2005年6月27日

芭樂 叭叭叭? 勝達光電 山東建TFT六代廠

  這則新聞可能是芭樂新聞。勝達光電目前應該只是單純的模組廠。
  目前,不太可能將六代廠生產搬到大陸,沒有上游支援(模組廠位於山東),沒 有足夠營運人才與資金,沒事蓋六代廠養蚊子? 以友達的六代廠為例,整體良率現在最多過及格門檻(60%),要到8成的良率,可能要花一年的時間摸索,其中投入的工程師人數與流動資金需求十分驚人。一 個連模組廠都沒有個樣子的投資案,要成功的進入六代廠,嘖嘖嘖,想像力要十分豐富。
  有一種可能性是採real options策略,將來可以逐步往中上游延伸。但是這個Option可以會hold很久很久,理由同上,沒有上游技術、人才、資金,要run六代廠是不可能的事。但是,在有這個“未來”投資承諾的可信(?)威脅下,的確會造成中國大陸面板廠的壓力,並且能獲得當地政府較高的支持。
  比較值得注意的是,浤達光電的背後是誰?這則新聞從上個月我就有在追,但是一直沒有獲得比較明確的答案。
   會不會是友達呢?「浤達光電」這個名字讓人很難不去直接想到友達。此外,如果背後真的有台灣面板廠的資金,那這個案子看來就有點「聯電-和艦」案的影子 –藉由在大陸設立代理人,一方面拉住顧客, 一方面對競爭對手施加壓力。(所以,友達會不會是藏鏡人呢?友達是不是從聯電那學了兩招。)
反正等到2006年勝達開始產出模組,從其最大的面板供應商大概就可得知出資者是誰!也可以知道是不是整件事是芭樂。

勝達光電 山東建TFT六代廠
2005/06/27 經濟日報 記者王茂臻/綜合報導
大陸經濟觀察報報導,具台資背景的浤達光電和大陸勝利油田合資成立勝達光電科技,將出資30億美元在山東興建薄膜電晶體液晶顯示器(TFT-LCD)六代廠,若中共核准,勝達光電將是大陸首座TFT-LCD六代廠。
報導引述勝達光電對外的說法,勝達六代廠將採用「台灣和日本的綜合技術,並將從台灣引入技術設備」。但我方目前尚未開放TFT-LCD前、中段製程登陸投資,若勝達從台灣引進技術和設備設立TFT-LCD六代廠,將違反我方法律。
報導指出,當地一位知情人士透露,浤達光電的股東是由台灣和日本的企業組成,而在台灣具有興建第六代面板廠的企業「就那幾家」。該人士指出,若沒有台灣企業參與,大陸根本不可能興建六代廠。
中共商務部網站的資料顯示,勝達光電科技總投資額為9,813萬美元,註冊資本額為3,271萬美元。其中維京群島浤達光電科技出資90%,勝利油田國際石油開發投資有限公司出資10%。
商務部網站載明,目前勝達光電僅取得TFT-LCD模組廠設立許可,一期工程完成後,可年產362萬片液晶顯示器模組。勝達光電建廠地點在山東省東營經濟開發區。
大陸目前尚未擁有TFT-LCD六代廠,另兩家面板廠京東方和上廣電的五代廠仍在興建,尚未量產。若勝達光電六代廠順利開工,京東方和上廣電將陷入繼續興建五代廠或立刻跨足六代廠的兩難局面。
東營市開發區管委會指出,勝達光電六代廠投資額為30億美元,年產規模達72萬片,預計2007年可開出全部產能,屆時員工總數將達到兩萬人。目前勝達已取得當地批准興建六代廠,但仍須北京點頭,最快今年9月可獲得中共中央審批。
大陸面板業界人士指出,「台商引入六代廠技術帶來的將是與大陸產品價格上的直接競爭。」他認為面板產業競爭表面上是比技術,實際上是企業實力的對抗和市場的搶奪。
業界人士指出,京東方和上廣電的五代廠尚未投產時,台商搶先把六代廠引進大陸,勢必迫使大陸生產商推向擴產第五代還是興建第六代的兩難境地。

大陸的媒體也在追這件事:
台商否認支持東營建六代面板廠遭質疑
第一財經日報/李攻 2005-7-4 9:23:40
技術來源遭對方否認
相關台灣廠商的否認,使山東東營液晶顯示器項目更顯撲朔迷離。
最近幾日,中國台灣的三家液晶生產企業先後否認自己向祖國大陸轉讓第六代液晶生產技術。而在此前的6月14日,東營液晶項目的操作公司——山東勝達光電科 技有限公司(下稱「勝達光電」)特別總裁助理馬開平解釋技術來源時,曾明確說,東營的液晶項目將採用台灣地區和日本的綜合技術。
6月8日,一期投資9813萬美元的山東東營液晶生產項目在東營市開發區正式奠基。
東營液晶項目第一期投資9813萬美元,第二期投資30億美元,未來10年內投資總額將達到217億美元,到2015年光電產業的銷售額將達到2400億美元。
雖然,馬開平沒有明確說明技術的具體來源,但他強調,在台灣地區,具有第六代液晶屏生產線的企業只有友達光電公司、中華映管公司和廣輝電子公司少數幾家,如果沒有台灣公司背景的話,東營的這個液晶項目根本無法完成。
馬開平說,「薄膜電晶體液晶顯示屏」生產技術從上世紀90年代起一直由日本廠商研發並掌握,同時它們壟斷著這一市場。1999年,韓國和中國台灣地區開始 掌握並介入這一技術領域,生產規模不斷擴大。由於中國台灣地區受制於地域影響力,島內市場容量小,局限了其建設「薄膜電晶體液晶顯示屏生產基地」。因此, 台灣地區的業內人士有意將該項目轉移到祖國大陸。
現在,馬開平的說法遭到了台灣廠商的否認。友達光電公司明確表示並不瞭解勝達光電,同時也不會轉讓第六代液晶顯示器技術;中華映管公司也表示此前從沒有聽 說過勝達光電,而該公司沒有任何一位員工曾去往大陸;此外,分析人士稱廣輝電子公司也不太可能轉讓技術給大陸企業,因為該公司在台灣地區的第六代液晶顯示 器工廠還沒有量產。
6月24日,記者曾致電山東省發改委,相關人士確認已經核准了勝達光電東營液晶一期項目,但對投資30億美元、註冊資本10億美元以及報請國家相關部門審批等,該人士表示不瞭解情況。
資金瓶頸
一位不願透露姓名的大陸液晶領域的資深專家參與了東營液晶項目的論證。他表達了自己的擔憂:「應該說項目總體給我的感覺不好,不過對於其中模塊項目我還是 投了贊成票,因為模塊項目中,顯示器後端模塊組裝過程生產的技術含量不高,市場風險不大。而對於整個六代線項目,技術來源、資金來源沒有讓人感到有著落。 當時我的感覺是,對六代線不要太認真,它們炒作的味道太濃。」
勝達光電的公司介紹中這樣描述其執行董事、總裁黃志誠:黃志誠先生1991年到日本,在此期間對日本新興產業發展趨勢多方面觀察和研究,回台後積極推動當 地產業升級,其間引進日本先進的PDP、LCD技術,提供給達諅、華映、台塑等公司相關技術咨詢顧問並協助規劃PDP、LCD項目。此外,亦積極引進 LCD液晶顯示器產業所需相關係統,並將LCD生產傳送系統台灣地區自製化。
上面的介紹將勝達光電的「台灣背景」作了詳細交代。而浤達光電之所以在維爾京群島註冊,據說是為了避開有關方面的技術輸出壁壘。在台灣地區,液晶技術限制向祖國大陸輸出。既要避開壁壘,而又坦言「台灣背景」,勝達光電的這種邏輯關係錯位令人不解。
除了技術來源的問題之外,下一個疑問便是資金問題。
據瞭解到,以月產能6萬張基板的生產線來說,液晶四代線投資要人民幣75億元,五代線要100億元,六代線要200億元,七代線則高達3000億元。資金將成為東營液晶項目的重要瓶頸。
「30億美元的巨資,並不容易解決,何況將來的217億美元。」採訪中,東營市開發區的一位官員表示。
據瞭解到,即便在上海浦東新區,截至今年4月18日之前的開發開放15年中,累計合同利用外資才252億美元。
對於資金來源的疑問,馬開平回應說:「只要項目有發展前途,資金並不是大問題。將來會依靠勝達光電這個平台,進行大規模融資。此前,浤達光電已同美國歐亞國際投資集團簽署了融資協議。根據協議,首批12.5億美元資金已基本不成問題。」
另據《東營日報》報道,12.5億美元資金將分作三批,陸續到位。2400億美元市場有何依據?
即使如此,對如此大的液晶項目,中國光學電子行業學會液晶分會理事長董旭旺曾表示,液晶屏生產線是一個「燒錢」的產業,只有不斷擴大投入和規模,才能產生 效益,日韓等地企業也是在交了大筆學費之後,才剛剛開始賺錢。但生產線升級和技術進步帶來的液晶屏價格的下降,使得新上馬液晶的企業盈利前景更加黯淡。
另外,記者注意到,上海社科院2005經濟預測課題組的報告認為,預計到2008年,液晶顯示器產值將增長到770億美元。未來6至8年液晶顯示器市場總 量將逐漸趕上半導體,新增市場總量可達1000億美元以上。這與勝達光電所稱的2400億美元的銷售額顯然相去甚遠。即使勝達光電壟斷了全球液晶市場,也 達不到2400億美元這個天文數字。

2 則留言:

  1. 中國第四個TFT-LCD生產線動工
    2005-9-23 拓墣產業研究所
    中國山東省地方官員表示,中國國內第四個五代以上TFT-LCD工廠已在山東東營市動工,預計項目投資總額達30億美元,首期投資額為12.5億美元。
    據瞭解,山東東營資訊產業局表示,該TFT-LCD項目的投資方包括一臺灣企業、東營資訊產業局和當地的一家公司。
    上海廣電集團與日本NEC去年在上海合資建成了中國第一條TFT-LCD五代線;隨後北京京東方科技集團股份有限在收購韓國Hyndix的TFT-LCD生產線後,在北京建成第二條五代線。中國第三條TFT-LCD生產線則由江蘇昆山龍騰公司連同當地政府,和來自日本和臺灣地區的企業共同投資,預計一期工程明年初投產。

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  2. 跟我的猜測方向差不多。

    資料來源:電子時報

    六代線山東落戶五疑問隨之而生
    2005/07/04

    從今年3月份以來,便陸陸續續傳來關於山東東營擬建內地首條第六代液晶屏項目的聲音。從3月12日,浤達(東營)光電科技有限公司與美國歐亞國際投資集團融資簽字儀式開始,再到6月8日勝達光電在東營經濟開發區奠基,都標誌著目前國內最先進的LCD項目建設逐漸在山東東營揭開帷幕。

    這個合作項目的重大意義,無疑是給大陸液晶產業帶來了一顆重磅炸彈,影響深遠,自然引來業界的廣泛關注。如今,當京東方的第五代線投入量產不到兩個月之時,山東東營的六代線項目各種信息也逐漸浮出水面。

    據瞭解,該項目由浤達光電科技有限公司和勝利油田旗下的中國國際石油開發投資有限公司合資的勝達光電興建,勝利油田中國國際石油開發投資有限公司出資比例10%,其餘90%都由浤達光電科技出資。

    同時,在勝達光電送出的計劃書中,六代廠的總投資額為30億美元,預計年生產規模為72萬片,計劃2007年全面量產,員工將達到2萬人,其中工程技術和管理人員將達到1萬人。此基礎上,進一步創立東營勝達光電科技園區,預計10年內總投資額將達到217億美元。不過,到目前為止,勝達光電僅得到模塊端的建廠許可,一期工程投資額為9,813萬美元,預計年產量2.5萬片。中華液晶網也有跟蹤,一期工程投產後,將形成年生產液晶顯示器模組362萬片的規模。

    對於將興建六代廠的項目最終定址東營開發區,其主流媒體的說法是:一則是由於東營有著豐厚的土地資源,二來周邊的下游市場比較豐富:青島有家電工業群、煙台有韓國手機製造帶,這都將為今後的液晶屏銷售提供潛在市場。因此才會選址在山東東營,而非是珠三角、長三角地區等這些眾人認為更合適的地方。

    山重水復

    有著台資背景的浤達光電科技有限公司此舉可謂是煞費心機,暗度陳倉。但是要想真正將在山東東營開發區興建六代廠,把這個紙上宏偉的計劃變為現實,勝達光電還有很坎坷的路需要面對。作為專門從事產業報道的記者,本人不禁要提出幾個問題。

    疑問一:台灣的政策壁壘

    浤達光電被指為台資背景,幾乎已經是不容置疑的了。但是那位「深喉」究竟是誰,確實一直是眾人揣測的主題。因為長期以來,除了韓國、日本以外,其實台灣當局對於尖端技術的向外輸出限制也從來沒有真正放開過。

    一般來講,台灣幾大液晶屏生產商在大陸的投資,都需經過台灣「經濟部投審會」的嚴格審查。同時,台灣當局尚未開放面板中段工藝赴大陸投資,以及對液晶項目在大陸設廠尤為謹慎。例如日前,台灣當局批准了奇美電子可在內地建設一個100萬美元的合資項目,中華映管獲得可投資大陸華冠光電1800萬美元的批復。而像山東東營這樣動輒上億美元的項目進入大陸,是絕對不可想像的。而目前東營方面,暫時不願對外透露勝達光電科技採取何種途徑獲得了六代線的生產設備和技術。

    根據台灣《電子時報》的信息可以知道,台灣目前擁有六代廠技術的廠商不排除友達、華映、廣輝3家。這些廠商對此消息表示「聽都沒聽過」。更遑論違反現行法令,以這種方式前往大陸。

    而在另一方面,勝達光電雖然已於6月初於東營舉行動土儀式,但目前僅向中國信息產業部提出計劃案申請,並且需要在一切順利的情況下,預計到2005年9月才可完成審批程序。而據設備商表示,相關設備並無下單,甚至連接觸都沒有接觸過。

    疑問二:產業鏈的空缺

    液晶行業無疑是一個龐大的系統工程。越是龐大的生產線,越是一個「燒錢」的產業。例如以月產能6萬張基板的生產線來說,四代線投資要75億元,五代線要100億元,六代線要200億元。同時只有不斷擴大投入和規模,才能產生效益,因此必須要經過非常縝密的調查之後才能夠上馬。

    誠然,在山東東營可以看到下游的產業鏈非常清晰:青島的家電工業群、煙台的韓國手機製造帶都可以讓山東東營的地理位置看上去頗顯優勢。但是如果僅僅是這樣一個理由,實在顯得不夠充分。因為跟上廣電比較起來,其位於擁有更完整產業鏈的長三角,成本優勢更加明顯。相比起來,山東東營怎麼也不算是擁有一個非常理想的「地利」。

    同時在山東東營,暫時還聞不到任何企圖構建上游產業鏈的氣息。特別是作為玻璃基板製造這樣的關鍵技術,世界上如今能夠勝任的只有美國的康寧、日本的旭硝子等為數不多的幾家公司。加之玻璃運輸成本高昂,很容易導致面板製造成本偏高。

    疑問三:專業人才的緊缺

    液晶產業在中國的興起,僅僅是近幾年的事情。若要想如此大規模,按照計劃書所規劃的計算,到2007年時從業人員將達到2萬人,其中工程技術人員和管理人員將達到1萬人。這樣大規模專業人才的人才需求,需要在短短的不到兩年時間內完全靠自身培養起來的話,實在是難以想像。

    如果需要在其它公司大量「挖人」的話,不僅很容易引起國內其他同行的反感,同時高薪招聘而來的人才勢必使最後的生產成本提高。

    疑問四:按時量產的緊迫

    按照其預計的計劃,山東東營的第六代液晶屏生產線將在2007年投入量產。儘管目前已通過山東省有關部門的審批,但仍在上報國家單位批准,最快預計也要到2005年9月才可以獲准。但是根據之前的經驗,京東方於2003年1月收購了韓國海力士之後,也是到了2005年5月才具備了初步量產的能力。

    同時根據設備商反應,從設備下單到建廠,再到良率的提升,要如報導所說在2007年全面量產,幾乎是不太可能。因此要可以看出,實現山東東營的第六代液晶面板年生產規模為72萬片的項目在2007年全面投產,雖非完全不可能,但是難度可想而知。

    疑問五:資金來源的隱患

    資金也許是這項投資項目中最有意思的一點。在勝達光電所提出的計劃書中,將投資30億美元於山東東營開發區興建六代廠。同時據《東營日報》日前報道稱,浤達光電科技已與美國歐亞國際投資集團舉行了融資簽字儀式,首批12.5億美元資金將分三次到位。

    很明顯,註冊地在英屬維爾京群島「浤達光電」有著極深的台資背景,雖然其意圖是繞過台灣地區相關部門的監管手段,依附「第三地」註冊公司而進行的。但是試想,如果這樣大規模資金暗渡陳倉的進入模式,都能夠被台灣地區「經濟部投審會」所默許的話,很可能其它台灣各廠商將紛紛效仿。如此一來,對於整個台灣資本對大陸金融投資的金融體系都將會產生極大影響。

    柳暗花明

    列數以上五重困難,讓人覺得在山東東營擬建內地首條第六代液晶屏項目一事,真的是那樣難於登天,真的毫無希望嗎?回答也是否定的。

    第一,從政策扶植的角度來說,如今中國政府對於液晶產業的大力扶持有目共睹。京東方的崛起,便很清晰的能夠看見政府背後大力支持的決心。還有,今年3月財政部和國家稅務總局聯合下發了《關於扶持薄膜晶體管顯示器產業發展稅收優惠政策的通知》,對液晶顯示器生產企業實施一系列稅收優惠政策,這無疑將促進內地液晶顯示器一般貿易出口的更快發展———政府的「看不見的手」的宏觀調控越來越能夠看見。

    第二,目前許多科技界的台商對大陸投資,來源地都選擇維爾京群島和開曼群島,其原因,一是可擺脫台灣地區企業(尤其是上市公司)在大陸投資受到相關部門的限制,二是當地稅收極低。此外,投資大陸之後,對未來公司赴香港、美國海外上市亦較在大陸直接註冊的公司容易,可以繞過中國證監會對赴海外上市公司業績考核的限制。

    第三,從技術來看,對於台灣面板五虎來說,台灣的六代線面板產業地卻已經趨於成熟,並且完全擁有將技術引進到大陸的能力,絕對有能力「複製」另外一個工廠。同時對於中國大陸六代線的投資,絕對不是僅僅是技術能力指標一個方面簡單的問題。

    最後也是最關鍵的一點:根據資深業內人士分析,指出東營的液晶生產線很有可能是5.5代線,5.5代線在投入產出上,有比六代線更快更好的特點。在台灣的面板大廠中,只有奇美擁有5.5代線技術。難道奇美才是真正的幕後推手嗎?讓我們拭目以待。

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