to fix prices of liquid crystal displays between 2001 and 2006, the department said.
Lin will serve a nine-month prison sentence, Chung and Liu will go to prison for seven months and Lee will serve a six-month sentence, the department said in a release.
It was not immediately clear whether or not the men continue to work for the companies, and their representatives could not be reached for comment.
LG Display, along with Japan's Sharp Corp and Taiwan's Chunghwa Picture Tubes Ltd., agreed to pay a total of $585 million in fines in November for fixing prices of LCD screens, used in a wide variety of electronics, the U.S. Justice Department said.
The sector is struggling with weaker panel prices and a sharp drop in demand for flat-screen TVs and new monitors, and analysts do not expect it to recover until late 2009 because of a global economic downturn.
LG Display said in November it would pay $400 million in fines and Sharp and CPT will pay $120 million and $65 million in fines, respectively.
Antitrust authorities in the European Union, Japan and South Korea have also been investigating LCD makers since 2006 for possible price-fixing.
South Korea's Samsung Electronics, the world's biggest LCD screen maker which is also being investigated, pledged its cooperation. Samsung shares were down 4.7 percent.
(Reporting by Diane Bartz; Editing by Bernard Orr)

2008年12月25日

整合?

沒提到的新聞關鍵字: 反托拉斯;fixed price;美國司法部

前陣子有三家面板廠才因為fixed price,而被重罰與部份經理人被判刑。
繼美國司法部之後,各國反壟斷的調查都準備抓面板廠來進補。
各國經濟不好,殺個幾家面板廠,龐大的罰金收入也算是寒冬送暖。
現在友達搞購併一定是投鼠忌器。

除非,尹啟銘很屌的說,如果美國與各國司法部將來找麻煩,我負責。
很顯然,這是不可能的事。
如果他說他負責,那也聽聽就好,反正目前這個政府跳票也跳得很習慣了。

2009/02/28註:上面寫得不好,自刪!廠商合併,若是為了效率目的,不屬壟斷。除非,合併後的廠商,與其他巨頭共同控制價格。

喔,對了,新聞中官員提到台灣LCD的全球佔有率43%,南韓33%,第三季的數字已經反過來了。
以全球前5大面板廠而言,韓廠第3季合計市場佔有率達43%,而台廠則落至38.6%,韓廠又拿回全球最大面板出貨國的地位
官員們對我國資訊產業高市佔率一事自我感覺良好(但實際上出力甚微),看到市佔率的下降變化,想必大腦啟動防衛機制,自動採用往日美好數據。

國內LCD面板廠整合現況
經濟日報 記者林淑媛、蕭君暉、邱馨儀 2008-12-25

台灣最大面板業友達光電高層24日密會經濟部長尹啟銘,由於奇美集團創辦人許文龍首次鬆口希望政府出面主導產業合併,引發外界對面板雙虎「強強合併」的聯 想,成為對抗韓國LCD面板產業的超級夢幻組合。據了解,友達希望政府釋出更多投資租稅優惠,在未來協助興建十代廠。
經濟部長尹啟銘24日表示,政府會協助面板產業度過難關,但是否促成國內面板業合併,必須先找奇美等業者談,但他坦言整併工作並不容易。

外傳尹啟銘已經與奇美負責人在24日見過面,尹啟銘晚間低調說:「沒有見過任何人。」但面板跟DRAM廠一樣,是兩兆雙星重點產業,政府一定會協助面板產業度過困境。在全球面板產業,台灣市占率43%,南韓是33%,經濟部表示,台灣一定要發展面板業。

在林信義擔任經濟部長時,即兩度希望促成國內面板業者合併,但並未獲得業者支持;金融海嘯後,經濟部工業局密集與幾家面板廠聯繫,官員認為,面板業合併涉及相互持有股權以及誰擔任管理者等複雜問題,奇美與友達的確可以談合併,但關鍵還是在業者的想法

日前許文龍鬆口表示:「如果政府領導面板廠進行合併,他會聽。」使得友達與奇美電的「強強合併」出現契機,也促使經濟部開始探詢友達對合併的態度。

友達發言系統24日晚表示,並不了解高層主管拜會尹啟銘一事,但友達對合併一向持開放態度,而且友達有兩次合併的經驗,是台灣LCD廠中唯一有合併經驗與能力的業者,但目前沒有具體計畫。

友達董事長李焜耀說,金融海嘯後,十代廠將延後半年,包括夏普與三星等十代以上LCD廠投資計畫均延後執行,全球對大尺寸液晶電視的需求趨緩。

尤其投資一座十代廠,至少是1,000億元起跳,在金額龐大,加上景氣實在不佳的情況下,若是政府能祭出更多投資優惠,促使十代廠成形,不僅能保持台灣LCD產業的全球競爭力,大規模的投資更可增加產值,創造龐大就業人口。

不過,值此產業低潮,面板廠高層拜會主管官員,加上DRAM廠的茂德與力晶,開始向政府申請紓困,也引發LCD廠是否將在明年加入紓困行列的聯想。


2008年11月13日

我想寫個慘字:LG、Sharp、華映被美國司法部重罰

美國司法部今天宣佈一波新的面板股起跌波段已經展開。

LG Display、Sharp、與華映三家被美國司法部指控有合謀決定面板價格、互相提供銷售資料等行為,影響Dell、Apple、Motorola等美國電子製造商,時間從2001年到2006年(司法部的新聞稿)。罰款金額是根據公司的營業額決定的。

從司法部的新聞稿中,提到LG與華映因為以下行為被罰:

  • Participating in meetings, conversations, and communications in Taiwan, Korea and the United States to discuss the prices of TFT-LCD panels;
  • Agreeing during those meetings, conversations and communications to charge prices of TFT-LCD panels at certain pre-determined levels;
  • Issuing price quotations in accordance with the agreements reached; and
  • Exchanging information on sales of TFT-LCD panels, for the purpose of monitoring and enforcing adherence to the agreed-upon prices.

靠!看來是罪證確鑿,price quotation、Meeting records應該是決定性證據。

Sharp的部份有點不一樣:

  • Participating in bilateral meetings, conversations, and communications in Japan and the United States to discuss the prices of TFT-LCD panels to be sold to Dell, Apple and Motorola;
  • Agreeing during those bilateral meetings, conversations and communications to charge prices of TFT-LCD panels at certain pre-determined levels to Dell, Apple and Motorola;
  • Issuing price quotations in accordance with the agreements reached; and
  • Exchanging information on sales of TFT-LCD panels to be sold to Dell, Apple and Motorola, for the purpose of monitoring and enforcing adherence to the agreed-upon prices.

Sharp參與的是雙邊會議決定價格。

綜合來看,只要面板廠商參與如DisplaySearch之類的研討會,無論是在何地舉辦,只要討論或公佈公司產品的報價,都可能被控有合謀動機。

美國司法部的判決會接連牽動其他國家的price fixed調查,看來面板業的這個寒冬真的很難熬。

看一下11/13台灣面板廠的台股收盤價,看看這些價格,真是銷魂:

至於Sharp與LPL的ADR表現:

Sharp ADR表現

LPL ADR表現

來看看各家的反應。

華映今天發佈在公開資訊觀測站的聲明:

  1. 事實發生日:97/11/13
  2. 契約相對人:美國司法部
  3. 契約起迄日期(或解除日期):97/11/13起
  4. 主要內容:中華映管股份有限公司,於台灣時間2008 年11月13日與美國司法部達成協議。針對美國司法部所指控,中華映管股份有限公司曾於2001年9月到2006年12月之間,與其他之TFT-LCD製造商,對於面板價格之不當競爭行為,中華映管股份有限公司與美國司法部達成協議,中華映管股份有限公司同意支付六千五百萬美金的罰金,並持續配合相關調查。上述本案相關之費用業已提列完成,故此協議之履行不會對本公司之財務及業務有重大影響。
  5. 對公司財務、業務之影響(解除者不適用):不適用。上述本案相關之費用業已提列完成,故此協議之履行不會對本公司之財務及業務有重大影響

見鬼了!華映早就提列好罰金費用?

Sharp則是提列當季特別損失,並且本季部份高層人員減薪10-30%:

Japan's Sharp Corp (6753.T: Quote, Profile, Research, Stock Buzz) said on Thursday it will book a $120 million fine payment over a U.S. cartel case as a special loss in the current quarter and cut some executives' pays by 10-30 percent for three months

LG Display被罰的金額高達400 million美金,創美國司法部所罰的第二高金額。LPL也是提列當季損失:

This will have a temporary impact on our fourth-quarter earnings but will remove uncertainties in the future.

更多新聞可以查Google News

台日韓電子廠商合謀定價在美遭罰5.85億美元

2008-11-13 12:24

美國司法部今天宣布,包括台灣中華映管股份有限公司、韓國樂喜金星顯示器(LG Display),以及日本夏普公司在內的三家電子產品製造廠商,因承認針對液晶顯示面板合謀定價,在與控方達成認罪協議後,被處以合計五億八千五百萬美元罰金。 這項案件是在舊金山聯邦地方法院提出,由華盛頓司法部的反托拉斯助理檢察長做出宣布。

其中,LG同意付出四億美元罰金,是反托拉斯部門歷來裁量的第二高罰金。根據司法部聲明指出,LG承認自二零零一年至二零零六年間,參與液晶顯示面板在世界銷售的合謀定價。

中華映管也因為在五年期間,參與LG與其他廠商在全世界銷售液晶顯示面板的合謀定價,同意付六千五百萬美元罰金。

司法部指出,LG和中華映管被控在台灣、韓國、美國等地,參與合謀定價的會議與討論,並交換液晶顯示面板的銷售資訊,以監控價格。

夏普公司則因為參與三項合謀定價案同意付一億兩千萬美元的罰金,影響所及包括售給戴爾電腦使用的電腦螢幕與筆記型電腦、摩托羅拉公司的手機、以及蘋果電腦的iPod。

司法部反托拉斯助理檢察長巴奈特在司法部發出的聲明中指出,這些合謀定價影響了數百萬使用電腦、手機與家用電子產品的美國消費者。

他表示,這些定罪與高額罰金應可發送清楚訊息,不論發生地點為何,美國司法部的反托拉斯部門會積極調查並起訴非法企業聯合行為。

巴奈特也說,調查仍在進行,並不排除對這三家公司或其他公司的個人進行可能指控。971112

【中央社】



LG Display, Sharp Shares Fall on Price-Fixing Fine (Update2)

By Kevin Cho

Nov. 13 (Bloomberg) -- LG Display Co., Sharp Corp. and Chunghwa Picture Tubes Ltd. tumbled in Asian trading after the three liquid-crystal-display makers agreed to plead guilty and pay $585 million in fines for conspiring to fix prices.

LG Display, based in Seoul, dropped as much as 15 percent to 19,250 won on the Korea Exchange. Osaka-based Sharp lost as much as 8.7 percent on the Tokyo Stock Exchange. Chunghwa Picture fell by the 7 percent daily limit as of 11:37 a.m. in Taipei.

The fines will further undermine the LCD makers' earnings at a time when a glut in the $82 billion industry is driving down prices and forcing manufacturers to scale back production plans. The $400 million that LG Display, the world's second-largest LCD maker, agreed to pay is the second-highest criminal fine the U.S Department of Justice's antitrust division has imposed.

``This adds to the negative sentiment that's already plaguing the industry,'' said Jason Kang, an analyst at Daewoo Securities Co. in Seoul. ``The fine is bigger than expected and it will be difficult to predict favorable results from other regions such as the EU.''

Sharp will pay $120 million and Taoyuan, Taiwan-based Chunghwa Picture Tubes will pay $65 million for conspiring with LG Display and other unnamed companies, the Justice Department said yesterday.

Regulators in the U.S., South Korea, Japan and Europe first disclosed in December 2006 that they were investigating LCD makers, including industry leader Samsung Electronics Co., of price fixing.

Japanese, Korean Investigations

Japan's Fair Trade Commission is still conducting a separate investigation into price-fixing activities in the country, Toshiyuki Nanbu, director of management and planning at the regulator, said today, declining to say when a ruling may be made.

South Korea's antitrust regulator is also continuing its probe, Kim Dae Young, an official at the Korea Fair Trade Commission' International Cartel Division, said today.

Miwako Suetsune, a spokeswoman at the European Commission Delegation in Tokyo, wasn't immediately available for comment.

LG Display, Chunghwa and others met several times from 2001 to 2006 in so-called ``crystal meetings'' to set prices on desktop computer, laptop and television screens, Assistant Attorney General Thomas Barnett, who heads the antitrust division, said yesterday.

Under the plea deal, Sharp Chairman and Chief Executive Officer Katsuhiko Machida and other company directors will give back 10 percent to 30 percent of their compensation for three months beginning in December.

``Sharp understands the gravity of this situation and will strengthen and thoroughly implement measures to prevent the recurrence of this kind of problem,'' it said in a statement.

Over Five Years

LG Display will pay the fine over five years from 2009 and reflect the entire amount as non-operating expenses this quarter, said Park Sang Bae, a spokesman for the company. The panel maker said in a statement it doesn't expect its relationship with customers and future sales to be affected.

``We haven't engaged in any meetings nor communications on the matter with other LCD makers since the lawsuit started, and we will ensure we won't do so in the future,'' James Wu, chief financial officer of Chunghwa Picture, said by telephone.

Wu said the $65 million fine won't be booked as a one-time expense because the company had set aside special funds for legal expenses every month for some time.

Samsung, AU Optronics Corp. and Chi Mei Optoelectronics Corp. were among companies that said in 2006 they were being investigated for price-fixing.

Case Ongoing

``Samsung has pledged full and continuous cooperation with the DOJ's ongoing investigation,'' James Chung, a spokesman for the Suwon, Korea-based company, said today.

Yawen Hsiao, an AU spokeswoman, said she couldn't immediately comment, while Denis Chen, a finance director at Chi Mei, declined to comment.

LG Display said last month its third-quarter net income fell 44 percent while Samsung also posted a 44 decline in profit from LCDs because of falling panel prices. AU Optronics, the world's third-largest LCD maker, reported a bigger-than-estimated decline in quarterly profit.

Under EU rules, companies can be fined up to 10 percent of annual revenue for breaking antitrust laws. In Japan and South Korea, penalties may be as high as 10 percent of the related product's sales during the period of the offense.

Record EU Fine

Cie. de Saint-Gobain SA, Asahi Glass Co., and a Nippon Sheet Glass Co. unit were fined a record 1.38 billion euros ($1.7 billion) this week by the European Union over claims the companies fixed the price of car windows. Saint-Gobain, Europe's largest building-materials supplier, was fined 896 million euros, the highest against a single company, the European Commission said in a Nov. 12. statement.

In 2006, consumers sued LCD makers over price fixing, citing enforcement raids and investigations in Asia and Europe and a criminal grand jury investigation in San Francisco. Lawsuits filed in various states allege that the companies illegally conspired to fix prices for computer laptop and desktop monitors. The complaints, consolidated in San Francisco, seek unspecified damages and a refund for consumers.

In August this year, a federal judge refused to fully dismiss consumer claims against the companies.

To contact the reporter on this story: Kevin Cho in Seoul at kcho2@bloomberg.net

Last Updated: November 12, 2008 22:57 EST